ATFX汇评：下图是美国科技股闪迪（sandisk）和纳斯达克100指数的日线叠加。2026年3月份之后，两者共振性明显提升。闪迪最新报价1963.6$，属于纳斯达克100指数成分股中第一高价股。按照总市值计算，闪迪2908亿美元，位列22名，相较于动辄数万亿市值的头部科技股（比如英伟达、苹果、谷歌）来说，排名偏低。

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昨日美盘，纳斯达克100指数下跌3.29%，收盘价29347.27点，创近六个交易日新低。领跌股是闪迪，跌幅13.64%，收盘价1963.6美元；其次是美光科技，跌幅13.18%，收盘价1051.77美元。闪迪主要产品是存储设备，比如SD卡、SSD固态硬盘、U盘/其他嵌入设备，美光科技主要产品是内存和存储芯片，比如DRAM、NAND、NOR等等。

闪迪和美光科技同步下跌，且跌幅远超其他科技类股票，意味着市场资金正在对存储板块进行调仓。背后的驱动因素与昨日亚盘时段韩国股票市场大跌关系密切。

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上图是韩国KOSPI指数日线走势图。昨日下跌9.99%，最低触及8203.84点，今日跌势延续，最低点已经下探至8080.99，距离8000整数关口一步之遥。领跌股是SK海力士，背后驱动因素是行业媒体的一篇报道： SK海力士正在放缓第六代高带宽存储芯片（HBM4）的量产扩张节奏，并将资源重新倾斜至通用型DRAM市场。原因是消费级DRAM的利润点高出商用HBM4约15%个百分点。

SK海力士的排产调整，刺激了存储领域参与者敏感的神经，市场担忧基于人工智能需求而激发的GPU及高速存储产能可能出现拐点。担忧情绪迅速转变为集中抛售，SK海力士下跌12.47%，严重拖累韩国KOSPI指数表现。美股市场存储板块受悲观情绪冲击，闪迪和美光科技股价跌幅居前。

中长期看，高速存储板块的需求前景取决于人工智能和大语言模型的应用情况。

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上述三个是国际领域比较知名的大语言模型，Anthropic无论从户均收入还是市场份额看，都属于头部模型。目前全行业以TOKEN消耗计费，Anthropic预期2026年化收入在470亿美元左右，且主要以来to B消费场景，to C端表现一般。企业版按照基础收费（20$/月）+实际算例消耗的模式，营收增长依赖重度使用客户的续费情况。

国内大预言模型，诸如豆包、deepseek等，主打性价比，正在试探to C端的消费能力。如果能够形成业务闭环，将对人工智能产业和存储、GPU等上游企业的扩产信心形成提振。

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