MHMarkets：2024年01月02日-基本面提醒

09:45中国12月财新制造业PMI

16:50法国12月制造业PMI终值

16:55德国12月制造业PMI终值

17:00欧元区12月制造业PMI终值

17:30英国12月制造业PMI

22:45美国12月Markit制造业PMI终值

23:00美国11月营建支出月率

休市提醒：日本东京证券交易所因元旦假期休市一日

市场概览

全球市场走势复盘

上周五，美元指数在101关口上方窄幅震荡，最终收涨0.11%，报101.35，2023年跌超2%，大部分跌幅出现在第四季度；美债收益率涨跌互现，终止年线二连阳。10年期美债收益率最终收报3.866%，略低于2022年3.875%的收盘水平；对美联储政策利率更敏感的两年期美债收益率收报4.25%，全年降近20个基点。

现货黄金连续第二个交易日回调，盘中一度跌破2060美元，最终收跌0.15%，报2062.94美元/盎司，2023年累计上涨13%，创2020年以来的最佳年度表现。现货白银收跌0.84%，报23.79美元/盎司。

尽管对红海局势升级的担忧仍存，但由于欧佩克以外国家的创纪录产量可能导致市场供应过剩，油市看跌情绪仍占据上风，WTI原油最终收跌0.95%，报71.24美元/桶；布伦特原油最终收跌0.58%，报77.19美元/桶。两油全年表现疲软，跌超10%，为2020年以来首次出现年度下跌。美国天然气期货在2023年下跌近44%，创下自2006年以来最大年度降幅。

美股三大股指小幅收跌，但均实现连续第九周上涨。纳指跌0.56%，上周累涨0.12%，全年累涨超43%；标普500指数跌0.28%，上周累涨0.32%，全年累涨逾24%；道指跌0.05%，上周累涨0.81%，全年累涨超13%。美股“七巨头”2023年大幅上涨，其中，英伟达全年累涨近240%，创2001年以来最大年度涨幅；脸书母公司Meta全年累涨超194%，创上市以来最大年度涨幅；特斯拉全年累涨超101%。

欧股主要股指全线收涨，欧洲斯托克50指数收涨0.16%，德国DAX30指数收涨0.3%，英国富时100指数收涨0.14%。

市场热点

1、红海危机：据伊朗塔斯尼姆通讯社，伊朗的“IRIS厄尔布尔士”号军舰已经穿过曼德海峡，进入红海；英媒：英美将对也门胡塞武装发布最后通牒，计划发动海空打击；航运巨头马士基31日宣布将暂停通过红海的所有航行48小时。

2、以色列最高法院驳回内塔尼亚胡削弱其权力的立法。

3、据美联社报道，乌克兰军方12月29日称，俄罗斯发起去年2月以来“最大规模空袭”，向其境内发射122枚导弹并调动36架无人机。泽连斯基：基辅等地29日遭俄袭击已致39人死亡。俄罗斯2023年秋季征兵结束，13万人应征入伍。

4、日本1月1日发生7.4级地震并引发海啸。地震导致日本柏崎刈羽核电站燃料池水溢出，水中含有放射性物质。

5、为了确保每年约3.6万亿日元的资源来强化少子化对策，日本政府计划在明年提交建立支援补助金制度所需的议案。

6、苏丹武装冲突双方在首都激烈交火，当地电力及网络通信大范围中断。

机构观点

01

道明证券

【道明证券：短期来看，由于通胀仍远高于美联储2%的目标，因此美联储不太可能主动发出即将宽松的信号，目前会坚持鹰派的政策立场】

　  道明证券董事总经理、全球商品策略主管Bart Melek（人名）在接受《每日经济新闻》记者采访时指出，短期来看，由于通胀仍远高于美联储2%的目标，因此美联储不太可能主动发出即将宽松的信号，目前会坚持鹰派的政策立场，不过一旦接下来的数据疲软，当通胀压力不再被视为实现2%通胀目标的威胁时，这种情况就可能会改变。Bart Melek认为，在这样的情况下，黄金可能会在目前的区间内震荡，而且在未来一个季度左右的时间里不会持续突破2100美元/盎司的重要关口。

02

华泰证券

【华泰证券：美国通胀超预期回落 联储释放降息信号】

　　华泰证券研报指出，12月数据显示美国增长边际放缓，四季度整体显著弱于三季度；圣诞节消费可能偏弱，地产因房贷利率回落小幅改善但仍处低位，企业投资边际走弱。11月PCE通胀超预期下行，联储12月FOMC释放降息信号，市场降息预期明显升温。市场隐含的首次降息时点提前至3月，2024年全年降息预期上升45bp至156bp。

03

摩根士丹利

【摩根士丹利：现在美股市场的估值水平已经到了“不容有误”的状态】

　　摩根士丹利财富管理的首席投资官Lisa Shalett表示，现在美股市场的估值水平已经到了“不容有误”的状态，投资者对2024年的通胀、经济增长、劳动力市场和企业利润率抱有很高的期望。