Part.01 国际要闻

美国财政部意外宣布至少翻倍长期国债回购规模，长债收益率大幅下行，美元显著走弱：将 10‑30 年期国债月度回购规模由 20 亿美元提升至最低 40 亿美元，9 月正式落地，旨在缓解长债抛压；消息落地后 30 年期美债收益率下行至 5.19%，10 年期收益率回落至 4.64%，收益率曲线扁平化，风险资产情绪得到阶段性提振。

美联储 7 月议息会议纪要释放偏鹰信号，官员对通胀路径分歧加大：纪要显示部分官员仍支持进一步加息，担忧能源冲击会推高通胀粘性；多数官员维持观望态度，强调需要更多数据确认通胀回落；市场对 9 月加息概率有所震荡调整，利率路径依旧高度依赖后续 CPI 与就业数据。

美股止跌小幅收涨，板块分化剧烈，生物科技大涨，半导体板块持续杀跌：道琼斯收涨 0.22%，标普 500 收涨 0.21%，纳斯达克收涨 0.16%；癌症疫苗利好带动生物科技股暴涨，特斯拉、亚马逊走高；费城半导体指数大跌超 2%，存储、芯片设备股集体下挫；纳斯达克金龙指数收涨 1.51%，中概情绪边际修复。

地缘风险持续发酵，美国宣布对伊朗实施史上最严厉经济制裁，中东局势进一步紧张：美方出台全方位经济孤立措施，警告第三方不得与伊朗开展相关经贸；阿联酋同步宣布暂停与伊朗全部商贸及金融往来；霍尔木兹海峡航运风险抬升，市场持续计价能源供应扰动，油价连续第四个交易日上行。

国际原油延续上涨行情，柴油裂解价差创出历史新高，通胀隐忧再度抬头：WTI 原油报 85.83 美元，布伦特原油站稳 91.6 美元附近；受海峡航运扰动、成品油供给紧张影响，柴油裂解价差突破 100 美元 / 桶；柴油作为工业、物流核心燃料，价格暴涨将向全球消费端传导，加大各央行政策操作难度。

现货黄金大幅飙升突破 4500 美元关口，创近期最大单日涨幅：美债长端收益率回落叠加美元走弱、地缘避险三重驱动，现货黄金大涨超 4% 站上 4523 美元 / 盎司，白银同步大幅走强；短期多头情绪火热，但需警惕后续美联储言论带来的快速回调风险，央行购金继续提供中长期支撑。

美元指数大幅回落，跌破 99 整数关口，非美货币普遍迎来反弹：美债回购消息冲击美元多头，美元指数收至 98.83；欧元、英镑、澳元、瑞郎同步走强；美元兑日元明显回落，脱离 160 关口，市场依旧紧盯日本财务省汇率干预表态，美日利差仍是主导因素。

欧洲股市涨跌分化，德法股指承压，英国股指小幅收红：德国 DAX 下跌 0.14%，法国 CAC40 下跌 0.09%，英国富时 100 上涨 0.14%；油价上涨带来欧元区输入性通胀压力，欧央行官员继续保留加息可能性；德法长债收益率维持高位，压制欧股估值空间。

美国联邦政府债务正式突破 40 万亿美元大关，财政问题再度引发市场讨论：持续扩大的财政赤字推高国债发行规模，是长债收益率居高不下的底层原因；本次扩大债券回购属于流动性工具，并非削减发债总量，市场担忧财政压力会反复扰动美债市场波动。

亚太股市普遍承压，芯片板块抛售潮扩散至亚洲市场：日经 225 大幅回调，韩国综合指数重挫；半导体产业链个股集体走弱，延续美股隔夜的下跌趋势；港股表现相对抗跌，区域资金整体偏向谨慎，等待欧美更多政策信号指引方向。

Part.02 市场分析

人民币汇率：中间价 6.7808，在岸 6.7332，离岸 6.7345 

美元指数：98.83

其他货币 

欧元兑美元：1.1675 

美元兑日元：158.10 

英镑兑美元：1.3603 

澳元兑美元：0.7121 

美元兑瑞郎：0.7972

风险提示：以上汇率数据仅供参考，不构成任何投资建议。