TMGM每日市场9月25日
周五（9月25日）美国劳工部公布的数据显示，截至9月中旬的一周，美国初请失业金人数下降至19.7万人，低于市场此前预期。该指标连续维持在较低水平，表明美国企业目前并未出现大规模裁员潮。此前一周初请失业金人数为19.6万人，同样处于较低区间，显示劳动力市场在经历夏季波动后仍保持稳定。初请失业金人数通常被视为观察企业裁员趋势的重要指标。当前数据表明，美国企业虽然在高利率环境下面临融资成本上升、经营压力增加等挑战，但仍倾向于保留员工。过去数月，美国就业市场呈现招聘放缓但裁员有限的特点。企业减少新增招聘速度，但并未通过大规模裁员削减成本，使失业率保持相对稳定。此前数据显示，初请失业金人数长期维持在较窄区间内，反映劳动力市场正在经历温和调整。这一状态与美国经济整体表现一致。近期企业活动数据持续显示经济仍具韧性，9月美国综合PMI升至五年多高位，制造业和服务业均保持扩张。强劲需求、人工智能相关投资以及服务业活动，为企业经营提供支撑，使就业市场尚未出现明显恶化迹象。美元指数上涨至101.20；非美货币下跌，澳元兑美元回落至0.701，欧元兑美元下行至1.137附近，离岸人民币到达6.71。现货黄金震荡至4283美元附近，现货白银来到63.90美元附近。原油回调至96.80美元附近。
基本面：欧洲央行管委表示，欧洲经济展现出的韧性超出预期，这意味着如果需要进一步收紧货币政策，欧洲经济将能够承受更高的利率。幸运的是，自夏季以来，欧洲经济出现了一些势头更强的信号，特别是信心指标改善和工业复苏。但经济形势依然脆弱，所以需要采取必要的利率调整措施，同时避免不必要的调整。
技术面：欧元兑美元H4级别持续下行，并在48日多空分界线下方运行。然而，MACD双线与量能柱在零轴下方收敛。欧洲央行已两次提高借贷成本，市场普遍认为它还会进一步行动，预计该行在本轮紧缩周期还会有三次加息。
第一阻力位：1.1430 第一支撑位：1.1320
第二阻力位：1.1480 第二支撑位：1.1270
基本面：英国消费者信心在9月仅微幅上升，这新首相所引发的乐观情绪，正随着人们对生活成本担忧的加剧而开始消退。消费者信心指数仅上升了1个百分点至-13，而在前两个月该指数曾大幅飙升了9个百分点。消费者表示，购买大件商品的意愿有所下降。人们正在展望未来，并对能源价格的走势感到担忧。
技术面：英镑兑美元H4级别持续回落，并在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。燃料和能源成本的不断上涨正在推高通胀，并增加了英国央行加息的压力。
第一阻力位：1.3270 第一支撑位：1.3160
第二阻力位：1.3320 第二支撑位：1.3110
基本面：标普全球日本制造业采购经理人指数（PMI）初值从8月的54.9降至9月的54.1，仍明显高于50.0的荣枯线，表明制造业活动连续扩张。调查显示，工厂产出子指数增速降至三个月来最低，新订单增速则降至四个月来最低，但两项指标均实现连续第九个月扩张。新出口订单仍是制造业表现中的主要亮点，海外需求保持强劲。
技术面：美元兑日元H4级别遇阻回落，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方缩量。制造业就业继续稳健增长，推动日本私营部门整体薪资增速升至七个月来最快水平。制造商对未来商业前景的信心升至2月以来最高水平。
阻力支撑位：
第一阻力位：159.20 第一支撑位：157.50
第二阻力位：160.00 第二支撑位：156.70
基本面：瑞银澳大利亚首席经济学家表示，澳大利亚劳动力市场正在放缓，但整体仍略偏紧要使通胀率放缓至澳洲联储2.5%的目标，失业率可能需要从8月的4.6%进一步升至5%左右。随着通胀上行风险成为现实，瑞银预计澳洲联储将在下周将现金利率上调25个基点至4.60%。
技术面：澳元兑美元H4级别继续下行，并在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴下方收敛。如果在确认第三季度通胀数据高于澳联储预期后，11月可能还将继续加息。
阻力支撑位：
第一阻力位：0.7060 第一支撑位：0.6970
第二阻力位：0.7100 第二支撑位：0.6930
基本面：美元指数升至两个月新高，强劲的就业数据进一步强化了这一走。上周初请失业金人数降至19.7万，低于市场预期的20.1万，显示劳动力市场依然稳健。美元走强意味着以美元计价的黄金对海外买家变得更昂贵，自然抑制了需求。与此同时，中东局势的持续不确定性也为美元提供了一定避险支撑，而黄金则被置于相对不利的位置。
技术面：黄金H4级别震荡回落，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。黄金近期在4235美元附近形成的低位支撑是需要关注的关键水平。若有效跌破这一区域，市场焦点可能重新转向6月至7月期间的4000美元附近。
阻力支撑位：
第一阻力位：4300.00 第一支撑位：4265.00
第二阻力位：4317.00 第二支撑位：4248.00
基本面：自今年2月美以针对伊朗展开军事行动、伊朗随后布雷并事实上封锁海峡以来，全球近四分之一的海运原油贸易受阻，能源市场承受供应重压，国际油价大幅飙升。对华盛顿而言，恢复全球关键航道的航行自由是当务之急；对德黑兰而言，美国近期切断其商业航空与金融衍生品命脉的窒息式制裁，已对该国经济造成沉重打击。
技术面：原油H4级别反弹回落，并在48日多空分界线附近运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。对特朗普而言，让霍尔木兹海峡复航能平抑油价、压低高度敏感的全美汽油零售价。
阻力支撑位：
第一阻力位：100.00 第一支撑位：95.00
第二阻力位：103.00 第二支撑位：92.00
基本面：TD Cowen为英特尔公司股票的估值提供了一套基于分部加总法的情景分析框架。晶圆代工业务的进展固然重要，但产品部门仍是推动公司价值的最核心驱动力。Agent从短暂的模型调用发展为持续运行的计算环境，可能增加AI基础设施对通用CPU、内存和存储的需求，使CPU获得一部分过去在简单聊天式AI中并不明显的增量工作负载。
技术面：英特尔日线级别持续上涨，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。投资者需要看到产品业务收入超过1000亿美元、晶圆代工业务收入超过200亿美元的明确前景。英特尔公司过去十二个月的总营收为570亿美元。
阻力支撑位：
第一阻力位：134.00 第一支撑位：120.00
第二阻力位：141.00 第二支撑位：115.00