MHMarkets ：2023年12月13日-基本面提醒

待定 欧佩克公布月度原油市场报告

15:00 英国10月三个月GDP月率

18:00 欧元区10月工业产出月率

21:30 美国11月PPI年率及月率

23:30 美国至12月8日当周EIA原油库存、库欣原油库存、战略石油储备库存

次日03:00 美联储公布利率决议和经济预期摘要

次日03:30 美联储主席鲍威尔召开新闻发布会

市场概览

全球市场走势复盘

周二，美国11月CPI环比增速意外加快打击了市场的降息预期，美债收益率盘中短线拉升，中长期美债收益率在30年期美债标售结果公布后重新转跌，10年期美债收益率收报4.202%；对美联储政策利率更敏感的两年期美债收益率收报4.735%。美元指数在CPI数据公布后刷新日高，但随后回吐涨幅，最终收跌0.259%，报103.82。

现货黄金先涨后跌，一度失守1980关口，最终小幅收跌0.02%，报1980.96美元/盎司，仍徘徊在三周低位；现货白银收跌0.1% ，报22.77美元/盎司。

对美联储提前降息的预期受挫在一定程度上意味着经济硬着陆的风险更大，导致国际原油反弹的早期尝试失去动力，再创5个月新低。WTI原油日内跌幅一度扩大至4%，最终收跌3.74%，报68.8美元/桶；布伦特原油收跌3.53%，报73.58美元/桶。

美股三大股指缓慢走高，道指收涨0.48%、纳指涨0.7%、标普500指数涨0.46%，为连续4个交易日收涨并创下2022年1月以来的收盘新高。甲骨文(ORCL.N)绩后首个交易日收跌12%，AMD(AMD.O)，英伟达(NVDA.O)均涨超2%。纳斯达克中国金龙指数收涨0.44%，新东方(EDU.N)涨近5%，蔚来汽车(NIO.N)下跌5.2%，阿里巴巴(BABA.N)微涨。

欧股主要股指集体收跌。欧洲斯托克50指数收跌0.08%，德国DAX30指数收跌0.02%，英国富时100指数收跌0.03%。

市场热点

1、美国11月未季调CPI年率同比增长如期放缓至3.1%，环比增速意外加快至0.1%；核心CPI同比增速为4%，与10月持平，环比加快增长至0.3%，均符合预期。交易员现在预计美联储首次降息将在2024年5月进行。

2、耶伦置评CPI数据称，上升的实际利率可能会影响美联储对利率路径的决策。

3、EIA短期能源展望报告：预计2023年布伦特价格为82.40美元/桶，此前预期为83.99美元/桶。预计2024年布伦特价格为82.57美元/桶，此前预期为93.24美元/桶。预计2023年WTI原油价格为77.63美元/桶，此前预期为79.41美元/桶。预计2024年WTI原油价格为78.07美元/桶，此前预期为89.24美元/桶。

4、以色列开始“水攻”加沙地道，海水注入过程或将持续数周。联合国大会第十届紧急特别会议召开，并以压倒性票数通过决议，要求巴以冲突双方立即停火。

机构观点

01

高盛

【高盛；通胀下降将促使美联储在明年第三季度开始降息】

高盛首席经济学家Jan Hatzius现在预测，通胀下降将促使美联储在明年第三季度开始降息，比他此前预计的要早。Hatzius预计明年将降息近整整一个百分点，但他表示，美联储官员明年将降息两次，2025年将降息125个基点。

02

富国银行

【富国银行：市场对美联储降息太过乐观 美股明年上半年或下跌】

在美联储即将公布最新的利率决议之际，富国银行策略师警告称，股市对美联储紧缩政策结束的押注有些过头了。“明天，我们预计美联储主席鲍威尔将继续强调‘将利率在更长时间内保持在较高水平’，并试图说服市场短期内不会放松政策，”富国银行旗下证券部门股票策略主管克里斯·哈维（Chris Harvey）周三在接受媒体电话采访时表示。“然而，我们怀疑市场参与者对即将到来的降息时机是否会改变主意。”

03

中金

【中金：美国通胀数据不支持提前降息】

中金公司研报指出，美国11月CPI同比3.1%，核心CPI同比4.0%，均符合市场预期。从分项看，能源价格持续下跌是通胀回落的重要因素，但服务通胀韧性犹存，显示抗通胀的战斗仍未结束。这份通胀数据支撑美联储继续暂停加息，但不支持很快降息，我们预计美联储在本周四按兵不动，点阵图或维持明年降息两次的预测，这比市场预测的降息五次要保守得多。鲍威尔或反驳市场对于降息的激进预期，但投资者未必全然认同，这意味着市场与美联储或将继续博弈，直至经济数据证明或证伪保持高利率的必要性。