MHMarkets：2024年01月08日-基本面提醒
15:00 德國11月季調後貿易帳(億歐元)
17:30 歐元區1月Sentix投資者信心指數
18:00 歐元區12月工業景氣指數、消費者信心指數終值、經濟景氣指數
次日 01:00美聯儲博斯蒂克發表講話
市場概覽
全球市場走勢複盤
上周五，美國12月非農新增就業大超預期，美元指數聞訊站上103關口，但在ISM服務業數據意外大跌後跳水，最終小幅收漲0.063%，報102.47，新年第一周創下7月以來最佳當周表現。美債收益率美盤上躥下跳，10年期美債收益率一度觸及4.1%，隨後又跌破4%，最終收報4.051%，上周創10月以來最大單周漲幅；對美聯儲政策利率更敏感的兩年期美債收益率收報4.393%。
受美國經濟數據好壞參半的影響，現貨黃金盤中急挫後迅速拉升，最高觸及2063.58，最終收漲0.11%，報2045.5美元/盎司，但錄得四周來首度周線下跌。現貨白銀收漲0.74%，報23.16美元/盎司，但出現周線兩連陰。
由於中東局勢持續緊張，國際原油盤中均漲超2%，守住全周漲勢。WTI原油一度站上74關口，收漲2.28%，報73.87美元/桶；布倫特原油收漲1.49%，報78.97美元/桶。
美股三大股指集體小幅收漲，但周線9連陽告破，道指漲0.07%，標普500指數漲0.18%，納指漲0.09%。半導體板塊普漲，英偉達(NVDA.O)漲2.29%，AMD(AMD.O)漲1.89%，美光科技(MU.O)漲0.89%。納斯達克中國金龍指數收跌1.8%，小鵬汽車(XPEV.N)跌超5%，蔚來汽車(NIO.N)、理想汽車(LI.O)分別跌2.54%和2.71%，嗶哩嗶哩(BILI.O)、網易(NTES.O)均跌超4.8%。
歐股主要股指普跌，歐洲斯托克50指數收跌0.23%，德國DAX30指數收跌0.14%，英國富時100指數收跌0.43%。
市場熱點
1、美國12月季調後非農就業人口錄得增加21.6萬人，超出市場預期，為2023年9月來新高；失業率持平於3.7%，低於預期的3.8%。12月ISM服務業指數降至50.6，低於預期的52.5，創3月以來最大降幅；就業指數超預期回落至43.3，為2020年5月以來最低水準。
2、裏士滿聯儲主席巴爾金：隨著經濟正常化，美聯儲也應該使利率正常化。達拉斯聯儲主席洛根：不應排除再次加息的可能性；隨著逆回購工具使用量下降，美聯儲應放緩縮表。
3、歐元區12月CPI年率初值錄得2.9%，創2023年10月來新高。交易員削減對歐洲央行降息幅度的押注，預計今年不會超過150個基點。
4、據華盛頓郵報：美國共和黨和民主黨領導人就總額為1.66萬億美元的預算協議達成初步協議，該協議將避免政府關門。
5、據《國會山報》：消息稱德桑蒂斯將退出2024年美國總統大選並支持特朗普，其競選團隊否認這一說法。
6、沙特將2月銷往亞洲的阿拉伯輕質原油官方售價削減2美元/桶。
7、利比亞國家石油：沙拉拉油田從1月7日起遭遇不可抗力。將儘快恢復生產。
8、美SEC本周將對比特幣現貨ETF進行投票，交易最早於獲批下一工作日開始。貝萊德預計比特幣現貨ETF將於週三獲SEC批准。
9、美國防部長住院“脫崗”數天，白宮國會“不知情”。
10、馬士基發佈聲明稱，在可預見的未來，所有經過紅海/亞丁灣的馬士基船隻都將向南繞過好望角，並警告客戶為全球航運網路的重大中斷做好準備。
11、據BBC：葉門胡塞武裝最高革命委員會表示，任何與美國領導的紅海聯盟有關的國家將失去他們的海上安全，並成為襲擊目標。
12、以色列防長：將視情況擴大在以黎邊境地區軍事行動範圍。歐盟外交代表：必須避免黎巴嫩被拖入地區衝突。
13、當地時間1月5日，伊拉克庫區哈裏爾空軍基地遭載有炸彈的無人機襲擊，該基地駐紮有美軍部隊。伊拉克民兵武裝“伊斯蘭抵抗組織”隨後發表聲明稱對此次無人機襲擊負責。同日，伊拉克總理蘇達尼的辦公室5日表示，政府將組建一個委員會，準備結束以美國為首的國際聯軍在伊拉克的任務。
14、日本能登半島地震死亡人數已達126人，導致部分海域變成陸地。日本石川縣宣佈進入緊急狀態。日本專家估算能登半島地震所致損失或超8000億日元。日核電站地震受損情況比公佈的嚴重，相關設備的漏油量是原先公佈的5倍多。
機構觀點
01
摩根大通
【摩根大通：摩根大通警告稱，隨著更美國的赤字不斷增長，美國的債務問題已經越來越不可持續】
摩根大通警告稱，隨著更美國的赤字不斷增長，償債成本不斷膨脹，美國的債務問題已經越來越不可持續，對於美國經濟來說越來越像是一個“溫水煮青蛙”的問題。根據美國財政部公佈的最新數據，截至去年12月底，美國國債規模已經達到34萬億美元，為有史以來首次突破這一水準。作為對比，去年9月，美國國債規模剛剛突破33萬億美元；而在40年前，美國國債規模僅在9070億美元左右。
摩根大通在其2024年展望中表示，“溫水煮青蛙”這個古老的比喻很適用於美國目前的債務狀況。事實上，美國的債務問題也是經濟學家多年來一直擔心的一個問題，隨著政府繼續以創紀錄的規模借款，要求做出改變的呼聲越來越高。
02
廣發證券
【廣發證券：美聯儲2024年上半年可能會開啟降息週期】
廣發證券宏觀團隊稱，根據美國勞工部1月5日數據，美國2023年12月新增非農21.6萬人，高於市場預期的17.5萬人及前值17.3萬人。我們傾向於認為，美聯儲2024年上半年可能會開啟降息週期，但鑒於通脹回落過程中可能出現的反復，導致美聯儲降息具體時點仍不夠明朗。
03
中信證券
【中信證券：預計美聯儲首次降息或在今年年中前後】
中信證券研報指出，2023年12月美國新增非農就業人數超預期，教育和保健服務、休閒和酒店業以及政府部門仍是新增就業的主要貢獻行業，同時新增就業廣度有所增加。美國就業市場降溫不及預期，但冷卻趨勢未改。預計就業市場供需平衡的貢獻力量仍來自於對勞動力需求的持續減少，本月勞動參與率的下降或是就業市場超預期緊俏的原因之一。我們維持此前判斷，即美聯儲首次降息或在今年年中前後，全年降息4次共100bps左右，當前市場預計3月開始降息全年6次共150bps的幅度或仍存在調整風險。
