- 强劲非农就业报告重创科技股

- 贵金属年内全面转跌

- 美元重夺市场主导地位

强劲非农数据席卷市场

上周五公布的非农就业报告（NFP）在全球金融市场掀起轩然大波，也证明了这项数据仍然具备足以大幅撼动市场的影响力。5 月新增就业人数录得 17.2 万人，远高于市场预期的 8.5 万人；失业率维持在 4.3% 不变，而更广泛衡量就业状况的 U-6 失业率则降至8.1%。此外，3 月和 4 月的就业数据合计上修 9.3 万人。

可以说，这份报告彻底改变了市场对于未来利率走势的预期。如果美国劳动力市场继续展现如此强劲的韧性，那么美联储真正需要面对的问题只剩下一个——通胀。根据近期公布的 CPI 与 PCE 物价指数数据，美国通胀压力距离美联储理想中的 2% 目标仍相去甚远，反而正逐步向 4% 靠拢。这意味着美联储未来甚至可能被迫考虑加息，而市场对此心知肚明。

美元重夺王座

更强势美元的预期迅速席卷金融衍生品市场。上周五美元指数（DXY）重新站上 100 关口，并以此水平结束当周交易。欧元下跌 0.75%，回落至 1.152 美元附近，重返 4 月初水平；英镑表现略好，仅下跌 0.6%，回落至 1.333 美元。日元则是主要货币中表现最为坚挺的一个，仅小幅走弱。此前日本货币当局明确表示，若市场波动过于剧烈，将随时出手干预汇市。日本央行过去曾捍卫 160 日元兑 1 美元关口，未来也不排除再次采取行动。

遗憾的是，韩国方面此前并未释放类似信号，导致韩元上周五跌至 1 美元兑 1560 韩元，创下自 2009 年金融危机以来的新低。不过韩国当局似乎在周末改变了态度，并于今日早间发表声明稳定市场情绪，使韩元大致收复此前跌幅。

贵金属全面转跌

大宗商品在非农数据公布后遭遇重挫，黄金在周五单日下跌 150 美元/盎司，白银则暴跌 8%。黄金、白银与铂金均已回落至 3 月低点，而钯金更是跌至去年 9 月以来的最低水平。四大贵金属全年全部转为下跌，其中白银累计下跌 7%，铂金下跌 14%，钯金自年初以来更是蒸发了四分之一的价值。强势美元以及「更高更久」的利率环境正在全面压制无收益资产，贵金属也未能幸免。

半导体股承压

美国股市同样遭遇现实打击，道琼斯指数 ( DJI )、标普 500 指数 ( SPX ) 以及纳斯达克综合指数 ( NDX ) 分别下跌 1.3%、2.6% 和 4.2%。资金迅速撤离半导体板块，如同「沉船逃生」般涌出，导致数十亿美元市值蒸发。美光科技（MU）暴跌 13.3%；英特尔（INTC）、SanDisk（SNDK）、高通（QCOM）以及西部数据（WDC）均大跌超过 11%；博通（AVGO）下跌 8%，甚至英伟达也下跌 6%。

这波剧烈抛售迅速延续至亚洲市场，日经 225 指数 ( NI225 ) 开盘即下跌 4%。韩国股市更是触发首次熔断机制，跌幅一度超过 8%。在一片惨淡之中，值得注意的是，几乎所有资产类别里，表现相对最「抗跌」的竟然是加密货币，尽管它们在过去一个月同样经历了持续下行。

本周展望

本周经济日历的冲击力预计难以与上周相比，但仍有几个关键事件值得关注。首先是周三公布的美国CPI数据，将进一步影响市场对利率路径的判断。此外，多国央行也将陆续公布利率决议，其中包括周三的加拿大央行，预计将维持基准利率在 2.25% 不变；以及周四的欧洲央行，市场普遍预期其将加息 25 个基点。当天稍晚，美国 PPI 数据也将提供另一视角的通胀观察。

财报方面相对清淡，仅有甲骨文（ORCL）将于周三盘后公布业绩。就在市场本已因科技板块波动而承压之际，今晨又传出伊朗与以色列发生导弹交火的新消息，使本周金融市场开局更加动荡不安。

#非农就业报告 #纳斯达克综合指数 #伊朗