MHMarkets ：2023年11月02日-基本面提醒
16:50 法国10月制造业PMI终值
16:55 德国10月制造业PMI终值、德国10月季调后失业人数、德国10月季调后失业率
17:00 欧元区10月制造业PMI终值
17:10 日本首相岸田文雄召开发布会。
19:30 美国10月挑战者企业裁员人数
20:00 英国央行公布利率决议及货币政策报告。
20:30 美国至10月28日当周初请失业金人数
20:30 英国央行行长贝利召开新闻发布会
22:00 美国9月工厂订单月率
22:30 美国至10月27日当周EIA天然气库存
市场概览
全球市场走势复盘
周三（11月1日），美联储FOMC决议公布后美债收益率走低，鲍威尔讲话期间，美债收益率加速下跌，这表明投资者预计美联储不会进一步加息，10年期美债收益率收报4.73%；2年期美债收益率失守5%关口，收于4.95%。2年期美债和10年期美债收益率倒挂幅度收窄至18个基点。美国发债计划小于预期，ISM制造业PMI加速下滑，都令美债收益率全线从日高跳水。
美元指数冲高回落，FOMC决议公布后一度上破107关口，鲍威尔讲话期间走低至106.63，最终收跌0.04%，报106.67。比特币突破前高，一度涨超35600美元/枚，创2022年5月以来新高。
现货黄金盘中跌破1970美元/盎司，为10月25日以来首次，从FOMC决议声明公布到鲍威尔讲话结束期间，黄金先跌后涨基本收复跌幅，最终收跌0.08%，报1982.36美元/盎司；现货白银收涨0.41%，报22.95美元/盎司。
油价延续了连续三天的跌势，有迹象显示市场供应更加充足，美国公民和外国公民将可以离开加沙，这是以色列开始地面入侵以来的首次此类进展。这一消息有助于消除战争的风险溢价。WTI原油最低跌至80.1美元/桶，收跌0.57%，报80.85美元/桶；布伦特原油回落至85美元/桶下方，收跌0.78%，报84.82美元/桶。
美股三大股指集体收涨，道指收涨0.67%，标普500指数收涨1.06%，纳指收涨1.64%。明星科技股多数飘红，苹果（AAPL.O）收涨1.84%，亚马逊（AMZN.O）涨2.94%，微软（MSFT.O）涨2.35%。
因投资者对美联储维持利率不变保持乐观，欧股周三收涨。德国DAX30指数收涨0.75%，英国富时100指数收涨0.29%，法国CAC40指数收涨0.65%，欧洲斯托克50指数收涨0.73%，西班牙IBEX35指数收涨0.61%，意大利富时MIB指数收涨0.87%。
市场热点
1、美联储保持利率不变，声明中增加关注“金融状况”收紧、声明强调通胀有双向风险，美国Q3经济活动以强劲的速度扩张。鲍威尔称，美联储接近结束加息，正谨慎行事，考虑是否必须再加息，未考虑降息。
2、美国财政部将再融资操作债券发行规模提高90亿美元至1120亿美元。打算在2023年11月至2024年1月季度逐步增加拍卖规模。放慢10年期、30年期美国国债的增发速度，维持20年期美国国债增发速度不变。
3、美国10月ADP就业人数增幅录得11.3万人，低于预期的15万人，薪资增速放缓至两年来的最低水平。美国9月职位空缺超出预期，连续第二个月攀升，凸显出经济各个领域的劳动力需求持续强劲。美国10月ISM制造业PMI跌幅创一年多来最大。
4、以军称已突破哈马斯在加沙地带北部的前线防线。以军：在红海部署了导弹艇，作为地区增援的一部分。白宫：未来和现在都没有向加沙驻兵的计划、外国籍人员获准离开加沙。美媒：以色列愿意讨论持续数小时的“人道暂停”，但不会考虑“停火”。哈马斯发言人：将在未来几天释放一些外国人质。
5、据外媒获得的文件草案显示，日本经济刺激计划整体规模将达到37.4万亿日元，其中包括21.8万亿日元的支出。额外预算将为该计划提供13.1万亿日元资金。
6、伊朗最高领袖哈梅内伊：应削减对以色列的石油和商品出口。穆斯林国家应停止与以色列的经济合作。据伊朗媒体Fars News：伊朗石油部长表示，伊朗石油产量为340万桶/日。
7、美国至10月27日当周EIA原油库存增加77.3万桶，不及预期的126.1万桶，库欣原油库存增加27.2万桶，当周美国国内原油产量维持在1320.0万桶/日不变。
机构观点
01
巴莱克
【巴克莱银行驻伦敦金融衍生品研究主管表示：“美元将大幅下跌。在这一点上，大美元理论可以发挥作用”】
巴克莱银行驻伦敦金融衍生品研究主管Themistoklis Fiotakis表示：“美元将大幅下跌。在这一点上，大美元理论可以发挥作用。”这并不是华尔街第一次宣称“美元已死”，但美元却不断走高。7月份的下跌被一些人视为标志着美元涨势的结束，但很快就转变为强劲的反弹。最近，中东地缘政治动荡带来的避险需求刺激了对美元的零星需求。尽管日本央行决定放松对国内债券收益率的限制，但周二日元仍上涨。MLIV Pulse最近的一项调查显示，对美元的热情可能已在9月份达到顶峰，其他分析师也和Fiotakis一样。CFTC数据显示，截至10月10日当周，杠杆基金（投资者中最具投机性的类型）在ICE美元指数上的多头头寸合计增加至近4,600份合约，为7月以来的最高水平。
02
摩根士丹利
【摩根士丹利：美联储或许已经达到准备金余额下限】
美联储数据显示，截至10月25日当周，美联储的准备金余额为3.264万亿美元。银行定期融资计划使用规模一直稳定在1090亿美元左右。
摩根士丹利策略师Matthew Hornbach表示，准备金余额在当前水平附近一直保持韧性，在某种程度上，这告诉我们美联储可能已经达到了银行继续开展业务所需的最低准备金水平。Hornbach表示，他们将关注美联储的银行定期融资计划在2024年最初几个月的实施情况，他认为该计划将在3月到期前会续期。从这个工具的每周使用情况可以明显看出，市场上的某些机构认为继续使用这个工具符合它们的最佳利益。
03
中金
【中金：美联储12月再加息的好处或大于风险】
中金研报指出，美联储加息加到这个位置后，美联储的策略是：如果市场“自发”加息实现了金融条件的收紧，那么美联储为了防止风险暴露也不会再加息；但如果在市场在这个位置想太多，如明年下半年快速降息，美联储可能也会敲打一下防止紧缩效果前功尽弃。
从目前紧缩程度看，美国增量需求已经普遍受到抑制，但对居民存量消费能力挤压有限。这种情况下，美联储可采取两种策略：一是将利率维持高位更久（longer），用时间慢慢挤压存量需求；二是再往前一步（higher），12月再加息25bp以求相对更快的达到这一目标。前者是一个理想的平衡路径，但问题是容易被各种意外打破、且存在在高位维持越长越无法达成的悖论，中金认为如果市场已经完全计入的情况下，后者的好处反而大于风险。
