MHMarkets：2024年01月09日-基本面提醒
15:00 德国11月季调后工业产出月率
18:00 欧元区11月失业率
19:00 美国12月NFIB小型企业信心指数
次日01:00 EIA公布月度短期能源展望报告
次日05:30 美国至1月5日当周API原油库存
市场概览
全球市场走势复盘
周一，市场继续消化上周五的数据影响，并等待本周的通胀数据为降息预期提供新的催化剂，美元指数总体上横盘震荡，最终收跌0.15%，报102.28。美债收益率小幅回落，10年期美债收益率V型反转，盘中失守4%关口，终收报4.027%；对美联储政策利率更敏感的两年期美债收益率收报4.375%。
现货黄金走势低迷，一度跌破2020关口，创去年12月18日以来新低，美盘时段有所反弹，收窄日内跌幅，最终收跌0.86%，报2028.03美元/盎司。现货白银收跌0.38%，报23.103美元/盎司。现货钯金跌破1000美元/盎司关口，为去年12月14日来首次。
由于沙特大幅下调原油售价和欧佩克产量增加，引发了投资者对市场在需求疲软的同时供应过剩的担忧，国际原油大跌。WTI原油收跌4.13%，报70.84美元/桶，创去年11月16日以来最大单日跌幅；布伦特原油收跌3.22%，报76.27美元/桶，创去年12月12日以来最大单日跌幅。
美股三大股指全天单边走强，道指收涨0.58%，标普500指数涨1.4%，纳指涨2.2%。芯片股领涨大市，Arm(ARM.O)涨8%、英伟达(NVDA.O)涨6%，并创下收盘新高。波音(BA.N)跌8%，为2022年10月以来的最大单日跌幅。纳斯达克中国金龙指数收跌1.47%，达达集团(DADA.O)暴跌45%，其内审发现存疑行为，爱奇艺(IQ.O)和小鹏汽车(XPEV.N)均跌近3%，京东(JD.O)跌2.7%。
欧股主要股指集体收涨，欧洲斯托克50指数收涨0.49%，德国DAX30指数收涨0.74%，英国富时100指数收涨0.06%。
市场热点
1、美联储理事鲍曼：通胀上行风险依然存在，包括地缘政治和金融环境放松。（目前）尚未达到降息适当的时机。如果通胀进展停滞或逆转，将继续愿意在未来的美联储会议上提高政策利率。2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克：重申认为在今年年底前两次降息25个基点是合适的，预计美联储将在第三季度进行首次降息；目前的缩表速度“适当”，缩表速度是否应该改变是一个开放性问题。
2、美国纽约联储12月调查显示，消费者对未来一年的通胀预期在12月份从前一个月的3.36%降至3.01%，为三年低点。
3、美联储周一公布的数据显示，11月份消费者信贷总计增加238亿美元。包含信用卡在内的循环信贷11月份增加191亿美元，创2022年3月以来最大增长规模。
4、欧洲央行管委Vujcic：我们没有讨论降息，预计夏季之前可能不会讨论相关问题。
5、美国国防部：防长奥斯汀没有辞职计划。
6、法国总理博尔内辞职，法新社称周二将公布新总理人选。
7、调查：欧佩克12月石油产量上升，安哥拉等三国的增产抵消沙特减产。
8、丹麦航运媒体ShippingWatch：胡塞武装与航运公司达成协议，马士基不在其列。赫伯罗特和马士基均否认与胡塞武装达成协议。
9、据《以色列时报》1月8日报道，以色列国防军发言人哈加里在接受媒体采访时表示，以色列国防军在加沙地带的军事行动已经进入到一个新的、低强度的阶段。
10、乌克兰军方8日说，乌全境拉响防空警报，俄罗斯对乌西部等地区发动导弹袭击。
机构观点
01
美银
【美银:预计美联储将于3月宣布放慢缩表步伐 与首次降息时间同步】
美银策略师Mark Cabana和Katie Craig以及经济学家Michael Gapen预计，美联储将于3月份宣布开始放慢缩表计划，与首次25个基点的降息行动同步。目前缩表规模上限是美债每月600亿美元和住房抵押贷款支持证券350亿美元，尽管后者缩减规模已远低于这一水平。该行预计美联储将从4月开始，把美债缩表上限每月降低150亿美元，7月份结束缩表。这意味着从目前到6月底，会有额外的3150亿美元证券到期后不再进行再投资，使得隔夜逆回购机制的余额降至“较低水平”。
02
巴克莱
【巴克莱:策略师认为欧洲央行的降息幅度将比市场预期更大】
巴克莱的欧元利率策略主管RohanKhanna表示，欧洲经济增长疲软和通胀放缓意味着欧洲央行今年的降息幅度将比市场预期的更大。该行策略师分析的互换市场数据显示，欧洲央行的关键利率在2024年结束时有40%的可能性位于2%至3%之间，有35%的可能性位于3%以上。利率低于2%的可能性只有25%。周一公布的数据凸显出欧洲最大经济体德国面临的艰难前景。德国11月工厂订单增幅远低于预期，这种低迷态势可能已将德国拖入了疫情以来的首次衰退。尽管上月欧元区通胀抬头，但经济学家将其主要归因于基数效应。巴克莱认为，通胀持续顽固的前景导致央行有限降息或不降息的可能性很低。他们写道：“通胀和通胀势头的疲软可能会推动政策立场转变，就像当时通胀持续意外上升推动开启本轮加息周期一样。”“欧洲央行等待转向的时间越长，最终就越可能需要进行更大幅度的降息。
03
渣打银行
【渣打银行：全球通胀放缓趋势将延续至2024年】
1月8日，证券时报记者从渣打银行获悉，日前，渣打银行财富管理部发布了《2024年全球市场展望》（下称“报告”），报告预计，全球通胀放缓趋势将延续至2024年，进而提高实际收入。同时，美国和其它主要经济体的增长可能放缓，市场对软着陆的期望，以及各国央行因为支持增长而改变政策，可能导致债券和股票市场在2024年开局表现向好。其中，债券市场方面，渣打银行预计，2024年，随着发达市场经济体走弱，高评级债券价格可能进一步上涨。渣打银行表示，在亚洲，相较投资级债券，更看好高收益债。渣打中国财富管理部总经理梁大伟指出，近年来，经济形势正在经历重大转变，过去几十年的反通胀局面正逐渐转变为通胀波动性增加和政府干预加强的新阶段，全球经济放缓也将成为新常态。
