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指数和商品

2024年2月12日开始的交易周

市场技术分析师对影响以下图表的看法：

澳大利亚股市

XJO WEEKLY   价格结构：高区间周收盘

无上影线的锤子形态是延续趋势的理想设置，上周低点的回测显示买家愿意在周中弱势时进入市场。价格收于重要的历史高点7632以上，动能走势有可能推动价格进一步上涨。目前的上涨趋势仍在持续。从周线的角度看，进一步站稳这一水平将对未来走势非常看涨。

 指标：相对强度14：

 相对强度再次保持在50水平以上，作为价格上涨的整体趋势的一部分。只有进一步向70水平靠近才会继续是进一步获利的看涨信号，上周RSI值与价格盘整走势相似，然而需要在2023年第四季度末的高点之上创出新高。在这个水平上可能会出现新的背离信号。

 上周的评论：随着指数走向新的历史高点并出现了低到高的强势区间条，表明市场情绪在未来几周将继续保持积极。指数还确认了进入技术性主升趋势。如果发生回撤，7632水平仍然是一个新的关键支撑位。利率停滞的前景提供了一些市场支持。

XJO DAILY   价格结构：“熊旗”。

尽管周线图显示出了重要的收盘价高于2021年8月的历史最高点，但日线价格图显示在过去3个交易日中出现了一个小的熊旗形态。如果熊旗失败，指数可能会按照周线的观点走高。在短期内（日线），重新测试7540水平仍然是可能的结果。在日线时间框架中，收于7703高点之上将表明熊旗失败，并显示当前主升趋势的强势。 

指标：相对强度14：

相对强度指标（14）已经在周五的收盘时转向上涨，因为相对强度指标在4周前的卖出背离信号后开始向50水平靠近，本周的目标是朝着70水平前进。然而，这是交易者应该寻找卖出背离的水平，因为RSI尚未超过2周前的高点（70）。

 上周的评论：上周三的初步突破迅速在周四被逆转，随着强劲的反弹，本周收盘前新的空头头寸不得不被平仓。这凸显了市场情绪的当前强势，本周的大幅波动使指数收于高位。摇摆通常发生在突破水平，以增强买方的影响力并稳定市场。在短期内，7630和7540的日线支撑水平将继续存在。

S&P 500 WEEKLY    价格结构：强势延续。

 利润回吐的风险仍然较大，可能会导致对4818突破水平的急剧重新测试。很少见到一系列超过800点的强劲范围周线收盘。出现筹码耗尽的顶部可能性较大，筹码耗尽的走势可能会持续多周，直到买方开始获利了结，同时迟来的买方不得不平仓。如果价格跌破短期的“趋势线”，将警示交易者可能形成最终顶部。

指标：相对强度指标14。

相对强度再次上升，并回升至70水平以上，但要保持强劲的动量信号，RSI应该继续随着价格的上涨而超过70水平。在未来几周，交易者将监测RSI是否出现熊市背离信号，因为任何指数价格向4818水平的巩固可能会重新引发熊市RSI信号，使指标下跌至70水平以下。

 上周的评论：随着创下历史新高的突破，存在急剧获利回吐的风险，本周4818水平仍然作为支撑。指数目前已经进入了长期上涨阶段，过去14周中有13周收于更高的5000点水平附近（目前为4958点）。利率处于平台期的前景推动了指数的上涨。

SPX 日线 价格结构：出现卖出背离迹象。

日线时间框架可能正在出现早期背离信号，最近的走势“跳空”上涨，表明买方狂热。与周线观点一样，短期趋势线的突破仍然是下周的关键观察点。日线趋势仍然牢固处于上涨趋势，并且由于与200日移动平均线的距离不断拉大，已经成为一个“延续走势”。从历史上看，指数曾向移动平均线“回测”，这在未来的几天和几周仍然可能会出现。

指标：相对强度指标14。

相对强度指标已经回到70水平，表明动量更强。尽管并非超买信号，但当前第二和第三次进入这个70水平以上的情况通常被视为获利的水平，就像在2023年7月和12月所见。潜在的卖出背离信号再次出现，RSI线创下新的低点。

上周的评论：在标普500指数的日线视图中，上周三的短期下跌迅速逆转，将指数推至新的历史高点。目前的高点也设定了一个“假突破”（FO）点，可能会导致进一步的抛售，因为利润被锁定。日线趋势仍然牢固处于上涨趋势，并且由于与200日移动平均线的距离不断拉大，已经成为一个“延续走势”。从历史上看，指数曾向移动平均线“回测”，这在未来几个月仍然可能会出现。

纳斯达克日线价格结构：出现卖出背离迹象。 

目前指数中的季节性走势可能会延伸，然而和其他指数一样，纳斯达克指数继续远离200日移动平均线的“延续走势”。上周五设定的强劲区间暗示本周将延续，不过目前已经出现了一次耗竭走势，进一步上涨可能会受限，直到价格回撤最终测试买方的实力。许多未解决的“跳空”仍存在于价格结构中。 

指标：相对强度14

相对强度再次接近70水平，这仍然是一个需要监视的耗竭反转区域。总体相对强度目前仍然看涨，但第4次超过70水平的潜在动作通常是耗竭的信号。现在应该密切关注RSI是否会进一步下行，这可能提供一些早期洞察趋势失败的迹象。

上周的评论：和其他指数一样，纳斯达克指数已经进入了远离200日移动平均线的“延续走势”。尽管市场仍然处于主要上涨趋势，但出现急剧回撤的条件仍然存在。目前，上周三朝开口跳空下跌的缺口区域已经得到解决，价格急剧上涨，迫使激进的卖空头寸被平仓。

美元现货黄金-日线图：进一步巩固。

 “这里没有什么可看的”是当前3个月价格巩固的最好概括。巩固的观察还表明价格波动性较低。交易者应该意识到低波动率会导致高波动率。随着主要趋势从2023年10月的低点确立，预期应该是向上移动，重新测试12月份的“高点”。当前的支撑水平为1982美元，是下行移动时需要重新测试的水平。价格突破2049美元的阻力水平将提醒买家正在进行潜在的上涨。 

指标：相对强度14

RSI正在从50以上转为下行，在当前价格巩固期间，只有突破高点才会使指标回升到50以上，再次上涨到70水平，而低于50的相对强度读数则表示熊市动能。长期交易者应该继续监视这个日线图，看是否在2072.0美元的水平上进行了第5个主要年度高点，并进一步下跌。

上周评论：黄金仍处于巩固区间内，短期交易区间可供选择，然而技术信号并未显示出向上或向下的突破。需要监控的关键水平是1982美元的突破点，而要触发买家的警报，需要在2049美元的水平上稳健收盘。

白银价格结构：新的下跌趋势仍在持续

白银的两个关键水平分别为21.90美元的支撑位和24.60美元以及26.20美元的阻力位。上周四，合约设定了一个外部上涨周期（OPu），表明买家从低点提供支撑，这种信号很可能表明已经形成一个摇摆点，并设置了22.0美元的低点为止损点。 

指标：相对强度14

当前的相对强度已经低于50水平并向水平运动，表明动能已经转为中性。如果RSI继续走低，熊市动能信号将显示出价格持续下行。只有持续向上的运动才会反映出基础价格动能的实质性变化，从而引起潜在的新趋势和突破的警报。

上周评论：白银再次测试了22.50美元的水平，确认了另一个较低高点（LH）。日线图清晰地显示了价格在26.20美元的阻力和21.90美元以上的支撑之间持续巩固。由于上周形成了一个新的熊市枢轴逆转，本周可能会进一步下跌至21.90美元的水平。要发出看涨突破信号，价格应该超过24.60美元的水平。

澳大利亚波动率指数：股票交易员的指南针。

当前波动率收盘价已经上升至11以上的“看涨”水平，接近13水平。收盘价表明XVI目前处于“看涨”水平。随着指标上升，看涨期权（保险）的未来定价正在增加，这与上涨的市场相对应，表明股票价格可能会转为熊市，因为3个月期（保险）看跌期权的成本正在上升，这意味着市场正在转入保护利润模式。

为了持续支持股票，XVI应该保持在“13”水平以下。

未来3个月看跌期权的成本正在从最近的高位水平下降。

XVI是未来3个月期权（ETO期权）定价与当前月份定价之间的差异。随着市场预期事件的变化，未来定价的期权波动性也会发生变化，因此随着未来价格的变化，这种定价上的“偏斜”可以通过XVI来衡量。

XVI值与基础市场呈反向关联。

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