MHMarkets ：2023年11月08日-基本面提醒
15:00 德国10月CPI月率终值
17:30 英国央行行长贝利发表讲话
18:00 欧元区9月零售销售月率
22:15 美联储主席鲍威尔在活动上致辞
23:00 美国9月批发销售月率
次日02:40 美联储威廉姆斯发表讲话
市场概览
全球市场走势复盘
周二，美元指数继续从上周的急剧抛售中反弹，最终收涨0.209%，报105.52。美债收益率重启跌势，长期美债收益率领跌。10年期美债收益率收报4.571%；对美联储政策利率更敏感的两年期美债收益率收报4.915%。
现货黄金连续第二个交易日走低，收跌0.43%，报1969.26美元/盎司，为近三周以来新低；现货白银收跌1.73%，报22.63美元/盎司。
随着疲软的全球经济数据盖过了对以色列-哈马斯战争可能爆发为更广泛地区冲突的担忧，国际油价暴跌，两油均创7月24日来新低。WTI原油收跌4.69%，报77.08美元/桶；布伦特原油收跌4.40%，报81.40美元/桶。
美股三大股指连续7个交易日上涨，道指收涨0.17%、纳指涨0.9%、标普500指数涨0.25%。纳斯达克中国金龙指数收跌0.7%。
欧股主要指数普遍下跌。欧洲斯托克50指数收跌0.13%，德国DAX30指数收涨0.11%，英国富时100指数收跌0.1%，法国CAC40指数收跌0.39%，西班牙IBEX35指数收跌0.06%，意大利富时MIB指数收跌0.69%。
市场热点
1、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利：如果需要，美联储将在利率方面采取更多措施，FOMC没有讨论降息的内容。芝加哥联储主席古尔斯比：如果长期国债收益率保持在较高水平，那很可能相当于收紧政策，改变利率立场的首要任务是通胀的进展；美联储理事鲍曼：仍预计需要进一步加息。达拉斯联储主席洛根：通胀仍然过高，数据看起来是朝着3%而非2%的方向发展。美联储理事沃勒：Q3经济在蓬勃发展，美联储密切关注这一情况。10年期美债收益率的飙升是场“地震”。
2、亚特兰大联储GDPNow模型预计美国第四季度GDP增速为2.1%，此前预计为1.2%。
3、欧佩克秘书长阿尔盖斯：虽然面临挑战，但（全球）经济仍然表现良好，需求仍然相当强劲。欧佩克+将在下次会议上采取适当措施。
4、EIA短期能源展望报告：将2023年全球原油需求增速预期下调30万桶/日至146万桶/日（此前为176万桶/日）；将2024年全球原油需求增速预期上调8万桶/日至140万桶/日（此前为132万桶/日）。
5、交易员完全定价明年英国央行将进行三次25个基点的降息。
6、澳洲联储将现金利率上调25个基点至4.35%，为6月以来首次加息。
7、美国半年度汇率报告：未指定汇率操纵国，越南重新被列入检测名单，瑞士和韩国被剔除。
8、泽连斯基在任期届满后将继续履行乌总统职务，因为相关法律禁止在战时状态下举行总统选举。
9、据华尔街日报：美国和北约将暂停参与《欧洲常规武装力量条约》，作为对俄罗斯正式退出该条约的回应。
10、巴以冲突-以防长：以军部队已进入加沙城的核心区域；美媒：拜登告诉内塔尼亚胡，3天的停火暂停或助于一些人质的释放；以总理：可不设期限保持对加沙的安全控制。
机构观点
01
中金
【中金：2024年美国经济的三个情景假设】
中金研报指出，展望2024年，全球宏观的主要挑战在于如何应对高美元利率。预测方面，对2024年美国经济有三个情景假设：
1）基准情形（60%）：劳动力市场冷却但不会恶化，房地产投资企稳，制造业补库存，经济总需求与通胀小幅放缓。2024年GDP增长1.6%，走势前高后低，Q4 CPI通胀在3.0%左右。
2）滞胀（25%）：地缘政治冲突升温，全球能源价格维持高位，经济总需求受到明显抑制，通胀居高不下，2024年GDP增长0.5%，Q4 CPI通胀仍有4.0%。
3）衰退（15%）：美联储紧缩过度引发金融风险暴露，资产价格大幅下跌，经济需求萎缩，通胀压力骤降，2024年GDP增长0%，Q4 CPI通胀下降至2.0%。
02
摩根士丹利
【摩根士丹利：银行出现危机需要政府介入】
摩根士丹利董事长兼首席执行官James Gorman补充，金融是百业之母，社会倚赖银行体系正常运作，若银行出现问题，社会运行系统或会崩溃。因此如何规范银行业运作相当重要，银行出现危机需要政府介入。对于美国于3月份接连出现多家区域性银行出现问题，James称，当时出事的美国区域性银行均过分集中于贷款予某一行业的企业，这并非银行系统危机，只是个别银行出现问题，未来应关注金融机构的流动性、资本水平等，以避免危机出现。
03
桥水基金
【桥水：留意未来一年债务再融资问题】
全球最大对冲基金桥水（Bridgewater）联席首席投资官Bob Prince对上述说法表示同意，他认为，3月份出现问题的银行出现资产与负债并不匹配的情况，但其他银行并未有类似的问题。他还表示，过去15年低息环境造就私募基金市场出现荣景，但随着加息步伐，并购交易周期将会放慢，吁投资者留意未来一年债务再融资问题。对于美国债务高企，他指出，疫情期间债务由私营企业转移至政府身上，令美国财政部债务占经济增长（GDP）由70%升至120%。要将有关债务进行再融资并不容易，目前27%美国国债由外资持有，18%由美联储持有，外资会因自身情况及地缘政治风险去调整持债水平，而美联储也会因应货币政策变化调整持债比重，故市场要留意美国国债被出售的风险。
