【HFG奥弗视点】金融衍生品交易之胜率和盈亏比

“很多时候我们并不是想不出解决问题的办法，而是不知问题所在”。金融衍生品交易中如何诊断自己的交易是否合理呢？

本期『HFG奥弗视点』，我们一起来学习金融衍生品交易的胜率和盈亏比，诊断自己的交易是否合理。

HFGFX交易技术总监Johnny：

金融衍生品交易的胜率和盈亏比是诊断你的账户的工具和手段，找到账户的问题所在从而制定针对性的解决方案，是长期稳定盈利的秘诀。

胜率：

公式：胜率=盈利的所有次数/总交易次数x100%=a (1>=a>=0)

如：单个月日内短线交易100次，盈利60次，那么胜率=60%。

关于胜率，相信投资者都希望自己的每一次交易都可以盈利，在盈亏比为1:1的条件下，投资者的胜率越高，则获得的收益越多。

盈亏比：

公式：盈亏比 = 盈利的平均金额 / 亏损的平均金额= b（b为大于0的常数）

如：每笔固定盈利是30点或30美金，每笔固定亏损是15点或15美金，那么盈亏比就是1：2。

所以在金融衍生品交易中，胜率并不是唯一的决定因素，还有盈亏比的存在。

金融衍生品交易中每一次盈亏的钱除了固定的盈利亏损的金额之外，很多时候盈利和亏损会动态变化的，所以是平均盈利和平均亏损的比率。

因为可能这一次交易赢了30点，下一次交易输了20点，下一次交易赢了50点，再下一次交易输了30点，同时还会有追踪账户持仓单子的移动止盈止损的情况，即：“截断亏损，让利润奔跑”。

总盈亏：

公式：总盈亏=盈利的所有次数*盈利的平均金额—亏损的所有次数*亏损的平均金额

假设亏损的平均金额为1，

则从以上三个公式可以得出总盈亏的数学期望=总次数*（ab+a-1）

在图中，胜率是纵坐标，盈亏比是横坐标，存在着一个最优的胜率和盈亏比，即图中黑色圆圈位置，从而使盈利最大化。

举个栗子（不考虑交易成本）

假设某金融衍生品交易者一年的交易记录如下：

总次数  300

盈利的所有次数   91次

亏损的所有次数   209 次

盈利的平均金额   30   

亏损的平均金额    8

总盈亏 = 盈利的所有次数 * 盈利的平均金额 – 亏损的所有次数 * 亏损的平均金额

=91 * 30- 209 * 8 = 1058

胜率比 = 盈利的所有次数 / 总次数 * 100%

 = 91/30 * 100 % = 30.33 %

盈亏比 = 平均盈利的金额 / 平均亏损的金额

= 30 / 8 = 3.75   

明显可以看到的东西是，该交易者的胜率只有30.33%，但由于盈亏比大（1：3.75），他的总盈亏依然是获利的。

看另外一个栗子：

总次数不变，盈利的次数和亏损的次数对调，盈利的平均金额和亏损的平均金额对调。

总次数  300

盈利的所有次数   209次

亏损的所有次数  91 次

盈利的平均金额  8

亏损的平均金额 30

总盈亏 = 盈利的所有次数 * 盈利的平均金额 -亏损的所有次数 * 亏损的平均金额

=209 * 8 - 91 * 30=-1058

胜率比 = 盈利的所有次数 / 总次数 * 100%

= 209/300 * 100 % = 69.67 %

盈亏比 = 平均盈利的金额 / 平均亏损的金额

 = 8 /30= 0.27  

可以看出的是，即使胜率高达69.67%，如果盈亏比倒挂（1：0.27）较低的话，那么你最终结果还是亏损的。

HFGFX奥弗国际:

请将每一笔的止损（风险率），控制在账户总资金的合理范围,请放大盈利，提高盈亏比，至少盈亏比1：1以上;请提高交易的胜率，把握良好的交易时机，减少盲目的交易。

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