MHMarkets：2024年01月04日-基本面提醒

09:45中国12月财新服务业PMI

17:00欧元区12月服务业PMI终值

17:30英国12月服务业PMI

20:30美国12月挑战者企业裁员人数

21:00德国12月CPI月率初值

21:15美国12月ADP就业人数

21:30美国至12月30日当周初请失业金人数

22:45美国12月Markit服务业PMI终值

次日00:00美国至12月29日当周EIA原油库存、库欣原油库存、战略石油储备库存

市场概览

全球市场走势复盘

周三，美元指数连续第四个交易日走高，最终收涨0.227%，报102.47，创近三周新高。美债收益率涨跌互现，10年期美债收益率盘中自12月14日以来首次攀升至4%以上，随后回吐日内全部涨幅，最终收报3.92%；对美联储政策利率更敏感的两年期美债收益率收报4.333%。

随着市场对美联储降息的预期未能得到强化，现货黄金四日连跌，盘中向下逼近2030关口，最终收跌0.84%，报2041.17美元/盎司。现货白银日内跌幅一度达到3%，最终收跌2.69%，报22.99美元/盎司。

由于利比亚油田全面停产加剧了人们对全球石油断供的担忧，国际原油五日来首次收涨，脱离逾两周低位。WTI原油收涨3.64%，报72.97美元/桶；布伦特原油收涨3.2%，报78.61美元/桶。

三大股指集体收跌，道指收跌0.75%，标普500指数跌0.8%，纳指跌1.18%。特斯拉(TSLA.O)收跌4%，MicroStrategy(MSTR.O)跌近8%。纳斯达克中国金龙指数逆势收涨1.5%，阿里巴巴(BABA.N)涨超2%，哔哩哔哩(BILI.O)涨近4%。

欧股主要股指全线大跌，欧洲斯托克50指数收跌1.43%，德国DAX30指数收跌1.38%，英国富时100指数收跌0.51%。

市场热点

1、美联储会议纪要：官员普遍认为利率或已达峰，但有官员认为存在进一步加息的可能；利率停在峰值的时间可能比预期的长；讨论了考虑调节缩表的问题。Nick Timiraos：美联储内部存在分歧，经济继续扩张也可能降息。

2、里士满联储主席巴尔金：软着陆的可能性更大；进一步加息的可能性“仍然存在”。

3、美国11月JOLTs职位空缺连续第三个月减少至879万人，为2021年3月以来最低，低于预期的885万人，前值从873.3万人上修为885.2万人，进一步证明劳动力需求降温。

4、美国12月制造业PMI升至47.4，此前连续两个月保持在46.7不变。这是PMI连续第14个月低于50，为自2000年8月至2002年1月以来持续时间最长的一次。

5、利比亚的沙拉拉油田在抗议后开始全面停产。利比亚的El-Feel油田据悉将因抗议活动而关闭。

6、美国能源部：美国宣布招标300万桶原油，2024年4月交付。

7、欧佩克+声明重申致力于维护石油市场稳定。消息人士：欧佩克+将于2月1日举行市场监测会议。

8、据伊朗官方媒体消息，伊朗克尔曼市3日发生的爆炸事件所致死亡人数升至103人。伊朗方面表示，恐怖袭击是对“抵抗之弧”组织打击的回应。

9、日本民航局官员：从与空中交通管制的对话记录看，没有任何迹象表明海岸警卫队的飞机获得了起飞许可。

10、知情人士：SEC将于本周五批准比特币现货ETF，最早下周开始交易。

机构观点

01

摩根大通

【摩根大通：美联储激进加息的负面影响释放尚未完成】

摩根大通首席全球市场策略师马尔科·科拉诺维奇认为，美联储激进加息的大部分负面影响还在逐步释放中，高利率影响的滞后效应需要更长时间才能显现出来。另一方面，美国财政部数据显示，在9月30日结束的2023财年，美国联邦政府财政赤字达到近1.7万亿美元，比上一财年增加23%。这使得美国本就高企的债务雪上加霜。目前，美国联邦政府债务规模已达34万亿美元。

02

摩根士丹利

【摩根士丹利CEO：美国经济不可能发生衰退】

摩根士丹利首席执行官Gorman表示，核心银行系统的形势良好；利率可能会在2024年“下滑”，可能会下降几次；经济形势“不错”，美国不可能发生衰退，美联储已经很好地完成任务。

03

中信证券

【中信证券：预计美国经济今年上半年步入衰退 美联储或于今年年中附近降息】

中信证券研报指出，回顾历史可以发现美联储停止加息后，受货币政策影响更大的短期美债利率往往下跌幅度更大，而长期美债利率会因未来通胀压力、降息时点不明朗等因素于短期内震荡徘徊或上行。预计美国经济于今年上半年步入衰退，美联储或于今年年中附近降息，短期10年期美债利率或宽幅震荡，降息落地前夕美债利率或开启下行趋势。”