MHMarkets ：2023年10月23日-基本面提醒

22：00  欧元区10月消费者信心指数初值

今日市场基本面数据较少，注意关注股市开盘时间点风险

市场概览

全球市场走势复盘

上周五，美元指数在106关口上方维持区间震荡，最终收跌0.07%，报106.16。美债收益率先涨后跌，10年期美债收益率一度逼近5%关口，最高至4.99%，而后有所回落，最终收报4.914%。两年期美债收益率收报5.071%。美国2/30年期国债收益率曲线自5月以来首次短暂转为正值。

现货黄金在美盘时段大幅拉涨，盘中一度涨至1997.23美元的日内高点，创5月以来新高，而后有所回落，最终收涨0.36%，报1981.45美元/盎司，为周线二连红；现货白银收涨1.36%，报23.36美元/盎司，为连续第二周收涨。

原油早盘维持区间震荡，但在美盘有所回落。WTI原油盘中一度逼近90美元大关，但在美盘回落至88美元附近，最终收跌0.95%，报88.28美元/桶，布伦特原油收跌0.65%，报92.32美元/桶。

美股三大股指日线三连跌，道指收跌0.86%，纳指收跌1.53%，标普500指数跌1.26%。明星科技股普跌，特斯拉续跌近3.7%，上周四重挫9%，苹果跌1.4%。纳斯达克中国金龙指数下跌1.37%，京东跌2.7%，阿里巴巴跌超2%。

欧股主要指数大幅下挫，德国DAX30指数收跌1.64%，英国富时100指数收跌1.3%，欧洲斯托克50指数收跌1.61%

市场热点

1、美联储博斯蒂克认为美联储在明年年中之前不会降息。2024年底可能是美联储降息的时候。

2、美联储半年度金融稳定性报告：持续的通货膨胀可能构成金融风险。

3、美国共和党议员上周五举行了闭门投票后，吉姆·乔丹失去众议长候选人提名资格。目前美众议院共和党已公布9名议长候选人名单，将于周二开始选举。

4、以色列国防部长公布对加沙地带的作战计划和目标，战争将分为击败和摧毁哈马斯、消除零星抵抗和建立新的安全制度三个主要阶段。

5、以军称以坦克意外击中埃及军事哨所，埃及表示多名军人受轻伤，此外，美国将向中东额外部署反导系统。

6、以色列炮击叙利亚首都大马士革和阿勒颇机场，以防长：对加沙地带地面攻势或将持续三个月。英媒方面报道称，以色列开始从黎以边境附近城镇撤离约6万名以色列人，俄媒报道称以民众正集会要求内塔尼亚胡下台。

7、据国际文传电讯社：俄罗斯副总理诺瓦克下令研究禁止煤油出口的可能性。

8、英媒：欧盟考虑延长天然气价格上限措施以避免冬季危机。

9、日经新闻：日本央行已经开始讨论再次调整其YCC的可能性。

10、韩媒：美日韩22日在朝鲜半岛附近上空首次实施三国空军联演。。

机构观点

01

中金公司

【中金公司：5%的美债利率属于合理定价】

中金公司研报指出，美国经济数据好于预期，美债10年期收益率冲破5%，基于当前的经济基本面，5%的利率属于合理定价。

　　历史表明，金融周期上行阶段，信用扩张冲动更强，再加上疫情后供给冲击频发，通胀风险上升，所需要的货币紧缩力度更大，市场利率上行压力也更大。不排除一种可能，5%的美债利率是未来的新常态，这种状态并非脱离基本面的存在，而是金融周期波动，叠加供给侧结构性变化带来的结果，也是全球政治、经济、社会发展到这个阶段的一种规律。02

美国银行

【美国银行：一旦隔夜逆回购接近零 美联储就可能结束量化紧缩】

    美联储隔夜逆回购协议余额的下降速度快于预期，自6月开始以来减少超过1万亿美元。美国银行策略师Mark Cabana和Katie Craig表示，如果这种快速外流持续下去，将表明过剩流动性正在从金融体系中消除。这可能会给美联储提供停止所谓量化紧缩的空间。量化紧缩也一直在从金融体系中抽走流动性，因为该计划停止购买新债来取代到期债券。“美联储希望隔夜逆回购接近于零，” 美国银行策略师周五在给客户的报告中写道。“在隔夜逆回购接近零之后不久，量化紧缩就应该会停止。”

03

富国银行

【富国银行：这将是一段艰难的旅程，所以请系好安全带】

富国银行证券宏观策略主管Mike Schumacher本周在彭博电视上表示：“这将是一段艰难的旅程，所以请系好安全带。我认为，利率波动性可能会保持相当高水平，至少到明年中期，也许更长，这种不稳定性主要受到中东地区问题和市场对美联储政策缺乏明确认识的影响。”

ICE美银波动指数（ICE BofA MOVE Index）追踪预期的国债收益率波动，这是根据一个月期权的价格计算的，该指数已连续五周上涨。实际上，根据彭博社收集的数据，从一项衡量标准来看，长期收益率的波动程度已经超过了股票市场的波动程度，幅度为至少18年来的最高水平。