Part.01 国际要闻

美联储新任主席众议院听证会释放偏鹰表态，年内两次加息概率升至 89%：官员明确不会过早降息，若通胀再度反弹将立刻收紧货币政策，芝商所数据显示市场定价 9 月、12 月各加息 25 个基点，降息预期彻底被市场抛弃，美元指数大涨刷新近一年高位至 101.8 附近。

美股三大指数集体收跌，AI 半导体板块遭遇大幅抛售：道指小幅下跌 0.09%，标普 500 大跌 1.44%，纳指重挫 2.21%；费城半导体指数暴跌 7.9%，美光、英伟达等芯片龙头大幅回撤，机构警示美股 AI 行情或于三季度见顶，存在深度回调风险。

美债收益率全线走高，长短端利率同步上行：10 年期美债收益率站稳 4.50% 上方，2 年期收益率升至 4.20%，实际利率持续上行大幅压制黄金、成长股等资产估值，全球资金加速回流美元固收类避险资产。

国际油价跌至近四个月低位，中东地缘风险溢价完全出清：霍尔木兹海峡全面对外开放，伊朗被冻结海外资产逐步解冻，WTI 原油跌至 72.85 美元 / 桶，市场预期全球原油供应宽松格局延续，油价短期上行空间受限。

现货黄金大幅下挫失守 4100 美元关口，六大投行集体下调金价目标：强势美元叠加美债收益率走高引发黄金 ETF 连续五周大额净流出，单周赎回规模创年内新高；高盛、德银等机构下调年末金价预期，仅全球央行持续购金形成中长期底部支撑。

人民币兑美元中间价下调 24 个基点至 6.8195：受美元强势走强影响，在岸、离岸人民币同步小幅走弱，市场维持双向波动预期，国内多家银行上调贵金属交易保证金，防范汇率、金价大幅波动风险。

美元兑日元逼近历史低位 161.96 关口，日本央行金融衍生品干预预期拉满：尽管日本年内完成两次加息，但美日利差依旧处于高位，日元持续承压贬值，市场密切关注日本央行口头警告与入市干预操作节奏。

马来西亚央行出台稳汇率新政，鼓励企业海外营收汇回境内：本月林吉特累计贬值 4.3%，为亚洲表现最差货币，央行通过引导跨境资金流入稳定本币汇率，缓解新兴市场资本外流压力。

美参议院通过法案限制总统对伊朗单方面军事打击权限：中东局势确定性大幅提升，地缘避险资金持续撤离大宗商品、避险货币，欧系、澳系非美货币集体承压震荡下行。

欧洲央行官员释放偏鹰信号，市场押注四季度再度加息 25 个基点：德国经济复苏乏力、能源价格反弹带来通胀隐忧，欧元持续弱势运行，欧洲股市跟随美股风险偏好回落同步走弱。

韩国拟将资产未实现收益纳入个税征收范围，引发股市大幅下挫：三星、SK 海力士等半导体龙头股价大跌，外资集中抛售韩股，韩元贬值压力进一步加剧，区域金融衍生品市场波动明显放大。

SpaceX 拟通过债券市场募资 250 亿美元，市场认购情绪偏谨慎：前期股价大幅上涨后机构分歧加剧，叠加全球风险偏好降温，科技企业大额融资难度上升，成长赛道融资环境边际收紧。

Part.02 市场分析

人民币汇率：中间价 6.8195，在岸 6.7938，离岸 6.7919

美元指数：101.37

其他货币

欧元兑美元：1.1371

美元兑日元：161.53

英镑兑美元：1.3198

澳元兑美元：0.6952

美元兑瑞郎：0.8032