MHMarkets：2024年3月1日 经济要点

日期：2024年3月1日

经济要点（格林威治标准时间+8）

上午9:30

CNY 制造业采购经理指数（PMI）

晚上11:00

USD 美国供应管理协会制造业PMI

USD 修正后的密歇根大学消费者情绪

市场概览

全球市场回顾

周四，在美国核心PCE价格指数1月年增率创下自2021年3月以来的最低增幅后，美元指数在亚洲和欧洲交易时段经历了下跌趋势，导致美元指数大幅下跌。然而，月增率为0.4%的数据引发了鹰派预期，促使美元指数在103.65左右反弹，并达到当天的新高，最终上涨0.191%，收于104.14。标准10年期美国国债收益率在亚洲和欧洲交易时段上扬，但在PCE数据公布后下跌，收盘时为4.254%。与美联储政策利率最为敏感的2年期美国国债收益率结束时为4.623%。

受到PCE数据和美元指数走势的影响，现货黄金在美国交易时段大幅上涨，突破2050美元大关，以0.48%的涨幅收于每盎司2044.26美元；现货白银上涨0.96%，收于每盎司22.67美元。

由于对美国原油库存意外增加引发的需求放缓担忧，以及美国利率可能保持高位的迹象，给油市带来了压力。WTI原油波动后最终收平，每桶78.46美元；布伦特原油略有上涨0.06%，收于每桶82.85美元。

美国股指全部上涨。道琼斯工业平均指数上涨0.1%，标准普尔500指数上涨0.5%，纳斯达克综合指数上涨0.9%。Nvidia (NVDA.O)上涨1.8%，Arm (ARM.O)上涨5%，AMD (AMD.O)上涨9%。马拉松数字(MARA.O)下跌16%，而MicroStrategy (MSTR.O)上涨超过6%。纳斯达克金龙中国指数下跌0.2%，小鹏汽车(XPEV.N)上涨7.9%，蔚来汽车(NIO.N)上涨5%，理想汽车(LI.O)上涨超过1%。

欧洲股市收盘表现不一，德国DAX 30上涨0.44%，英国富时100指数上涨0.07%，欧元区斯托克50指数下跌0.12%。

香港股市波动，两大主要指数收盘几乎持平。恒生指数下跌0.15%，至16511.44点，而恒生科技指数上涨0.14%，至3431.30点。收盘时，恒生指数的总交易量达到1303.51亿港元。从行业角度看，锂电池股走强，半导体股继续上涨，娱乐股攀升，而煤炭及石油天然气股下跌，电信股也出现下跌。在个股动态中，信义光能（00968.HK）在其财报公布后飙升24%，赣锋锂业（01772.HK）上涨9.2%，复旦张江（01385.HK）上涨10.3%，中兴通讯（00763.HK）上涨7%，天齐锂业（09696.HK）上涨6.4%，华虹半导体（01347.HK）上涨5%，中芯国际（00981.HK）上涨5.9%，百度（09888.HK）下跌6.6%，中国电信（00728.HK）下跌2.6%，中国神华（01088.HK）下跌3.2%，中海油（00883.HK）下跌2.2%。

在A股市场，三大指数最初飙升但随后回落，之后在下午交易时段再次波动上升。收盘时，上证综指上涨1.94%，深证成指上涨3.13%，创业板指数上涨3.32%。从行业角度看，总体呈现上升趋势，半导体板块实现显著收益，包括诺瓦科技和文业集团等股票触及涨停。船舶制造板块经历波动但走高，中国船舶达到多年新高。氢能源概念同样见到飙升，多只股票触及涨停；其他板块如工业母机、卫星导航和CPO也实现显著增长。市场超过5000只股票上涨，交易量超过1万亿元。

市场亮点：

· 美联储威廉姆斯：年内三次降息是一个合理的选项

· 美国去年第四季度GDP增长从3.3%下修至3.2%

· 美国国会领导人同意短期延长政府关门的最后期限

· 哈马斯和法塔赫将在俄罗斯讨论组建巴勒斯坦政府

· 比特币在早晨交易中突破64,000美元

· 李强总理会见了由美国商会会长领导的访问团

· 中国证监会主席吴清主持召开资本市场法治建设座谈会

· 证监会：将继续加强对场外衍生品业务的监管，包括直接市场准入（DMA）

Institutional Views:

1. 美国银行（BofA）

美国银行对欧元/美元汇率的积极展望主要受到美国经济和联邦储备策略预期变化的驱动，而非欧洲事件和欧洲央行的动作。尽管对第三季度的预测进行了小幅调整，但普遍预期是欧元将在全年对美元走强，这得益于通胀下降和联储可能降息。美国银行的预测仍高于市场平均预期，预计到2025年欧元/美元将达到1.20。

2. 法国农业信贷银行

随着市场对日本央行（BoJ）即将到来的3月会议及可能的政策变化的兴奋情绪增长，法国农业信贷银行建议通过期权交易对欧元/日元对持看跌立场。日本金融领导人的积极评论以及日本央行对达成其通胀目标的正面预期为日元的潜在升值奠定了基础。投资者在评估其欧元/日元交易策略时应考虑这些因素。

3. 澳新银行（ANZ）

澳新银行对黄金持积极看法，这得到了中央银行持续购买、地缘政治不确定性和市场对联邦储备可能降息的预期的支持。尽管实际利率波动可能带来短期挑战，但从长期来看，黄金的前景是乐观的。澳新银行预测，今年黄金价格平均将超过每盎司2000美元。

4. 三菱东京日联银行（MUFG）

日元近期的升值凸显了市场对日本央行（BoJ）即将从其高度扩张的货币政策中撤出的信号的反应。日本央行官员的声明，尤其是与日本短期通胀目标和预期工资增长相关的声明，引发了市场对即将到来的利率上升的预期。三菱东京日联银行认为，这些因素将支持目前被视为低估的日元，在日本央行转向更为谨慎的货币政策背景下。

5. 加拿大皇家银行（RBC）

加拿大皇家银行指出，尽管当前的欧元/美元对价格似乎在很大程度上已经反映了其看跌情绪，但仍有积极惊喜的可能性。鉴于经济指标和地缘政治事件的变化，该公司已调整了欧元/美元对的短期预测，现在预期第二季度最低至1.06。