INFINOX-2024年12月3日 - 国际要闻及市场分析

Part. 01 国际要闻

货币政策：

美联储理事沃勒表示倾向于 12 月降息，除非数据出人意料，美国利率期货稍微提高了本月美联储降息 25 个基点的概率至 70%。

欧洲央行考虑下周更大规模降息，但将谨慎行事。

日本央行行长植田和男暗示加息临近，警告日元贬值风险。

市场动态：

12 月 2 日离岸人民币兑美元汇率开盘跌破 7.25，随后进一步跌破 7.27 和 7.28 关口，盘中最低至 7.2877，创下 7 月以来 4 个月新低。

美股周一收盘涨跌不一，道指跌 0.29%，纳指涨 0.97%，标普 500 指数涨 0.24%，纳指与标普 500 指数均再创历史新高。

美元指数涨 0.59% 报 106.40，欧元兑美元跌 0.75% 报 1.0498，英镑兑美元跌 0.64% 报 1.2655，澳元兑美元跌 0.54% 报 0.6476，美元兑日元跌 0.13% 报 149.59，美元兑瑞郎涨 0.64% 报 0.8865。

数据与统计：

央行 11 月对金融机构开展常备借贷便利操作共 7.64 亿元，其中隔夜期 7.54 亿元，7 天期 0.1 亿元，期末常备借贷便利余额为 6 亿元，隔夜、7 天、1 个月常备借贷便利利率分别为 2.35%、2.50%、2.85%。

美国 11 月标普全球制造业 PMI 终值为 49.7，创 2024 年 6 月以来终值新高，预期和初值均为 48.8；11 月 ISM 制造业 PMI 录得 48.4，为 2024 年 6 月以来新高；10 月营建支出月率录得 0.4%，为 2024 年 4 月以来最大增幅。

欧元区 11 月制造业 PMI 终值 45.2，持平于预期和初值，10 月终值 46；德国 11 月制造业 PMI 终值 43.0，初值 43.2，10 月终值 43.0；法国 11 月制造业 PMI 终值 43.1，初值 43.2，10 月终值 44.5。

本日要闻包括美联储理事沃勒支持 12 月降息，欧洲央行考虑更大规模降息但将谨慎行事，日本央行行长植田和男暗示加息临近并警告日元贬值风险；此外，美国公布对华半导体出口管制措施，还将公布 11 月非农就业报告，汇率市场已提前反应，离岸人民币兑美元汇率创 4 个月新低，美股涨跌不一，欧股全线上涨，美债收益率多数上涨，美元指数上涨，非美货币多数下跌等。

Part. 02 市场分析

人民币汇率：

中国金融衍生品交易中心公布，12 月 3 日银行间金融衍生品市场人民币汇率中间价为：1 美元对人民币 7.1996 元，下调 131 个基点；1 欧元对人民币 7.5799 元，下调 108 点；100 日元对人民币 4.8384 元，上调 250 点等。

12 月 2 日离岸人民币兑美元汇率开盘跌破 7.25，随后进一步跌破 7.27 和 7.28 关口，盘中最低至 7.2877，创下 7 月以来 4 个月新低。

有香港银行金融衍生品交易员指出，12 月 2 日人民币汇率快速下跌，主要受金融市场提前炒作特朗普的 “关税政策”，以及当日 10 年期中国国债收益率一度跌破 2% 整数关口，导致中美利差倒挂幅度走阔至 - 217 个基点，吸引境外部分量化基金加大离岸人民币空头持仓等因素影响。

美元走势：

12 月 3 日，美元指数延续涨势 。因对法国现任政府可能垮台的担忧与日俱增，导致欧元兑美元大幅下跌，盘中跌幅一度超过 1%，最低下探至 1.0461，创下了 11 月初以来的最大单日跌幅，从而推动美元指数上升。

美国供应管理协会（ISM）和标普全球公布的强劲美国制造业数据，也对美元指数形成支撑。

特朗普周末对金砖国家发出的关税威胁，令非美货币承压，进而间接推动美元走强。

随着美联储 12 月议息会议的临近，市场对美联储货币政策的关注度提升，美联储理事沃勒表示倾向于支持在 12 月会议上下调政策利率，芝商所的美联储观察工具显示，利率期货市场交易员预计美联储本月降息的概率已达到 75%，较两周前大幅攀升，这也增加了美元的下跌风险。

其他货币：

欧元：由于法国政坛动荡，法国总理米歇尔・巴尼耶周一宣布将动用宪法 49.3 条强行通过预算，引发法国左翼联盟和极右翼联盟均确认将支持对其的不信任投票，这使得市场对欧元区的信心受到冲击，欧元兑美元汇率大幅下跌，创下 11 月初以来的最大单日跌幅。

日元：12 月 3 日，100 日元对人民币汇率中间价上调 250 点至 4.8384 元，但美元兑日元跌 0.13% 报 149.59 ，日元兑人民币升值，而兑美元稍有贬值。