MHMarkets：2024年01月22日-基本面提醒

09:15，中國將公佈至1月22日一年期貸款市場報價利率；

23:00，美國將公佈12月諮商會領先指標月率；

次日03:30，紐約原油2月完成場內最後交易。

市場概覽

全球市場走勢複盤

上周五，美元指數在連續5個交易日收漲後稍作喘息，但依舊堅挺在103關口上方，最終收跌0.18%，報103.23；10年期美債收益率一度漲至4.2%附近，但最終未能站上此處，收報4.130%；對美聯儲政策利率更敏感的兩年期美債收益率收報4.388%。

現貨黃金有所反彈，但仍創6周來最大單周跌幅，其在美盤前一度逼近2040美元關口，但未能突破此處，最終收漲0.32%，報2029.61美元/盎司。現貨白銀最終收跌0.58%，報22.61美元/盎司。

國際原油呈過山車走勢。WTI原油在美盤時段大幅上漲，並一度漲至74.59美元的日內高點，但隨後回吐全部漲幅並轉跌，最終收跌0.56%，報73.38美元/桶；布倫特原油收跌0.34%，報78.65美元/桶。

美股三大股指均漲超1%，納指漲1.7%。明星科技股普漲，阿裏巴巴(BABA.N)漲2.01%、穀歌C(GOOG.O)、Meta Platforms(META.O)、蘋果(AAPL.O)漲超1%。

歐股主要股指漲跌不一，歐洲斯托克50指數收跌0.09%，德國DAX30指數收跌0.07%，英國富時100指數收漲0.04%。歐股主要股指有所反彈，歐洲斯托克50指數收漲1.13%，德國DAX30指數收漲0.83%，英國富時100指數收漲0.17%。

市場熱點

1、美聯儲古爾斯比表示，通脹數據將決定利率路徑，通脹下降為降息敞開大門，若通脹進展逆轉則可能需要加息。博斯蒂克也指出，希望確保在降息之前穩步朝2%目標邁進。戴利則認為，現在宣佈戰勝通脹和即將降息都為時尚早。

2、美軍對胡塞武裝實施新一輪打擊，比利時也將加入紅海打擊胡塞武裝的行動；伊朗媒體稱一支伊朗艦隊起航前往國際水域。

3、馬士基：安全風險仍處於相當高的水準，紅海/亞丁灣及其周圍的局勢繼續動盪不安。

4、以軍空襲敘利亞首都大馬士革，伊朗革命衛隊證實4名軍事顧問在襲擊中遇害。 消息人士：以色列希望在本月底就黎以問題達成協議，以避免雙方全面開戰。

5、巴基斯坦與伊朗外長通話，一致同意緩和局勢。

6、伊拉克的阿薩德空軍基地遭襲，伊拉克民兵武裝宣稱對襲擊負責。

7、美國1月一年期通脹率預期錄得2.9%，為2020年以來最低水準，消費者信心達到2021年7月以來的最高水準。利率互換合約顯示，美聯儲3月份降息的可能性已進一步降至40%左右。

8、美國總統拜登簽署短期支出法案，將聯邦資金截止日期延長至3月1日和3月8日。

9、俄能源設施近期頻遭襲擊，俄羅斯最大的私營天然氣生產商終端發生火災。據法新社：烏克蘭方面稱襲擊俄羅斯石油儲備庫。

10、美媒：歐盟著手推動新的200億美元計畫，以增加對烏克蘭的軍事援助。

11、市場消息：冬季寒潮導致墨西哥灣沿岸15%的原油產能被關閉。

機構觀點

01

摩根士丹利

【摩根士丹利：目前預計美聯儲將從6月開始放慢縮表步伐】

摩根士丹利經濟學家稱，美聯儲將在5月份宣佈放慢縮表的計畫，並於6月開始啟動。該行兩位分析師Seth Carpenter和Ellen Zentner週五（1月19日）在報告中寫道，預計美聯儲將在接下來的三次FOMC會議上“詳細”討論縮表問題，並在5月份宣佈放慢縮表行動的規模和幅度，並在6月開始這一進程。摩根士丹利此前預測美聯儲從去年9月就會開始放慢縮表步伐。現在該行仍維持對縮表在2025年2月結束的預期不變（準備金約為3.2萬億美元）。摩根士丹利同時預計，到2024年5月或6月，美聯儲的隔夜逆回購工具使用量將降至2500億美元。

02

貝萊德

【貝萊德：預計美聯儲6月份開始降息 歐洲央行緊隨其後】

1月19日，貝萊德表示預計美聯儲將在6月開始降息，早於歐洲央行，而歐元區未來需要進一步放寬政策。

03

德商銀行

【德商銀行：外匯市場可能不願在歐洲央行會議前做低歐元】

　外匯市場的焦點開始轉向下周四即將召開的歐洲央行議息會議。德國商業銀行經濟學家表示，歐洲央行將謹慎對待首次降息。即使歐洲央行不太可能否認年內可能降息，但它可能會試圖抑制過早的預期。當然，能否成功還有待觀察。本次會議之前沒有更多的重量級數據。在會議召開之前，外匯市場可能不願意讓歐元走低。