TMGM每日市场9月30日
周三（9月30日）美国国债市场的看空交易正在变得拥挤。过去几周，5年期和10年期美债期货未平仓量持续增加，投资者押注收益率从多年高位进一步上行。但这也留下了另一种可能，如果经济数据突然转弱，或者美联储官员释放鸽派信号，积累的大量空头头寸可能迅速平仓，推动收益率短线快速下行。本周的PCE通胀和非农就业数据将成为关键催化剂。市场首先等待周三公布的美联储首选通胀指标PCE，随后周五将迎来9月非农就业报告，经济学家预计新增就业约9万人，明显低于8月意外增加的16.2万人。能源价格上涨令市场此前押注美联储进一步加息，进而推高美债收益率。市场一度预计年底前至少加息25个基点，最早可能在10月会议上行动，并预计到2027年年中还会累计加息近三次。除货币政策外，美国政府债务规模、企业融资需求以及日元融资套利交易平仓，也在影响美债市场。花旗集团认为，借入日元、投资高收益资产的套利交易正在平仓，并推动美债遭到抛售。元套利交易平仓可能是近期债券抛售的推动因素之一。美元指数反弹至101.40；非美货币回落，澳元兑美元回落至0.697，欧元兑美元下行至1.133附近，离岸人民币到达6.70。现货黄金反弹至4177美元附近，现货白银来到61.00美元附近。原油下跌至92.70美元附近。
基本面：西班牙通胀加速幅度超出预期，并进一步远离欧洲央行2%的目标，强化了继续加息的理由。周二公布的数据显示，9月消费者价格同比上涨5%，创2023年2月以来的最高水平，分析师预估中值为4.9%，8月为4.6%。西班牙统计局表示，燃油和旅游套餐价格大幅上涨是推动通胀飙升的主要原因。
技术面：欧元兑美元H4级别低位回落，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴下方收敛。欧洲央行管委表示，当前通胀压力主要集中在能源价格方面，天然气价格压力可能在今年冬季进一步推高通胀。
第一阻力位：1.1390 第一支撑位：1.1280
第二阻力位：1.1440 第二支撑位：1.1230
基本面：英镑获得来自英国央行政策制定者日益鹰派言论的支撑。英国央行行长警告，持续高企的能源价格将使央行难以维持当前利率水平。能源冲击的传导虽目前仍受抑制，但时间越长，维持不加息的立场就越困难。货币政策委员会也表示，正接近支持加息，理由是能源成本上升可能使通胀持续高于目标。
技术面：英镑兑美元H4级别低位震荡，并在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。能源价格高企背景下，英国通胀风险仍未消除，央行官员的谨慎鹰派立场有助于稳定英镑汇率。
第一阻力位：1.3280 第一支撑位：1.3170
第二阻力位：1.3330 第二支撑位：1.3120
基本面：日本8月工业产出意外收缩，部分原因在于7月下旬熊本县地震所引发的生产中断；当月零售销售增速同样不及预期。周三公布的政府数据显示，日本8月工业产出同比下降2.2%，远不及市场预期的增长0.5%，并较上月4.0%的增幅大幅逆转。持续攀升的通胀压力、日元贬值以及中东局势带来的经济不确定性，共同压制了消费者需求。
技术面：美元兑日元H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。除地震因素外，美伊战争引发的航运及原材料供应链紊乱，也对工业产出造成拖累，并进一步压制了海外市场对日本制成品的需求。
阻力支撑位：
第一阻力位：157.70 第一支撑位：156.20
第二阻力位：158.50 第二支撑位：155.40
基本面：澳大利亚统计局周三公布的数据显示，澳大利亚8月消费者通胀有所加速，但涨幅略低于市场预期。与此同时，核心价格压力维持在高位，而就在前一天，澳大利亚储备银行刚刚将利率上调至15年来的最高水平。8月消费者价格指数同比上涨4.0%，高于7月的3.5%，但低于经济学家预期的4.1%。
技术面：澳元兑美元H4级别低位震荡，并在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。8月汽车燃油价格较7月大涨14.8%，澳大利亚统计局将此归因于全球油价上升以及联邦政府燃油消费税减免政策的退出。
阻力支撑位：
第一阻力位：0.7020 第一支撑位：0.6930
第二阻力位：0.7060 第二支撑位：0.6890
基本面：黄金周二上涨后企稳，投资者正在权衡油价下跌缓解能源推动型通胀担忧，与美国国债收益率高企带来的压力。由于市场担忧持续高企的能源成本可能促使美联储进一步加息，美国30年期国债收益率周二连续第六个交易日上涨，升至2002年以来最高水平。较高的债券收益率通常会削弱不支付利息的黄金的吸引力。
技术面：黄金H4级别震荡反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。市场接下来将密切关注周三公布的美国个人消费支出数据，以及周五公布的非农就业数据，以寻找未来可能影响黄金的利率路径的线索。
阻力支撑位：
第一阻力位：4190.00 第一支撑位：4157.00
第二阻力位：4207.00 第二支撑位：4140.00
基本面：欧佩克+主要成员国在本周末开会时很可能坚持下月维持原油产量配额不变的计划。以沙特和俄罗斯为首的国家，名义上已完成2023年减产措施的逆转，可能会批准现有路线图，在11月维持产量目标不变。尽管受伊朗战争影响而中断的中东石油供应正显示出回升迹象，但该地区仍有数百万桶产量处于停摆状态。
技术面：原油H4级别下跌反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴下方收敛。受投资不足、制裁以及各类停产事故叠加影响，不少欧佩克+成员国产能逐年衰减，难以恢复至早年产量水平。
阻力支撑位：
第一阻力位：95.00 第一支撑位：91.00
第二阻力位：97.00 第二支撑位：88.00
基本面：RBC Capital重申对迈威尔科技的跑赢大市评级，目标价维持在360美元。该股过去一年累计涨幅高达220%。RBC Capital预计，在即将举行的投资者日活动上，迈威尔科技管理层将就谷歌定制芯片项目的市场规模作出说明，并将2029财年AI营收预测在现有逾100亿美元的基础上至少上调20亿美元。
技术面：迈威尔科技日线级别高位震荡，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。迈威尔科技届时可能将重点介绍即将推出的横向扩展与纵向扩展光学及交换机产品机遇。
阻力支撑位：
第一阻力位：275.00 第一支撑位：247.00
第二阻力位：288.00 第二支撑位：235.00
