MHMarkets：2024年01月04日-基本面提醒

09:45中國12月財新服務業PMI

17:00歐元區12月服務業PMI終值

17:30英國12月服務業PMI

20:30美國12月挑戰者企業裁員人數

21:00德國12月CPI月率初值

21:15美國12月ADP就業人數

21:30美國至12月30日當周初請失業金人數

22:45美國12月Markit服務業PMI終值

次日00:00美國至12月29日當周EIA原油庫存、庫欣原油庫存、戰略石油儲備庫存

市場概覽

全球市場走勢複盤

週三，美元指數連續第四個交易日走高，最終收漲0.227%，報102.47，創近三周新高。美債收益率漲跌互現，10年期美債收益率盤中自12月14日以來首次攀升至4%以上，隨後回吐日內全部漲幅，最終收報3.92%；對美聯儲政策利率更敏感的兩年期美債收益率收報4.333%。

隨著市場對美聯儲降息的預期未能得到強化，現貨黃金四日連跌，盤中向下逼近2030關口，最終收跌0.84%，報2041.17美元/盎司。現貨白銀日內跌幅一度達到3%，最終收跌2.69%，報22.99美元/盎司。

由於利比亞油田全面停產加劇了人們對全球石油斷供的擔憂，國際原油五日來首次收漲，脫離逾兩周低位。WTI原油收漲3.64%，報72.97美元/桶；布倫特原油收漲3.2%，報78.61美元/桶。

三大股指集體收跌，道指收跌0.75%，標普500指數跌0.8%，納指跌1.18%。特斯拉(TSLA.O)收跌4%，MicroStrategy(MSTR.O)跌近8%。納斯達克中國金龍指數逆勢收漲1.5%，阿裏巴巴(BABA.N)漲超2%，嗶哩嗶哩(BILI.O)漲近4%。

歐股主要股指全線大跌，歐洲斯托克50指數收跌1.43%，德國DAX30指數收跌1.38%，英國富時100指數收跌0.51%。

市場熱點

1、美聯儲會議紀要：官員普遍認為利率或已達峰，但有官員認為存在進一步加息的可能；利率停在峰值的時間可能比預期的長；討論了考慮調節縮表的問題。Nick Timiraos：美聯儲內部存在分歧，經濟繼續擴張也可能降息。

2、裏士滿聯儲主席巴爾金：軟著陸的可能性更大；進一步加息的可能性“仍然存在”。

3、美國11月JOLTs職位空缺連續第三個月減少至879萬人，為2021年3月以來最低，低於預期的885萬人，前值從873.3萬人上修為885.2萬人，進一步證明勞動力需求降溫。

4、美國12月製造業PMI升至47.4，此前連續兩個月保持在46.7不變。這是PMI連續第14個月低於50，為自2000年8月至2002年1月以來持續時間最長的一次。

5、利比亞的沙拉拉油田在抗議後開始全面停產。利比亞的El-Feel油田據悉將因抗議活動而關閉。

6、美國能源部：美國宣佈招標300萬桶原油，2024年4月交付。

7、歐佩克+聲明重申致力於維護石油市場穩定。消息人士：歐佩克+將於2月1日舉行市場監測會議。

8、據伊朗官方媒體消息，伊朗克爾曼市3日發生的爆炸事件所致死亡人數升至103人。伊朗方面表示，恐怖襲擊是對“抵抗之弧”組織打擊的回應。

9、日本民航局官員：從與空中交通管制的對話記錄看，沒有任何跡象表明海岸警衛隊的飛機獲得了起飛許可。

10、知情人士：SEC將於本週五批准比特幣現貨ETF，最早下周開始交易。

機構觀點

01

摩根大通

【摩根大通：美聯儲激進加息的負面影響釋放尚未完成】

摩根大通首席全球市場策略師馬爾科·科拉諾維奇認為，美聯儲激進加息的大部分負面影響還在逐步釋放中，高利率影響的滯後效應需要更長時間才能顯現出來。另一方面，美國財政部數據顯示，在9月30日結束的2023財年，美國聯邦政府財政赤字達到近1.7萬億美元，比上一財年增加23%。這使得美國本就高企的債務雪上加霜。目前，美國聯邦政府債務規模已達34萬億美元。

02

摩根士丹利

【摩根士丹利CEO：美國經濟不可能發生衰退】

摩根士丹利首席執行官Gorman表示，核心銀行系統的形勢良好；利率可能會在2024年“下滑”，可能會下降幾次；經濟形勢“不錯”，美國不可能發生衰退，美聯儲已經很好地完成任務。

03

中信證券

【中信證券：預計美國經濟今年上半年步入衰退 美聯儲或於今年年中附近降息】

中信證券研報指出，回顧歷史可以發現美聯儲停止加息後，受貨幣政策影響更大的短期美債利率往往下跌幅度更大，而長期美債利率會因未來通脹壓力、降息時點不明朗等因素於短期內震盪徘徊或上行。預計美國經濟於今年上半年步入衰退，美聯儲或於今年年中附近降息，短期10年期美債利率或寬幅震盪，降息落地前夕美債利率或開啟下行趨勢。”