黄金方面,现货金在周三跌至两周低点后强势反弹,亚市早盘交投于3318美元附近。金价一度触及3282.61美元低位,随后回升至收盘3313.38美元/盎司,日内展现出明显的避险支撑。推动金价反弹的核心因素包括美债收益率从高位回落、美联储偏鸽表态带来的货币政策预期调整,以及全球贸易局势升温。
避险需求在特朗普连发关税信函、地缘摩擦升温的大背景下迅速升温。最新关税函件覆盖七国,加之此前面向14国已发信,合计达21国,范围广泛、影响深远。Blue Line Futures指出,赤字扩大与财政担忧也强化了黄金作为避险资产的逻辑。尽管美元走强在一定程度上压制金价上行,但美债收益率的同步下行提供了支持。
美联储会议纪要显示,大多数决策者仍偏谨慎,仅有少数人支持7月降息。会议指出,若通胀更持久且就业前景减弱,美联储可能陷入艰难权衡。一些成员如沃勒与鲍曼明确支持尽快行动,但整体方向仍待数据明确后再作调整。市场当前预期9月首次降息仍是主流,年内累计降息幅度或在50-63个基点之间。
与此同时,欧盟加快与美国谈判,力图在8月1日关税生效前达成协议。焦点集中在汽车产业关税配额、出口抵免等议题。若谈判失败,宝马、奔驰、大众等企业将首当其冲,这对欧元与黄金市场构成间接影响。
汇市方面,美元指数持续徘徊于97.5附近,尽管本周走势震荡,但整体偏强格局未破。美元兑日元盘中一度触及147.19,创逾两周高点;欧元兑美元则微幅回落至1.171水平。市场情绪受特朗普对21国征税威胁影响,避险与资金回流美国资产形成支撑。
日本方面,日元因经济前景不明与政治选举压力走软,日债收益率显著攀升。美财长贝森特将于本月赴日出席世博会,市场猜测可能成为双边谈判的窗口期。新西兰联储则维持利率不变,重申通胀风险仍存,纽元兑美元表现相对平稳。
分析人士指出,尽管美元近期上涨,但市场对其后续路径保持谨慎。Monex USA认为,不确定性依旧高企,美元或将持续“过山车”行情。美联储纪要显示,即便降息路径打开,空间也极为有限,除非经济数据明显恶化。
原油市场,受多重因素影响维持震荡整理格局。布伦特原油报收70.19美元,WTI报68.38美元。短期内,EIA数据显示原油库存意外增加710万桶,但汽油需求暴增6%,达到920万桶/日,显示出夏季旺季支撑效应。
同时,红海再现航运袭击事件,胡塞武装击沉第二艘船只并宣称继续扩大打击范围。地缘紧张推高油价底部支撑。但特朗普铜、半导体及药品等关税扩展至巴西、菲律宾等国,使市场对全球需求前景再度忧虑。
巴西受到50%惩罚性关税影响,雷亚尔大跌、股市重挫,咖啡与橙汁等商品供应成本将上升,引发美国国内通胀预期升温。Price Futures Group分析指出,虽然目前汽油需求强劲,但若全球贸易战全面升级,原油消费前景将面临挑战。
从技术角度看,WTI在70美元整数关口受阻,MACD死叉、动能减弱,若短期无法突破70.50,则可能回调至67.20,甚至下探65.80支撑位。整体格局显示,基本面与技术面均不支持短线强势拉升。
本交易日,全球市场再次被特朗普多轮关税信函与全球谈判动态所主导,黄金、汇率与油价同步剧震。黄金在避险与美元博弈下震荡上行,美联储鸽派倾向强化其中期支撑。美元则在贸易恐慌与经济预期间保持坚挺。原油受到旺季需求与供应扰动双重牵引,震荡区间难破。市场情绪极度敏感,短期将围绕初请失业金数据、美联储表态与巴西对美报复态度展开博弈,建议投资者保持灵活应对,密切关注政策落地时点。
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