KCM Trade首席市场分析师Tim Waterer九月持续亮相全球主流媒体，分享市场洞察
KCM Trade首席市场分析师兼澳大利亚福布斯顾问委员会成员Tim Waterer，于九月期间持续接受亚洲、澳大利亚、欧洲及中东地区主流国际媒体采访，分享其对全球市场的专业见解。
采访内容涵盖全球市场的多个重要议题，包括美国国债收益率、原油价格、美联储货币政策、人工智能、黄金及比特币等市场趋势，并先后亮相NDTV Profit、BBC News、TRT World、RTHK Radio 3、Asharq Bloomberg、BFM 89.9、Ausbiz及Bloomberg Television等国际媒体。
9月30日｜BBC News——电视直播采访
Tim Waterer接受BBC News电视直播采访，重点分析美国国债收益率持续走高背后的主要驱动因素，以及高油价、美国债务及人工智能资本支出对市场的潜在影响。
- 美国10年期国债收益率一度接近5.25%，30年期国债收益率接近5.6%。不断上升的美国债务规模、原油价格以及AI相关资本支出竞争，均成为推动长期收益率走高的重要因素。
- 如果高利率持续时间较长，可能进一步抑制企业支出及整体经济增长，并对当前由AI及科技股推动的市场行情形成压力。
- 如果Brent原油价格维持在每桶70至80美元区间，通胀压力可能逐步缓解，并为各国央行降低政策紧缩程度提供空间，进而推动国债收益率回落。
9月30日｜TRT World——电视直播采访
此次采访重点讨论原油价格、美国国债收益率及通胀前景，以及美联储未来政策路径。
- 随着沙特原油出口逐步恢复，并通过East-West Pipeline及船对船转运等方式增加供应，油价突破100美元的压力有所缓解。
- 不过，相关替代运输方式成本较高，加上海湾地区能源基础设施仍面临风险，原油价格的下行空间可能受到一定限制。
- 美国国债收益率维持多年高位，主要受到油价上涨、美国债务规模创纪录以及AI资本支出对资金的竞争等因素推动。核心个人消费支出价格指数预计月度上涨0.2%至0.3%，年率仍高于2%的目标水平，市场因此继续关注美联储进一步加息的可能性。
9月29日｜RTHK Radio 3——电台直播采访
在RTHK Radio 3节目中，Tim Waterer重点讨论美国与伊朗关系、美国国债收益率、美元、黄金以及澳大利亚央行政策前景。
- 市场对美国与伊朗达成协议的预期，有助于限制Brent原油价格进一步突破每桶110美元，并降低油价重新回到4月约120美元高位的可能性。
- 美国10年期国债收益率约为5.24%，自美联储调整政策以来，收益率曲线持续趋于平坦。与此同时，美元指数升至101以上，可能进一步增加新兴市场面临的融资及进口成本压力。
- Tim Waterer继续看好黄金，并认为约4,000美元附近可能出现买盘。与此同时，市场预计RBA可能加息25个基点，而核心个人消费支出价格指数预计月度上涨0.2%至0.3%，科技股仍可能成为第四季度市场的重要推动力量。
9月28日｜NDTV Profit——电视直播采访
此次采访重点分析霍尔木兹海峡供应恢复、原油价格及全球能源市场前景。
- 如果霍尔木兹海峡运输全面恢复，Brent原油价格可能回落至每桶80至90美元，但这一水平仍明显高于冲突前约60美元的价格。
- 由于炼厂受到干扰，包括俄罗斯在内的部分地区成品油、柴油及LNG价格仍维持高位，能源市场供应压力尚未完全缓解。
- 沙特部分LNG设施此前受到冲击，相关生产能力可能需要数年时间才能完全恢复，这可能使炼油利润差继续维持在较高水平。
9月23日｜BBC News——电视直播采访
Tim Waterer接受BBC News采访，重点分析比特币近期上涨、市场风险偏好改善以及数字资产市场的政策环境。
- Bitcoin突破86,000美元，单周上涨约8%。价格突破75,000美元及82,000美元后，引发部分空头回补，90,000美元成为市场关注的下一目标。
- 原油价格回落、债券收益率趋于稳定以及风险情绪改善，均为加密资产市场提供一定支持。
- 美国证券交易委员会（SEC）及美国商品期货交易委员会（CFTC）的监管指引进一步明确，有助于吸引机构资本进入数字资产市场。不过，如果原油及国债收益率重新上升，仍可能成为Bitcoin短期表现面临的主要风险。
9月23日｜TRT World——电视直播采访
此次采访重点讨论美国国债收益率、原油价格、人工智能及科技股、美中贸易关系以及美元指数。
- 美联储调整政策后，美国国债收益率仍处于较高水平。市场关注美联储及日本央行是否会采取更积极的政策行动，从而降低最终利率水平。
- 如果Brent原油价格维持在每桶75至85美元，通胀压力可能逐步缓解，并为央行降低政策紧缩程度创造空间。
- AI及科技股预计仍将成为年末市场的重要推动力量，目前芯片订单依然充足。与此同时，市场对特朗普与习近平会晤的预期相对谨慎，双方更可能首先寻求将贸易休战期限延长至11月以后。
- 美元指数升至100以上，将增加新兴市场的债务成本及进口通胀压力。如果原油及国债收益率回落，Dollar Index可能重新跌破100。
9月22日｜Asharq Bloomberg——电视直播采访
此次采访重点分析原油、美国国债收益率与风险资产之间的关系，并讨论科技股及AI行业的长期发展趋势。
- 原油及债券收益率回落，为风险资产提供支持。Brent原油价格约为每桶100美元，美国10年期国债收益率约为4.95%，市场希望收益率能够稳定在5%以下，但目前尚未形成持续下降趋势。
- 标普500指数中，仅有7只股票处于一年高位，而约30只股票处于一年低位，市场集中度达到1999年以来少见的水平，科技股仍是推动指数表现的重要力量。
- AI行业目前仍受到完整订单及供应限制的支撑，因此行业出现明显放缓的时间点更可能在2029年至2030年，而非未来两年。
9月18日｜BFM 89.9——电台直播采访
在BFM 89.9节目中，Tim Waterer重点分析美联储、美国股市及日本央行的政策前景。
- Wall Street在美联储近三年来首次调整政策后上涨。此次政策决定获得12票支持，相较于此前两次会议的3票反对，市场关注点转向未来政策立场是否进一步变化。
- Tim Waterer更看好现金流稳健的企业及银行股，而房地产及可选消费板块对利率持续上升更加敏感，可能面临更大压力。
- 美国初请失业金人数为196,000，Philadelphia Fed指数为37.8，显示美国经济仍具韧性。不过，劳动力市场可能仅能够承受未来1至2次进一步加息。
- 市场预计BOJ可能加息25个基点至1.25%。市场关注重点在于BOJ是否释放更快加息的信号；如果政策立场意外偏鹰派，可能推动日元走强并对Nikkei形成压力。
9月17日｜NDTV Profit——电视直播采访
Tim Waterer就美联储政策决定、通胀、美国国债收益率及原油价格对市场的影响分享观点。
- 美联储此次加息获得12票一致支持，在核心通胀率处于五年来低位的背景下，这一决定具有一定意外性。美联储目前预计通胀率要到2029年才能回到2%的目标水平。
- 如果核心消费者价格指数（CPI）维持在约2.4%，并继续处于2.3%至2.5%的区间，美联储年内再次加息的可能性仍然存在，政策空间可能达到额外50个基点。
- 原油仍是推动美国国债收益率走高的主要因素之一。政策会议结束后，美国2年期国债收益率进一步上升，10年期国债收益率维持在约5%。
9月15日｜Ausbiz——电视直播采访
Tim Waterer接受Ausbiz采访，重点分析美国国债收益率、原油价格、美联储及日本央行政策，以及AI行业前景。
- 美国10年期国债收益率突破5%，可能对风险资产形成明显压力。原油仍是推动收益率走高的主要因素。
- 如果East-West Pipeline持续停止运行至9月以后，Brent原油价格可能重新测试4月约120美元的高位。
- Tim Waterer倾向于认为美联储将暂缓调整政策，同时预计BOJ可能采取更加鹰派的政策立场，并可能每年加息3至4次。
- 美元指数维持在99以上，AUD约为72美分。与此同时，AI资本支出预计仍将成为未来几年市场的重要主题。
9月15日｜TRT World——电视直播采访
此次采访重点讨论科技股、原油及债券市场在美联储会议前的表现。
- Brent原油价格约为每桶107美元，此前受到沙特管道供应中断影响。如果相关中断持续数周，或基础设施进一步受损，油价可能重新升向4月约120美元甚至更高水平。
- 市场已经充分计入美联储加息预期，但核心消费者价格指数（CPI）处于2021年以来低位，使此次政策决定仍存在一定不确定性。市场关注政策委员会最终投票结果可能接近7比5。
- 如果利率进一步上升，同时原油价格维持高位，可能对经济增长及高估值科技板块形成压力，并推动资金转向Healthcare及Utilities等防御型板块。
9月15日｜NDTV Profit——电视直播采访
此次采访围绕Houthi局势升级、AI市场情绪及美联储政策会议展开。
- AI行业部分高管近期释放较为谨慎的观点，使市场对相关板块的情绪受到一定影响，并带动芯片股出现温和回调。
- 不过，目前AI相关资本支出订单已经覆盖2027年至2028年，因此短期需求仍具有较强支撑。市场真正的不确定性更多集中在2029年至2030年的行业前景。
- 如果美联储选择暂缓调整政策，可能进一步提振风险资产；如果决定加息，市场将重点关注此次行动是否意味着“一次性加息”，还是未来仍存在进一步加息空间。
9月10日｜TRT World——电视直播采访
此次采访重点分析油价是否能够长期维持在100美元以上，以及欧洲央行（ECB）的政策前景。
- Brent原油价格在一周内上涨约20%，并突破每桶100美元。自2月以来，市场一直受到地缘政治局势升级及缓和交替变化的影响。
- 目前霍尔木兹海峡的原油运输量约为冲突前水平的50%。如果三位数油价持续数周，可能进一步推高全球消费者价格指数（CPI）。如果油价维持在每桶85至90美元附近，对全球通胀的影响可能相对有限。
- 欧洲央行（ECB）市场已经充分计入25个基点的加息预期，在通胀率达到3.3%的背景下，利率可能在更长时间内维持高位。
9月9日｜BBC News——电视直播采访
此次采访重点分析科技股近期反弹以及市场对AI泡沫的担忧。
- 自7月以来，随着主要科技企业公布强劲业绩及积极指引，市场对AI估值过高的担忧有所缓解。
- Amazon及Microsoft等云服务提供商在AI资本支出方面表现突出，市场开始更加关注AI交易未来的商业化及盈利能力。
- 自主式AI智能体可能进一步推动AI商业化。与此同时，Nvidia目前的订单已经覆盖至2029年至2030年，科技行业短期内仍受到强劲需求支持，亦可能继续成为美国市场表现最好的板块之一。
9月7日｜Bloomberg Television——电视直播采访
Tim Waterer接受Bloomberg Television采访，就美国非农就业数据（NFP）、消费者价格指数（CPI）、美联储政策、美国国债收益率及黄金走势分享观点。
- 尽管非农就业数据（NFP）表现强劲，但3.1%的工资增速及季节性因素仍值得关注，Tim Waterer倾向于认为美联储可能暂缓调整政策，政策投票结果甚至可能出现6比6的接近局面。
- 如果CPI高于预期，可能进一步强化市场对鹰派政策的预期。通胀仍是推动美国10年期国债收益率的重要因素，目前收益率约为4.8%；如果Brent原油价格突破100美元，收益率可能进一步升向5%。
- 在地缘政治不确定性仍然较高的背景下，黄金仍可作为风险对冲工具。对于科技及芯片制造商，Tim Waterer更倾向于在市场回调时关注相关机会，尤其是在Broadcom收入增长加速的背景下。
9月3日｜NDTV Profit——电视直播采访
此次采访重点分析全球能源风险、美国国债收益率及印度市场估值。
- 美国10年期国债收益率升至2023年11月以来最高水平，主要受到原油价格上涨及通胀压力推动。Brent原油价格已经从年初约60美元升至约95美元。
- 印度推出的美元资金流入计划已经吸引超过1300亿美元，有助于稳定卢比，但相关干预措施的效果可能有限。油价进一步下降仍是吸引海外资金重新流入印度市场的重要因素。
- 如果油价维持在100美元以下，印度股市回调仍可能被视为买入机会；但如果原油价格进一步升向约120美元，市场则可能面临更广泛的调整压力。
通过持续亮相全球主流媒体，KCM Trade首席市场分析师Tim Waterer进一步分享了KCM Trade对全球市场的专业观察，涵盖货币政策、能源市场、贵金属、数字资产及人工智能等多个重要领域，为市场参与者提供多维度的市场洞察。