原油逼近每桶 100 美元

- 布伦特原油逼近三位数

- 道琼斯指数大跌

- 日元升至 7 个月高点

中东紧张局势再度升级

中东地区正在经历一场重大的战争升级。周二，阿拉伯半岛两侧的紧张局势同时爆发。在波斯湾，一艘正在该地区执行任务的美国海军航空母舰遭到伊朗伊斯兰革命卫队（IRGC）袭击，随后美方对胡尔木兹岛附近的多艘伊朗油轮展开报复性打击。反击行动击沉了一艘油轮，并导致另外两艘永久失去航行能力。伊朗则威胁将对「科威特和巴林港口周边地区」的油轮船员展开报复。

与此同时，红海发生的局势甚至更加严重。胡塞武装向沙特阿拉伯境内四座不同城市发射大量导弹和无人机。据军方官员称，此次袭击造成超过 70 人受伤，其中包括妇女和儿童。昨天的袭击是过去数月以来规模最大的一次攻势，而沙特军方已经开始集结力量，准备对也门境内目标采取行动。冲突双方如今都面临陷入无休止升级循环的风险，任何和平前景似乎都比以往更加遥远。

战争的警报声响彻金融市场，投资者和经济学家无不感到担忧。周二，11 月合约的布伦特原油 ( BRENT ) 一度逼近 100 美元/桶，目前仍危险地徘徊在三位数关口附近。贵金属则退居幕后，黄金下跌超过 1%，至 4,355 美元/盎司；白银也回落至 65 美元/盎司附近。

道琼斯指数 ( DJI ) 昨日表现惨淡，下跌超过 600 点。美国与加拿大之间不断升级的贸易战博弈，对该指数造成了明显拖累。不过，加密货币市场的表现有所不同，比特币再次展现出令人意外的韧性，全天仅下跌数百美元。随着时间推移，加密货币市场日益成熟的表现值得持续关注，尤其是在监管环境可能即将变得更加友好的背景下。

日元大幅走强

日本日元过去两天延续涨势，接续了上周强劲的表现。昨晚，购买 1 美元仅需 154 日元，而 7 月底时这一数字还接近 164。日元兑美元目前已经升至 7 个月高点——就在几周前，这样的走势还几乎无法想象。日本央行一直在积极释放信号，表明其有意以更快的速度提高利率。经济学家目前普遍预计，日本央行将在下周的例行会议上加息 25 个基点，将利率上调至 1.25%。

这一市场已经高度计价的决定距离上一次 6 月加息仅仅三个月，但令人意外的是，这可能还不是今年最后一次调整。如今，越来越多市场人士预测，日本央行可能在 2027 年前再度加息一次，或者至少缩短日元正常化所需的时间，因此过去一周左右日元才会出现如此剧烈的上涨。目前另一个正在发挥作用的因素，是随着日元走强，市场正在系统性地平仓杠杆做空仓位。由于市场中仍存在规模达数万亿日元的看跌押注，空头仓位自我强化式的平仓行情完全有可能进一步推动日元上涨。

更健康的日元整体上对各方都有利。从日本消费者到日本央行本身，更强势的货币都能为其提供更大的缓冲空间。对日元进行有序的正常化，也能够提前降低未来发生剧烈套息交易平仓的可能性，从而稳定美国乃至全球股市。这种好处同样延伸至美国财政部，因为日本未来若需要紧急抛售大量美国国债，美国方面将不再那么担忧。美元/日元今早再次大幅下跌，汇价正逐步逼近 153。

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