周二（8月18日）8月12日至17日进行的路透调查显示，104名经济学家中有94人预计美联储将在9月15日至16日会议上维持利率不变，占比90%，与上月调查基本一致。预计美联储全年维持利率不变的经济学家有80人，占比近80%。此外，有22人预计今年至少加息一次，仅2人预计降息。近期美国经济数据正在强化按兵不动的预期。7月非农就业意外恶化，消费者价格涨幅低于预期，零售销售也意外下降。汇丰表示，7月通胀数据基本中性，而最新经济活动数据出现走弱，可能促使更多FOMC成员进入观望阵营。货币市场数据显示，9月加息25个基点的概率已降至约31%，远低于7月底超过50%的水平；截至12月，市场定价的累计加息幅度仅约21个基点。不过，通胀仍是最大的政策变数。经济学家预计今年PCE通胀率平均为3.5%，并认为至少到2028年仍将高于2%的目标。9月会议前，美联储还将获得7月PCE数据和最新就业报告。美联储9月会议的核心争论将完全围绕通胀展开。预计核心PCE年化涨幅接近3%，因此市场仍判断美联储可能在9月份加息。美元指反弹至99.50；非美货币分化，澳元兑美元反弹至0.711，欧元兑美元回落至1.157附近，离岸人民币到达6.74。现货黄金反弹至4400美元附近，现货白银来到65.30美元附近。原油上行至85.20美元附近。

基本面: 随着美国经济热度不断消退，欧元区经济数据却持续跑出正向惊喜。花旗经济意外指数差值显示，欧元区相对美国的数据优势已经扩大至+55.5点，创下2023年2月以来最大水平。过去一个月，该数据差值与欧元兑美元汇率相关系数维持在0.8至0.9，代表欧元区相对经济优势扩大，往往会带动欧元汇率抬升。

技术面: 欧元兑美元H4级别上涨回落，但依旧在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴附近缩量。欧元区7月CPI终值若无大幅修正，很难搅动市场。现有欧元区经济强、美国经济走弱的主线逻辑很难被快速推翻。

第一阻力位：1.1630                        第一支撑位：1.1520

第二阻力位：1.1680                        第二支撑位：1.1470

基本面：本周，英国消费者物价数据将成为市场焦点。受人工智能引发的存储芯片短缺、能源成本走高影响，英国央行将保持警惕。周三即将公布的数据预计将显示，通胀出现四个月以来的首次回升，7月通胀率将升至2.9%。伊朗战争推高航空出行成本，并传导至家庭能源账单；与此同时，人工智能相关零部件供应紧张抬升电子产品价格。

技术面：英镑兑美元H4级别反弹遇阻，并依旧在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。随着伊朗战争对物价的影响进一步显现，叠加经济表现具备韧性，数据或将令英国央行利率决策者愈发担忧。

第一阻力位：1.3600                       第一支撑位：1.3490

第二阻力位：1.3650                       第二支撑位：1.3440

基本面：日本央行在6月加息后将政策利率维持在1.00%，7月31日会议按兵不动，但有委员异议主张进一步收紧而非放松。隔夜掉期市场定价显示，下月会议加息概率约为80%，且该预期在疲弱增长数据公布后并未消退，反而继续维持。日债收益率当日走高，财务省与央行均未作出任何官方表态予以打压。

技术面：美元兑日元H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。日本二季度GDP初值于周一公布，全面不及预期；内需疲弱是主要拖累，资本支出与家庭消费均弱于预测。

阻力支撑位：

第一阻力位：160.20                          第一支撑位：158.70

第二阻力位：161.00                          第二支撑位：158.00

基本面：澳洲联储表示，紧缩货币政策需要一段时间才能对经济活动和通胀产生全面影响，但早期证据表明政策正在按设计发挥预期效果。这一表述与澳联储8月声明中若通胀上行风险成为现实则准备进一步提高现金利率的鹰派措辞一致。政策制定者仍对通胀风险保持警惕，若价格压力未能如预期缓和，则准备进一步收紧政策。

技术面：澳元兑美元H4级别下跌反弹，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。澳联储的鹰派立场与美联储加息预期的降温形成对比，为澳元提供了来自政策分化维度的支撑。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.7160                        第一支撑位：0.7070

第二阻力位：0.7200                        第二支撑位：0.7030

基本面：周二，国际现货黄金再度触及4400美元关口，美联储政策仍是短期关键变量。近期美国消费者信心下降，7月零售销售意外大幅收缩，就业和通胀数据也较此前偏弱，市场因此下调了对美联储近期加息的预期。美元指数走弱进一步降低了美元计价黄金对海外买家的成本。在这一背景下，黄金的持有成本压力有所缓解。

技术面：黄金H4级别遇阻徘徊，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。未来黄金走势可能经历几个阶段；首先受到持续通胀的压制，随后经济可能受到能源冲击拖累，最终随着货币政策转向宽松，黄金获得更强支撑。

阻力支撑位：

第一阻力位：4420.00                          第一支撑位：4385.00

第二阻力位：4437.00                          第二支撑位：4368.00

基本面：随着伊朗冲突持续发酵，阿联酋、沙特等中东主要产油国正通过霍尔木兹海峡秘密转运大量原油。这一庞大的网络有效缓解了全球对能源驱动型通胀飙升的担忧，成功将国际原油价格压制在相对稳定的区间。这场隐秘的跨海峡运输已持续数月。大量关闭应答器的船只在霍尔木兹海峡与阿曼湾之间穿梭，高负荷进行船对船的原油过驳作业。

技术面：原油H4级别震荡反弹，并回到48日多空分界线上方。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方缩量。这种隐蔽的过境运输已成为全球原油市场的关键生命线，目前每日通过该方式转移的石油量已远超市场预期的400万桶。

阻力支撑位：

第一阻力位：88.00                           第一支撑位：82.00

第二阻力位：90.00                           第二支撑位：77.00

基本面：英伟达进一步加深与OpenAI在人工智能基础设施领域的合作。根据最新财务文件，英伟达已同意提供最高约1050亿美元的资金支持，用于美国俄亥俄州一座超大型数据中心园区。该园区建成后将由OpenAI租用，并大规模部署英伟达AI芯片。OpenAI周一表示，公司已签署协议。

技术面：英伟达日线级别高位盘整，并依旧在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。根据协议，OpenAI并不需要立即承担全部租赁成本，而是将在相应计算能力建成并可供租赁后才开始付款。

阻力支撑位：

第一阻力位：233.00                           第一支撑位：210.00

第二阻力位：244.00                           第二支撑位：200.00