Part.01 国际要闻

就业数据爆冷：1 月 ADP 就业仅增 2.2 万人，远低于预期 4.5 万人，劳动力市场降温显著，1 月非农报告推迟至 2 月 11 日发布，3 月降息概率维持 13% 低位，美元指数 97.63（涨 0.25%）。

服务业 PMI 走强：1 月 ISM 服务业 PMI 创 2024 年以来新高，价格指数攀升，就业几乎无扩张，经济韧性与通胀隐忧并存。

发债规模稳定：财政部维持中长期债券发行规模不变，未来数季度不提高发行量，美债收益率曲线陡化，10 年期报 4.272%（涨 0.6 个基点），2 年期 3.575%（涨 0.5 个基点）。

政策分歧加剧：理事米兰称需降息超 100 基点，巴金强调通胀未达标前政策谨慎，2 月 6 日美联储 1 月会议纪要受关注。

英欧央行按兵不动：英国央行维持利率 3.75%，欧洲央行维持主要再融资利率 2%，均强调通胀下行但需警惕反弹，欧元兑美元 1.1795（跌 0.23%），英镑兑美元 1.3662（跌 0.33%）。

能源走强：WTI 原油 65.1 美元 / 桶（涨 3.1%），布伦特 69.2 美元 / 桶（涨 2.52%），美伊谈判前供应担忧升温，霍尔木兹海峡局势紧张。

贵金属冲高回落：COMEX 黄金 4920 美元 / 盎司（跌 1.02%），白银 86.5 美元 / 盎司（涨 1.86%），避险需求与美元走强博弈。

加密货币续跌：比特币 69850 美元（跌 4.99%），以太坊 2080 美元（跌 6.08%），流动性收紧与杠杆踩踏持续发酵。

美伊谈判恢复：原定于 6 日举行的会谈计划重启，美方保留军事选项，地缘风险支撑油价。

欧盟通胀降温：1 月 CPI 同比 1.7%（2024 年 9 月以来最低），核心 CPI 2.2%，为欧央行政策调整提供空间。

瑞银拟开放加密交易：向个人客户提供加密货币交易服务，机构布局加速。

Part.02 市场分析

人民币汇率：在岸人民币兑美元：6.9458，日内跌 0.03%，波动区间 6.9420-6.9500。离岸人民币兑美元：6.9412，日内跌 0.13%，波动区间 6.9380-6.9450。中间价：6.9533，较前一交易日下调 20 个基点。

美元指数：97.63，日内涨 0.25%，波动区间 97.40-97.70。

其他货币

欧元兑美元：1.1795，日内跌 0.23%，波动区间 1.1780-1.1820。

美元兑日元：1.1795，日内跌 0.23%，波动区间 1.1780-1.1820。

英镑兑美元：1.3662，日内跌 0.33%，波动区间 1.3650-1.3690。

澳元兑美元：0.7018，日内跌 0.24%，波动区间 0.7000-0.7040。

美元兑瑞郎：0.8972，日内涨 0.25%，波动区间 0.8950-0.8980。