Part.01 国际要闻

美联储发布半年度货币政策报告，通胀反弹抬升 9 月加息概率：报告指出能源价格上涨、关税问题助推美国 PCE 通胀回升至 4.1%，CME 期货显示 9 月加息 25bp 概率升至 51.1%；市场等待本周美国 CPI 数据确定利率走向，美元指数区间震荡，非美货币走势分化。

美股指数呈现分化格局，存储芯片板块延续强势：道指小幅收跌，标普 500 微涨 0.35%，纳指上涨 0.72%；SK‑海力士美股 ADR 上市首日大涨近 13%，AI 算力产业链持续获得资金青睐；传统能源板块受益油价上行同步走强，消费板块表现偏弱。

美伊冲突再度升级，霍尔木兹海峡局势紧张推动国际油价大幅上涨：美军发起新一轮军事打击，伊朗威胁限制海峡通航，市场担忧原油供给受限；WTI 原油上涨 3.33% 至 73.79 美元，布伦特原油站上 78.57 美元，全球输入性通胀担忧再次升温。

美债收益率小幅走高，长端利率受通胀预期提振：10 年期美债收益率上行 3.6 个基点至 4.587%，避险资金购入短期美债；机构认为油价持续走高会迫使美联储更长时间维持高利率，压制全球成长资产估值水平。

现货黄金短期承压下行，地缘利好不敌加息预期：金价回落至 4078 美元附近；尽管中东局势带来避险支撑，但市场重新定价美联储秋季加息，黄金 ETF 出现小幅减持，仅全球央行购金为金价提供中长期底部支撑。

人民币汇率维持区间运行，跟随美元指数双向波动：外部地缘局势推升美元阶段性走强，人民币短期小幅承压；国内经济基本面稳健，跨境资本流动均衡，人民币整体运行稳定，不存在单边贬值压力。

美元兑日元依旧徘徊 162.6 附近，日方持续密切监控汇率波动：美日利差偏高的现状短期难以改变，外资持续减持日本国债；日本财务大臣表态会以紧迫感关注日元走势，市场继续博弈日本财务省突发性入市干预。

欧央行官员释放谨慎观点，欧元区能源通胀风险重新受到重视：官员称油价上涨有可能带来第二轮通胀反弹，年内依旧保留加息可能性；欧元兑美元小幅回落，欧洲股市整体承压，德国 DAX 指数当日收跌 0.76%。

英国经济复苏乏力，市场对英国央行后续加息预期有所分歧：英国 6 月服务业 PMI 数据不及预期，内需疲软拖累经济；一部分官员担忧通胀粘性主张继续加息，另一部分官员倾向维持利率不变，英镑上涨空间受限。

澳联储官员发表讲话，澳洲通胀粘性问题依旧突出：澳洲通胀水平依旧高于目标区间，央行表示短期不会开启降息；市场推迟澳央行宽松预期，澳元依托大宗商品回暖小幅震荡上行。

全球一级市场投资节奏放缓，地缘冲突以及高利率抑制跨境投融资：私募股权机构出手更加谨慎，大型科技企业融资溢价抬升；金砖国家持续扩大本币结算规模，去美元化进程稳步推进，降低美元周期带来的冲击。

加密货币市场出现回落，大量交易者触发爆仓：受中东局势以及美联储加息预期双重影响，比特币价格小幅下跌；24 小时内全球超过 5.8 万人爆仓，总爆仓金额突破 1 亿美元，市场避险情绪上升，资金重回美债资产。

Part.02 市场分析

人民币汇率：中间价6.7972，在岸6.7799，离岸6.7771

美元指数：100.96

其他货币

欧元兑美元：1.1399

美元兑日元：161.69

英镑兑美元：1.3381

澳元兑美元：0.6937

美元兑瑞郎：0.8068

风险提示：以上汇率数据仅供参考，不构成任何投资建议。