MHMarkets：2024年01月02日-基本面提醒

09:45中國12月財新製造業PMI

16:50法國12月製造業PMI終值

16:55德國12月製造業PMI終值

17:00歐元區12月製造業PMI終值

17:30英國12月製造業PMI

22:45美國12月Markit製造業PMI終值

23:00美國11月營建支出月率

休市提醒：日本東京證券交易所因元旦假期休市一日

市場概覽

全球市場走勢複盤

上周五，美元指數在101關口上方窄幅震盪，最終收漲0.11%，報101.35，2023年跌超2%，大部分跌幅出現在第四季度；美債收益率漲跌互現，終止年線二連陽。10年期美債收益率最終收報3.866%，略低於2022年3.875%的收盤水準；對美聯儲政策利率更敏感的兩年期美債收益率收報4.25%，全年降近20個基點。

現貨黃金連續第二個交易日回調，盤中一度跌破2060美元，最終收跌0.15%，報2062.94美元/盎司，2023年累計上漲13%，創2020年以來的最佳年度表現。現貨白銀收跌0.84%，報23.79美元/盎司。

儘管對紅海局勢升級的擔憂仍存，但由於歐佩克以外國家的創紀錄產量可能導致市場供應過剩，油市看跌情緒仍佔據上風，WTI原油最終收跌0.95%，報71.24美元/桶；布倫特原油最終收跌0.58%，報77.19美元/桶。兩油全年表現疲軟，跌超10%，為2020年以來首次出現年度下跌。美國天然氣期貨在2023年下跌近44%，創下自2006年以來最大年度降幅。

美股三大股指小幅收跌，但均實現連續第九周上漲。納指跌0.56%，上周累漲0.12%，全年累漲超43%；標普500指數跌0.28%，上周累漲0.32%，全年累漲逾24%；道指跌0.05%，上周累漲0.81%，全年累漲超13%。美股“七巨頭”2023年大幅上漲，其中，英偉達全年累漲近240%，創2001年以來最大年度漲幅；臉書母公司Meta全年累漲超194%，創上市以來最大年度漲幅；特斯拉全年累漲超101%。

歐股主要股指全線收漲，歐洲斯托克50指數收漲0.16%，德國DAX30指數收漲0.3%，英國富時100指數收漲0.14%。

市場熱點

1、紅海危機：據伊朗塔斯尼姆通訊社，伊朗的“IRIS厄爾布爾士”號軍艦已經穿過曼德海峽，進入紅海；英媒：英美將對葉門胡塞武裝發佈最後通牒，計畫發動海空打擊；航運巨頭馬士基31日宣佈將暫停通過紅海的所有航行48小時。

2、以色列最高法院駁回內塔尼亞胡削弱其權力的立法。

3、據美聯社報導，烏克蘭軍方12月29日稱，俄羅斯發起去年2月以來“最大規模空襲”，向其境內發射122枚導彈並調動36架無人機。澤連斯基：基輔等地29日遭俄襲擊已致39人死亡。俄羅斯2023年秋季徵兵結束，13萬人應徵入伍。

4、日本1月1日發生7.4級地震並引發海嘯。地震導致日本柏崎刈羽核電站燃料池水溢出，水中含有放射性物質。

5、為了確保每年約3.6萬億日元的資源來強化少子化對策，日本政府計畫在明年提交建立支援補助金制度所需的議案。

6、蘇丹武裝衝突雙方在首都激烈交火，當地電力及網路通信大範圍中斷。

機構觀點

01

道明證券

【道明證券：短期來看，由於通脹仍遠高於美聯儲2%的目標，因此美聯儲不太可能主動發出即將寬鬆的信號，目前會堅持鷹派的政策立場】

　  道明證券董事總經理、全球商品策略主管Bart Melek（人名）在接受《每日經濟新聞》記者採訪時指出，短期來看，由於通脹仍遠高於美聯儲2%的目標，因此美聯儲不太可能主動發出即將寬鬆的信號，目前會堅持鷹派的政策立場，不過一旦接下來的數據疲軟，當通脹壓力不再被視為實現2%通脹目標的威脅時，這種情況就可能會改變。Bart Melek認為，在這樣的情況下，黃金可能會在目前的區間內震盪，而且在未來一個季度左右的時間裏不會持續突破2100美元/盎司的重要關口。

02

華泰證券

【華泰證券：美國通脹超預期回落 聯儲釋放降息信號】

　　華泰證券研報指出，12月數據顯示美國增長邊際放緩，四季度整體顯著弱於三季度；耶誕節消費可能偏弱，地產因房貸利率回落小幅改善但仍處低位，企業投資邊際走弱。11月PCE通脹超預期下行，聯儲12月FOMC釋放降息信號，市場降息預期明顯升溫。市場隱含的首次降息時點提前至3月，2024年全年降息預期上升45bp至156bp。

03

摩根士丹利

【摩根士丹利：現在美股市場的估值水準已經到了“不容有誤”的狀態】

　　摩根士丹利財富管理的首席投資官Lisa Shalett表示，現在美股市場的估值水準已經到了“不容有誤”的狀態，投資者對2024年的通脹、經濟增長、勞動力市場和企業利潤率抱有很高的期望。