MHMarkets ：2023年10月30日-基本面提醒

17:00，德国公布第三季度未季调GDP年率初值；

18:00，欧元区公布10月工业景气指数、10月消费者信心指数终值、10月经济景气指数。投资者对欧元区经济前景持悲观态度，欧洲央行的一项调查显示，受访者纷纷下调了对今明两年欧元区经济增长的预期。

21:00，德国公布10月CPI月率初值；

22:30，美国公布10月达拉斯联储商业活动指数。

欧洲多国开始实施冬令时。欧洲金融市场的交易时间将较夏令时延后一小时。

市场概览

全球市场走势复盘

上周五美国9月PCE通胀数据公布后，十年期美债收益率刷新日高至4.89%，盘中转降，收于4.83%；两年期收益率短线转升后再创两周新低，险守5%关口。美债收益率上周总体回落。美元指数止步三连阳，一度拉升到106.81，随后回落，跌落近三周高位。评论认为，市场并未改变本周美联储继续暂停加息的预期，但美联储应会承认经济的潜在强势，暗示金融环境还收紧得不够，不足以遏制消费者支出。

美股午盘传出以色列在加沙地带扩大地面行动的消息， 由于对中东冲突的担忧超过了高债券收益率的影响，现货黄金自1977附近拉升转涨，自5月以来首次升至2000美元/盎司，收涨1.09%，报2006.38美元/盎司，巴以冲突以来连涨三周。现货白银收涨1.3%，报23.10美元/盎司。

原油盘中一度涨超3%，脱离两周低位，WTI原油收涨近2%，报85.11美元/桶；布伦特原油收涨1.78%，报88.77美元/桶，但油价未能抹平前几日的跌幅，巴以冲突以来首次录得周线下跌。

美股午盘转跌后持续下行， 道指收跌1.12%，标普500指数跌0.44%，纳指收涨0.38%，三大股指周线均录得下跌，标普500指数较7月31日收盘高点跌逾10%，跌至调整区间。纳斯达克中国金龙指数收涨0.08%，爱奇艺（IQ.O）涨2.35%，网易（NTES.O）涨1.62%，理想汽车（LI.O）涨1.27%。英特尔（INTC.O）收涨逾9%，福特汽车（F.N）跌逾12%，创一年来最大单日跌幅。

欧股集体收跌，德国DAX30指数收跌0.27%；英国富时100指数收跌0.87%；法国CAC40指数收跌1.28%；欧洲斯托克50指数收跌0.86%。西班牙IBEX35指数收跌0.51%；意大利富时MIB指数收跌0.76%。

市场热点

1、美国9月核心PCE物价指数年率录得3.7%，创2021年5月以来新低。PCE指标加强了美联储按兵不动的理由。“新美联储通讯社”：美联储料将继续暂停加息。

2、亚特兰大联储GDPNow模型预计美国第四季度GDP增速为2.3%。

3、巴以冲突已致双方超9500人死亡。以色列总理：对哈马斯的第二阶段作战已经开始。伊朗警告：如果加沙冲突持续，将对美国开辟新战线。拜登：在与伊朗有关联的组织对驻伊拉克和叙利亚美军发动袭击后，美国准备采取进一步行动。白宫称不会为以军事行动“划红线”。卡塔尔加速推进调停加沙停火。消息人士称，以色列拒绝回应哈马斯提出的长期停火要求。美国财政部对哈马斯实施第二轮制裁。以色列驻俄罗斯大使称以色列目前不打算退出联合国，但会重新考虑合作方式。美国众议院议长约翰逊：预计众议院将在本周通过对以色列的援助法案。伊朗外交部长表示，伊朗不希望冲突扩大。

4、美国、沙特等各方重启苏丹武装部队与苏丹快速支援部队之间的人道主义和停火谈判。

5、据Politico：美国总统拜登最快将于周一发布人工智能行政命令。

6、据外媒报道，Stellantis与汽车工会达成初步协议，拟加薪25%并提供生活补贴。目前仅剩通用与UAW未达成劳资协议，罢工人数超4000。

7、消息人士：印度和英国可能在12月达成贸易协议。

8、俄罗斯央行将基准利率从13%升至15%，市场预期加息至14%。俄罗斯央行称将长期维持紧缩货币政策。俄罗斯农业部：自11月1日开始，俄罗斯小麦出口关税将下调14.1%。据国际文传电讯社：俄罗斯农业部长称，粮食市场干预可能会在11月底开始。

9、乌克兰国家石油天然气公司：乌克兰将于2024年底停止俄罗斯天然气过境。

机构观点

01

中金

【中金公司研报指出，预计美联储本周不会加息，鲍威尔或释放一个中性的态度，既强调抗通胀未结束，但又暗示不急于再加息】

　中金公司研报指出，预计美联储本周不会加息，鲍威尔或释放一个中性的态度，既强调抗通胀未结束，但又暗示不急于再加息。历史表明，四季度往往是金融风险的高发期：去年四季度，市场金融条件一度因为英国国债风波而紧缩，美联储将加息步幅从50bp降至25bp；2019年四季度，美国国债市场出现流动性风波，美联储停止QE并重新扩表；2018年四季度，美联储坚持加息引发市场恐慌，美国股市大跌，之后鲍威尔释放政策可以随时转向的鸽派信号（Fed pivot），市场情绪才得以缓解。回头看，那年12月的最后一次加息或是不必要的，美联储犯了过度紧缩的错。在当前通胀仍然较高、地缘冲突加剧、金融条件收紧的背景下，美联储或选择平衡各方风险，强调保持耐心，以免重蹈2018年过度紧缩的覆辙。

02

美银证券

【摩根士丹利：日元兑美元跌破150增加了日本干预的风险，不过汇率需要在一天内波动超过1%，采取行动才是合理的】

美银证券日本金融衍生品和利率策略主管Shusuke Yamada表示，日元兑美元跌破150增加了日本干预的风险，不过汇率需要在一天内波动超过1%，采取行动才是合理的，“与其他一些亚洲央行采取行动平滑本币汇率走势不同，日本今年要获得美国等其他国家对行动的理解，门槛相当高”。该公司预计，日本央行在本周的货币政策会议上会将收益率曲线控制的实际上限从目前的1%上调至1.5%，但这一行动推动的日元涨势将是短暂的，因为汇率还是会受利差较大以及大规模外商直接投资相关的资金流出等潜在因素影响。预计10年期日本国债收益率年底时将触及0.9%，明年底时将在1.2%，预计日本央行将取消负利率政策，并调整收益率曲线控制政策的结构。

03道明银行

【道明银行：随着以色列进入加沙，我们看到黄金价格飙升】

道明银行(TD Bank)董事总经理兼大宗商品策略全球主管Bart Melek上周五表示：“随着以色列进入加沙，我们看到黄金价格飙升，现在这可能演变成一场更广泛冲突的风险越来越大。”