MHMarkets ：2023年11月06日-基本面提醒
16:50法国10月服务业PMI终值
16:55德国10月服务业PMI终值
17:00欧元区10月服务业PMI终值
17:30欧元区11月Sentix投资者信心指数
22:00OpenAI举办首届开发者大会
23:00美国10月纽约联储全球供应链压力指数
市场概览
全球市场走势复盘
上周五，随着美国就业数据和ISM服务业数据弱于预期增强了对美联储加息结束的猜测，美元指数重挫，盘中向下触及105关口，为9月20日以来首次，最终收跌1.017%，报105.08。
美债收益率集体跳水，10年期美债收益率连续第三日盘中降幅超过10个基点，一个月来首次盘中下破4.5%，最终收报4.576%，对美联储政策利率更敏感的两年期美债收益率一度跌近20个基点，最终收报4.843%。
非农数据公布，现货黄金短线拉升近15美元至2000大关上方，随后回吐部分涨幅，最终收涨0.34%，报1992.27美元/盎司；现货白银收涨1.98%，报23.2美元/盎司。
随着中东紧张局势引发的供应担忧有所缓解，而全球经济放缓迹象导致投资者重新关注需求前景，国际油价重启跌势，WTI原油收跌1.96%，报80.83美元/桶；布伦特原油收跌2.07%，报85.12美元/桶。
美股三大股指连续第五天全线收涨，道指收涨0.66%，标普500指数收涨0.94%，纳指收涨超1%。苹果（AAPL.O）收跌0.44%，其公司营收连续四个季度同比下降。热门中概股普遍收涨，蔚来汽车（NIO.N）涨超5%，小鹏汽车（XPEV.N）涨超3%，理想汽车（LI.O）涨近3%。
欧股主要指数收盘涨跌不一。欧洲斯托克50指数收涨0.12%，德国DAX30指数收涨0.3%，英国富时100指数收跌0.39%，法国CAC40指数收跌0.18%，西班牙IBEX35指数收涨0.36%，意大利富时MIB指数收涨0.69%。
市场热点
1、美国10月季调后非农就业人口增加15万人，为6月以来最小增幅，市场预期为18万人，8月和9月新增就业人数合计较修正前低10.1万人；月失业率录得3.9%，为2022年1月以来最高水平，市场预期为3.8%。非农数据公布后，联邦基金期货价格显示，到明年1月美联储加息的可能性下降至不到20%。互换市场价格显示，美联储首次降息预期提前至明年6月，此前为明年7月。
2、亚特兰大联储主席博斯蒂克：对周五公布的非农就业数据感到满意，可能支持维持当前的利率水平约8-10个月。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利：虽然招聘放缓对美联储来说是个好消息，但不想对一个月的数据反应过度。里士满联储主席巴尔金：对是否再次加息的看法将更多地取决于通胀报告。前美国财政部长萨默斯也警告投资者不要急于宣布美联储的工作已经完成。
3、交易员押注主要央行将更快转向货币宽松。货币市场完全定价欧洲央行在2024年7月之前降息50个基点。英国利率期货完全定价英国央行在2024年11月之前进行两次25个基点的降息。
4、巴以冲突已致双方超11300人死亡、以总理称在人质被释放之前，将不会停火；关于用核武袭击加沙的言论脱离现实、以军：全面包围加沙城，切断该地南北部的联系、伊朗最高领袖会见哈马斯领导人、伊朗警告美国，若不在加沙停火，美国将会受到严厉打击。
5、冯德莱恩称赞基辅在改革方面“进展出色”，泽连斯基称乌克兰将尽最大努力开始与欧盟的入盟谈判。
6、美国众议院当天以342比69的票数通过了一项法案，旨在促进对伊朗石油贸易的实体实施惩罚。
7、沙特将在12月继续自愿减产100万桶/日。俄罗斯将在12月底前继续减产30万桶/日。
机构观点
01
高盛
【高盛：非农报告强调了美联储加息结束的信号】
高盛首席经济学家JanHatzius表示，上周五的非农就业数据比预期的要弱得多，但还没有疲弱到令人担忧的程度。Hatzius称，“我认为这是一份较为疲软的报告，强调了市场从上周FOMC会议中得到的信息，即美联储很可能结束加息。”
他补充称，高盛预计美联储在2024年第四季度之前不会降息，但如果经济在那之前进一步走弱，那么降息可能会来得更早。
02
法兴银行
【法兴银行：预计明年5月英国央行将开始降息】
法兴银行研报称，11月的英国央行会议没有带来真正的惊喜。自9月份以来的数据只是强化了那些投票维持利率不变和投票加息的人的观点。如果英国央行的预测是正确的，可能不会看到再次加息，现在的焦点已经转移到利率将保持在这个水平多久，能使通胀回到目标。鉴于近期增长疲软将导致更大程度的经济疲软，通胀回落的发生速度应快于央行的预测。因此，预计到明年5月，疲软的经济需要得到提振，并且有明显迹象表明通胀正趋向于回到目标水平，这应该允许央行开始降息。
03
中金公司
【中金公司：海外宏观变化带来交易窗口期】
中金公司研报指出，上周海外宏观因素发生较大变化：从基本面看，美国10月非农数据不及预期，ISM制造业PMI偏弱，显示经济活动有所降温。从政策面看，美联储表态不急于加息，美国财政部发债计划偏“鸽”，显示政策当局希望安抚市场的不安情绪。
种种因素叠加下，投资者风险偏好改善，美股反弹，美债利率下跌，美元回落。中金研报认为，美国经济数据不温不火，美联储进一步加息的必要性下降，市场或迎来一个交易窗口期，前期调整较多的资产有望修复。但也提示不要对美国宽松预期过度押注，因为如果利率下降太多，金融条件过于放松，还是会引起美联储的反制。
