MHMarkets：2024年01月26日-基本面提醒

08:01，英国1月Gfk消费者信心指数

15:00,，德国2月Gfk消费者信心指数

21:30，美国将公布12月核心PCE物价指数。

市场概览

全球市场走势复盘

周四，由于美国第四季度经济增长大超预期，或暗示美联储更不急于降息。美元指数在美盘时段大幅上行，盘中一度涨至103.68的日内高点，最终收涨0.23%，报103.48；10年期美债收益率盘中一度逼近4.2%关口，但随后扭头之下，收报4.120%；对美联储政策利率更敏感的两年期美债收益率收报4.299%。

现货黄金坐上“过山车”，其在美盘前一度跌破2010关口，至2009.60的日内低点，随后又收复全部失地并围绕2020大关来回震荡，最终收涨0.35%，报2020.86美元/盎司。现货白银再度涨超1%，最终收涨1.07%，报22.91美元/盎司。

或因红海紧张局势继续给全球贸易造成干扰，国际原油涨超2%。WTI原油日内大幅上行，最终收涨2.3%，报77.04美元/桶；布伦特原油站稳80美元大关，最终收涨2.43%，报82.18美元/桶。

美股道指收涨0.64%，标普500指数涨0.53%，纳指涨0.18%。特斯拉(TSLA.O)绩后收跌12%，创去年5月以来新低，微软(MSFT.O)收盘市值站上3万亿美元。纳斯达克中国金龙指数收跌0.1%，阿里巴巴(BABA.N)跌1.8%，好未来(TAL.N)、新东方(EDU.N)均涨于6%一线。

欧股主要股指涨跌不一，欧洲斯托克50指数收涨0.4%，德国DAX30指数收涨0.1%，英国富时100指数收涨0.03%。

市场热点

1、受个人支出增长推动，美国第四季度GDP超预期增长3.3%。美国至1月20日当周初请失业金人数录得21.4万人，为2023年12月23日当周以来新高。数据公布后，交易员加大了对美联储降息的押注。

2、由于胡塞武装对商船的袭击，全球最大矿业公司必和必拓部分货物运输避行红海。英国和美国对胡塞武装内的重要人物实施制裁。

3、伊拉克外交部表示，美国伊拉克同意讨论逐步撤军。

4、美国财长耶伦：中东冲突对美国经济没有重大溢出效应；美国人确信通胀已得到控制。

5、欧洲央行维持三大利率不变，符合市场预期。央行行长拉加德称决策者一致认为谈论降息为时过早，坚持此前关于降息时机的评论，即很可能在夏季降息。但有消息人士透露称，欧洲央行对3月转向持开放态度，若数据允许6月可能降息。

6、加拿大和英国在英方的倡议下暂停了自由贸易协定的谈判。

机构观点

01

高盛

【高盛：欧洲央行可能在春末降息 但通胀需要进一步放缓】

高盛资产管理全球固定收益宏观策略师Gurpet Gill在报告中表示，整个欧元区的通胀正在放缓，但欧洲央行在降息前需要更多证据。她表示，欧洲央行“没有宣称通胀斗争取得了胜利”，但如果通胀进一步放缓，且地缘政治导致的供应链中断不会升级，欧洲央行可能会从春末开始转向降息。欧洲央行最近齐心协力试图打消市场对欧洲央行最快将于3月降息的预期，这表明其试图在年初工资谈判和企业定价策略成为焦点之际影响金融市场。

02

西太平洋银行

【西太平洋银行：澳大利亚减税政策对澳洲联储政策的影响不大】

　西太平洋银行首席经济学家表示，7月份澳大利亚政府的税收减免已经被澳洲联储考虑到政策前景中。这些减税措施要到7月1日才会实施，到那个阶段，通胀率很可能在澳洲联储2-3%的目标范围内。税改方案对家庭支出影响的任何意外都将在那之后呈现。对近期货币政策决定来说，重要的是澳洲联储目前是否认为前景已经改变。媒体报导称，澳洲联储已经与政府确认，税收变化不会影响经济前景。

03

瑞银

【瑞银：预计央行年内将下调MLF10-20个基点】

　　瑞银亚洲经济研究主管及首席中国经济学家汪涛发表观点，央行宣布自1月25日起下调再贴现利率（银行向央行融资的利率）和支农支小再贷款利率25个基点至1.75%。这些表态，加上本次降准降低了银行融资成本，可能有助于推动年内贷款利率（LPR）下行。瑞银预计央行将在年内下调政策利率（MLF）10-20个基点。为保持银行合理的息差水平，综合考虑存款利率与理财收益率、股息率等的比价关系，存款利率也可能进一步下调。