Part.01 国际要闻

油价破百推升通胀担忧，美联储 9 月加息概率升至 82%：布伦特原油站稳 100 美元 / 桶，能源涨价重启通胀反弹预期；CME 利率期货显示 9 月加息 25bp 概率大幅走高，下周 FOMC 维持利率不变仍是市场一致预期；美国初请失业金数据超预期走弱，就业韧性支撑鹰派政策，美元指数全线走强压制非美货币与贵金属。

美股全线大幅收跌，科技巨头单日蒸发 8000 亿美元市值：道指跌 0.97%，标普 500 跌 1.21%，纳指大跌 2.15% 创月内最大跌幅；特斯拉二季度业绩不及预期暴跌 14.52%，谷歌、亚马逊跌幅超 7%；仅存储芯片板块局部抗涨，英特尔盘后财报亮眼上涨超 10%，纳斯达克金龙指数同步走弱。

红海航运遇袭叠加美伊对峙，布伦特原油时隔两月重返百元关口：胡塞武装袭击沙特油轮，美方表态将追责伊朗；布伦特原油大涨 7.04% 收于 100.69 美元，WTI 原油涨 6.17% 至 92.19 美元；美国汽油零售价升至 4 美元 / 加仑，全球输入性通胀风险快速升温，机构上调全年油价中枢预期。

美债收益率全线冲高，长端利率创年内新高：10 年期美债收益率上行 3.86 个基点至 4.691%，30 年期触及 5.16%；资金集中抛售长债计价能源通胀风险，长短端收益率曲线陡峭化；高利率持续压制成长股估值，资金向短债、能源板块避险轮动。

现货黄金大幅跳水，美元与美债收益率双重压制贵金属：COMEX 黄金下跌 2.40% 报 4052.30 美元，白银跌幅近 4%；中东地缘避险买盘不足以对冲加息预期利空，黄金 ETF 出现集中减持；全球央行持续购金仅形成中长期底部支撑，短期金价维持偏弱震荡格局。

美元指数走强，人民币维持区间双向平稳运行：外部美元阶段性走高带来小幅承压，国内开展 5000 亿元 MLF 操作维持流动性充裕；国内经济基本面稳健、跨境资本流动均衡，人民币延续 6.77-6.80 区间波动，无单边贬值基础。

美元兑日元刷新数十年新高至 163.86，日方干预预警持续：美日利差高位格局难以扭转，外资持续减持日本国债；日本财务大臣多次释放强硬口头警示，市场全天博弈突发性汇市干预操作，日元短期反弹空间有限。

欧央行维持利率不变，官员警示油价推高通胀反弹风险：本次议息会议保持三大基准利率不变，拉加德发布会重点提及原油涨价带来第二轮通胀隐患；市场重新定价欧央行 9 月重启加息，欧元受美元走强压制走弱，欧洲三大股指同步集体收跌。

美国今日起对数十国加征 10% 关税，全球贸易摩擦再度扩散：美方以所谓 “强迫劳动” 为由落地新关税，覆盖印度、印尼、加拿大、墨西哥等 60 个经济体；市场担忧贸易壁垒持续蔓延，压制全球外贸与制造业需求，大宗商品关联货币集体承压。

欧盟重罚谷歌 8.9 亿欧元，数字监管施压海外科技巨头：欧盟认定谷歌利用搜索与应用商店优势垄断市场，开出年内单笔最高数字罚单；监管趋严压制美股科技股估值，市场担忧欧美同步收紧科技监管，全球互联网企业合规成本抬升。

上半年全球私募股权募资达 3068 亿美元，一级市场回暖分化：数据显示上半年私募募资规模达去年全年 62%，并购类基金占据七成份额；但地缘冲突、高利率环境抑制跨境大额退出，中小项目融资难度依旧偏高，资金集中头部优质资产。

本周市场核心事件集中落地，波动风险持续放大：下周美联储 FOMC 议息会议、欧美科技企业密集披露财报；叠加中东地缘冲突持续扰动原油供给，金融衍生品、大宗商品、股市波动率将维持高位，投资者保持谨慎观望态度。

Part.02 市场分析

人民币汇率：中间价 6.7939，在岸 6.7706，离岸 6.7775

美元指数：101.46

其他货币

欧元兑美元：1.1375

美元兑日元：163.80

英镑兑美元：1.3315

澳元兑美元：0.6962

美元兑瑞郎：0.8169

风险提示：以上汇率数据仅供参考，不构成任何投资建议。