MHMarkets ：2023年12月15日-基本面提醒
09:30 中国70个大中城市住宅售价月报
10:00 中国11月社会消费品零售总额年率、中国11月规模以上工业增加值年率
17:00 欧元区12月制造业PMI初值
17:30 英国12月制造业及服务业PMI
22:15 美国11月工业产出月率
22:45 美国12月Markit制造业PMI初值、服务业PMI初值
市场概览
全球市场走势复盘
周四，市场继续消化美联储的鸽派立场，美债收益率延续跌势，10年期美债收益率跌破4%关口，最终收报3.923%，刷新7月以来最低水平；对美联储政策利率更敏感的两年期美债收益率收报4.386%。
随着欧英央行双双反击市场的降息预期，与美联储的态度形成鲜明对比，欧元兑美元和英镑兑美元均涨超1%。美元指数最深跌至101.77，创8月10日以来新低，最终收跌1%，报101.95。
现货黄金受到美债收益率和美元走低的支撑，一度站上2040美元关口，触及10日新高，最终收涨2.26%，报2024.26美元/盎司；现货白银收涨4.65% ，报23.81美元/盎司。
由于2024年全球需求前景略有改善以及美元贬值，国际原油继续反弹。WTI原油最终收涨2.54%，报71.78美元/桶；布伦特原油收涨2.76%，报76.81美元/桶。
美股三大股指尾盘逐步收复跌幅，道指收涨0.43%，纳指收涨0.19%，标普500指数收涨0.27%。特斯拉(TSLA.O)涨4.9%，Arm(ARM.O)涨7.8%，Adobe(ADBE.O)跌超6%。纳斯达克中国金龙指数收涨1.1%，京东(JD.O)涨3.7%，蔚来汽车(NIO.N)涨近6%，阿里巴巴(BABA.N)涨1.4%。
欧股主要股指普遍收涨。欧洲斯托克50指数收涨0.2%，德国DAX30指数收跌0.08%，英国富时100指数收涨1.33%。
市场热点
1、美国11月零售销售月率录得0.3%，为今年9月以来新高，高于市场预期-0.1%。美国至12月9日当周初请失业金人数录得20.2万人，为10月14日当周以来新低，低于市场预期22万人。
2、亚特兰大联储GDPNow将美国第四季度GDP增速从1.2%上调至2.6%。
3、英国央行将基准利率在5.25%不变，符合市场预期。英国央行行长贝利：不能说利率已经达到峰值，现在开始猜测降息还为时过早。交易员减少英国央行降息预期，现在完全定价首次降息将在明年6月而非5月进行，预计到2024年12月将降息107个基点。
4、欧洲央行维持三大利率不变，符合市场预期。欧洲央行行长拉加德：不应因通胀下降而放松警惕，根本没有讨论过降息。知情人士：欧洲央行大体上一致认为，降息时间将晚于金融市场目前的预期。
5、IEA月报：将2023年全球石油需求增长预测下调9万桶/日至230万桶/日。将2024年全球石油需求增长预测上调13万桶/日至110万桶/日，原因是改善了GDP前景。
6、伦敦金属交易所（LME）称，英国政府对俄罗斯的新制裁可能会在某种情况下阻止个人和实体从该所仓库提取俄罗斯金属。尽管英国公布的立法中未提及钯金，但担忧情绪仍推动钯金大涨近12%。
7、日本内阁官房长官松野博一：向日本首相岸田文雄递交了辞呈，以避免拖延政府工作。但不打算辞去国会议员职务。
8、欧洲理事会主席米歇尔：欧盟决定与乌克兰和摩尔多瓦开启入盟谈判。
9、美国国会通过价值8860亿美元年度国防授权法案。
10、美国证交会主席根斯勒拒绝透露是否会批准比特币现货ETF。他表示，SEC正在评估8-12只现货比特币ETF。其重申对加密货币缺乏足够监管的担忧。
机构观点
01
德意志银行
【德意志银行：美联储似乎乐于让市场如愿】
德意志银行表示，美联储似乎并不关心金融市场有多宽松，他们看到了通胀回落的进展，并乐于公布他们的预测，让市场随心所欲。该行驻悉尼的宏观研究主管Tim Baker表示，有一种相当普遍的观点认为，随着债券和股市的反弹，美联储可能会担心金融状况过于宽松，因此可能会有动机稍微采取一些措施，哪怕只是为了防止金融状况最终破坏反通胀的进展。但最终没有得到美联储的任何回应。Baker补充称，几乎所有G10国家，至少从人均角度来看，都接近衰退，他并不相信美国能够继续逆市而行。如果美国经济增长引擎在2024年熄火，那么股市将下跌，美元将提供避险吸引力。
02
摩根大通
【摩根大通：欧洲央行未能发出足够鸽派的信息】
摩根大通私人银行全球金融衍生品策略主管Samuel Zief表示，一直认为，欧洲央行更有可能在本轮降息周期中领先于美联储，因为通胀放缓的进程正在加快，甚至快于美国，而经济增长却明显疲软。但欧洲央行没有发出比美联储更加鸽派的信息。欧洲央行继续发出加息已经结束的信号，但其经济预测显示，没有理由急于采取限制性较弱的政策。Zief预计，到2026年，核心通胀率仍将高于该行2%的目标，而经济增长有望从现在开始回升。我们最终预计，欧洲央行和美联储都将在2024年转向降息，但不确定哪家央行最终会首先开始降息。
03
巴克莱
【巴克莱经济学家：现在预计美联储2024年将降息三次 每次降息25个基点】
在美联储12月13日的会议后，巴克莱经济学家调整了对美联储货币政策的预测，现在预计明年将降息三次、每次25个基点，从6月份开始，每隔一次会议就会降息一次。此前该行预计美联储仅在2024年12月降息一次。Marc Giannoni和Jonathan Millar说，调整预测是基于“意外疲软的PPI数据及其对PCE通胀演变的影响，以及鲍威尔对降息预期没有予以回击”。
