美元狂飙

- 美元指数升至 102

- 欧元遭到重创

- 非农就业数据将于今日晚些时候公布

连续两天的经济重磅数据

过去两天的数据充分展现了美国经济目前所表现出的韧性。周三公布的最新 PCE 物价指数明确显示，通胀并没有分析师此前认为的那么棘手，因为公布的数据全面低于预期。此外，美国经济分析局还大幅下调了此前几个时期的数据，将 7 月份的预估值下调 30 个基点，并将第一季度整体 PCE 从 4.4%下调至 3.9%。与此同时，美国 GDP 数据也在同一天迎来大幅修正，第一季度经济增长预估从 2.1% 上调至 2.5%，第二季度数据则从 1.5% 上调至按年率计算的 2.2%。通胀下降与经济增长加速这一双重利好本身就足够令人意外，但好消息并未就此结束。昨日公布的最新初请失业金人数意外降至 19.7 万人，不仅低于前一周的数据，也低于 20 万人的市场预期；持续领取失业金人数则降至 170.1 万人，为 2023 年 4 月以来的最低水平。

未来一段时间加息仍在路上

所有这些数据都表明，美国经济目前运行火热。经济持续保持强劲意味着，美联储几乎确定将在未来几个月乃至 2027 年持续上调美元利率。虽然 10 月采取行动的可能性仍然不高，但随后于 12 月 9 日举行的 FOMC 会议，目前已经明显倾向于至少加息 25 个基点。展望更远，到 2027 年底，市场隐含概率显示利率最高可能达到 4.75% 至 5.00%，相比目前的 3.75% 明显更高。

预期的转变推动美元展开全面狂飙，将美元指数 ( DXY ) 推升至 102 点以上，创下过去 18 个月以来的最高水平。美元飙升昨日持续重创欧元，欧元兑美元下跌接近 0.8%，收于 1.124 美元。英镑表现也好不到哪里去，下跌 0.5% 至 1.32 美元。日元同样难以形成有效防守，跌至 158 日元兑 1 美元。美国国债周四遭遇快速抛售，推动 10 年期美债收益率飙升至 5.34%，但随着卖方力量最终有所减弱，收益率在当日收盘时回落至 5.24%。

尽管本周迄今已经上演了如此多的市场波动，但故事远未结束。非农就业数据即将公布，如果 ADP 就业人数变化和初请失业金人数能够作为参考，市场可能还将迎来又一次冲击。目前市场预计 9 月份新增就业岗位 9 万个，U-3 和 U-6 失业率预计分别为 4.1% 和 7.7%。另一场潜在的市场剧烈波动正在酝酿之中。

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