在撰写金融衍生品教育文章时，我时常感到困惑：为什么有那么多的交易者在金融衍生品市场上难以实现持续盈利？讽刺的是，他们中的大多数人实际上懂得并不少。真正的问题不在于他们懂什么，而在于他们不懂的那些东西，才是至关重要的。

在交易领域摸爬滚打了 14 年后，从市场中获利对我来说已成为第二天性。这并非因为我拥有某种神奇的指标或秘密策略，而是因为我理解了真正的「大钱」是如何交易的。

而这正是大多数散户交易者，尤其是新手在初试身手时，最容易误入歧途的地方。

为什么大多数金融衍生品交易者都在「猜」

有一个统计数据应该让你警醒并认真对待：

银行交易员仅占所有金融衍生品交易者的约 5%

投机者构成了剩下的 95%

但这 5% 的银行交易员控制着约 92% 的金融衍生品总交易量

好好想一想这个数据意味着什么。

如果你不理解这 5% 的人是如何交易的，那么你其实并不是在交易，你是在猜。也许是有依据的猜测，但终归还是猜测。

现在，让我澄清关于机构交易员的一个最大误区。

他们并不会整天坐在那里疯狂敲击买入和卖出按钮，为了完成每日目标而一次赚取十个点的微薄利润。实际上，他们的大部分活动仅仅是为客户执行订单，这通常被称为「清理流量」。他们可能每天处理数千笔交易，但几乎没有一笔是为他们自己的账户（自营盘）操作的。

银行交易员实际上是如何交易金融衍生品的

当涉及到自营交易——即真正重要的、用银行自己的钱进行的交易时，银行交易员通常每周只会进行两到三笔交易。仅此而已。

这些才是年底考核他们的交易，是决定他们奖金多少的交易。你可以想象，他们绝不会草率行事。银行家喜欢吹嘘他们的奖金，毕竟规模（奖金多少）确实很重要！

所以，银行交易员并没有死盯着五分钟图表，拼命通过「剥头皮」来「凑足业绩」。他们是有条不紊、耐心且高度挑剔的。只有在技术面和基本面条件完全一致时，他们才会下单。

这就是散户交易者需要理解的关键。

为什么你的图表可能在和你作对

当新客户向我展示他们的图表时，我常常感到目瞪口呆。他们的图表上通常堆满了指标，震荡指标叠着震荡指标，其中许多指标滞后于价格三四个小时，而且经常相互矛盾。

据我所知，像这样交易是摧毁交易账户最快的方式之一。

银行交易员的图表看起来完全不是这样。事实上，相比之下，他们的图表几乎可以说是「无聊」的。

他们只想知道：

关键位在哪里？

价格可能在哪里发生反应？

仅此而已。

指标的设计初衷是为了试图预测市场。银行交易员不需要预测市场，因为他们就是市场。如果你理解了他们的运作方式，指标在很大程度上就变得多余了。

他们的技术分析归结为一件事：支撑与阻力。

干净的图表。没有杂乱的堆砌。没有干扰。只有真正重要的点位。

先别急着兴奋，我不会在这里深入探讨精确的入场技术，因为它们几乎从不在人们以为的地方。趋势线仅仅是参考点。执行是另一个完全不同的话题。

真正的驱动力：基本面

银行交易员真正赚大钱的地方在于基本面。

任何货币的基本面背景都由三大力量塑造：

经济数据

央行政策

政治影响

这就是为什么货币走势有时看起来很混乱。

当政治噪音与央行传递的信息相矛盾时，市场就会变得震荡且缺乏方向。但当政治环境稳定，央行政策清晰，且经济数据支持该政策时，巨大的、清晰的趋势就会出现。

这正是银行交易员所等待的。

掌握基本面并不容易。它复杂、微妙，需要多年的时间才能真正理解。但如果你真的理解了它，你就把自己置于了长期货币方向的正确一边，而这正是赚大钱的地方。

交易经济数据（正确的方式）

交易经济数据发布可以赚取巨额利润，但前提是你必须操作得当。

两件事至关重要：

深刻理解不同的数据点如何影响货币

果断执行交易的能力，毫不犹豫

如果你犹豫了，机会就消失了。

这些经济数据正是央行制定政策决定的依据。通过正确地跟踪和交易这些数据，你不仅与货币政策保持一致，同时也在增加你的资本。

这是专业交易，不是赌博。

资金管理：被所有人忽视的部分

要在长期内交易成功，你需要一个全面的资金管理系统。这不是可有可无的选项，这是你的整个商业计划。

一个恰当的系统应该：

在不确定时期保护本金

在条件成熟时允许资本扩张

提前定义风险回报比、头寸规模和出场策略

当这个系统到位后，你在交易时的唯一工作就是识别高质量的机会。压力会消失。你不再需要死盯着屏幕，为每一个跳动的报价而恐慌。

认清现实吧：大多数银行交易员一天中的大部分时间都在办公桌前聊天，与其他交易员交谈，或者与经纪人出去吃午饭。他们并没有整天盯着图表。

如果你交易得更聪明，你也不应该那样做。

顺势而为，而非与市场作对

从那里开始，仅仅是关于理解应用哪种策略，以及何时应用它们。

很多交易者谈论「战胜庄家」。我甚至见过整本书都在写这个。但这完全搞错了重点。

你不想战胜他们。你想加入他们。

与市场一起交易，而不是与它作对。

结语

金融衍生品交易中没有奇迹般的秘密。没有魔法指标。没有能够真正适应动态全球市场的机器人。也许未来会朝那个方向发展，但我们还没到那一步。

成功来自于理解主要参与者如何分析、交易和管理风险。打好这些基础，你就已经领先大多数散户交易者几英里了。

从本质上讲，在市场中赚钱与其他任何生意没有什么不同。沃尔玛和摩根大通遵循同样的原则运作；他们只是销售不同的产品。

以批发价买入。以零售价卖出。

金融衍生品交易亦是如此。