MHMarkets ：2023年10月20日-基本面提醒

08:00 美国总统拜登就巴以冲突和俄乌冲突发表讲话

09:15 中国至10月20日一年期贷款市场报价利率

14:35 日本央行行长植田和男发表讲话

20:30 加拿大8月零售销售月率

21:00 美联储哈克就经济前景发表讲话

次日02:30 纽约原油11月期货完成场内最后交易，请留意交易场所到期换月公告控制风险。

欧盟-美国举行峰会，时间待定

市场概览

全球市场走势复盘

在巴以冲突不断升级之际，隔夜美联储主席鲍威尔讲话成为市场焦点。鲍威尔试图为美联储保留各种灵活性，他表示FOMC正在谨慎行事，目前政策并未太紧，通胀仍过高，收益率上升可能意味着加息必要性降低。在鲍威尔讲话期间，美元指数上蹿下跳，收跌0.27%，报106.24。

美债收益率盘中一度上涨，10年期美债收益率一度逼近5%关口，在鲍威尔讲话之后走低，仍收于4.99%附近。两年期美债收益率日内下降6个基点，收于5.16%附近。10年期美债收益率1个月内上升近70个基点，与2年期美债收益率倒挂幅度收窄至约26个基点。

现货黄金在鲍威尔讲话期间持续拉升，收涨1.35%，报1974.07美元/盎司，创7月底以来新高；现货白银收涨0.8%，报23.03美元/盎司。

原油早盘走低，一度下跌约2%，此前美国放松对委内瑞拉石油制裁，但是随着伊拉克、叙利亚黎巴嫩和也门等地也遭遇火箭袭击，投资者担心地缘冲突升级，原油大幅反弹，WTI原油上涨1.12%，报89.13美元/桶，布伦特原油收涨2.14%，报93.23美元/桶。

美股三大股指集体收跌，在鲍威尔试图为美联储保留各种灵活性的讲话结束后，三大股指持续下跌，道指收跌0.75%，纳指收跌0.96%，标普500指数收跌0.86%。纳斯达克中国金龙指数下跌2.1%，百度跌6%，本周累跌超13%。绩后首个交易日的奈飞和特斯拉经历冰火两重天，前者收涨16%，后者收跌9%。

欧股主要指数集体下挫，德国DAX30指数收跌0.34%，英国富时100指数收跌1.13%，欧洲斯托克50指数收跌0.39%。

市场热点

1、巴以冲突继续升级，以防长称将很快下达向加沙地带发动进攻的命令；美军驻中东多处基地24小时内接连遭袭；美国向全球范围的美国人发布注意安全提醒；黎巴嫩政府制订紧急计划；伊朗：若以军继续袭击加沙，其他各方或加入战争；拜登将于今晨8点发表全国外交政策演讲；哈马斯表示有意与以色列进行长期斗争。英国首相苏纳克抵以，呼吁避免巴以冲突进一步升级。以色列表示，美国飞机载着装甲车抵达。

2、美联储主席鲍威尔将经济超预期增长、边际收益率上升分别作为继续收紧与否的潜在理由。他还表示，目前政策并未达到过紧的程度，将谨慎行动。此次讲话使得利率期货定价11月加息的概率降至1%。Nick Timiraos：鲍威尔暗示停息时间会更长。

3、据悉美欧钢铁关税谈判陷入停滞。

4、美国考虑向银行施压以限制对冲基金的杠杆交易。

5、伦交所表示今日将正常开市，此前所内部分股票无法正常交易。

6、美国能源部寻求在明年1月之前以不超79美元的价格回补600万桶石油战储。

7、SWIFT：人民币9月国际支付份额升至3.71%，再创纪录新高，国际排名维持全球第五。

8、美国至10月14日当周初请失业金人数录得19.8万，创2023年1月23日当周以来最小增幅

9、标普全球市场财智数据显示，以色列债务违约保险成本达到了10年来的最高水平，为135个基点。

10、消息称马斯克考虑让X应用退出欧洲。

11、美国成屋销售降至2010年以来的最低水平。

机构观点

01

摩根大通

【摩根大通：降息只会与这一情形同时发生，届时将成为“坏消息”】

摩根大通资产管理公司全球市场策略师Hugh Gimber表示，美联储明年的降息对美股投资者可能是个坏消息。过去两年，美股通常会因美联储官员的鸽派信号多次反弹，市场希望借贷成本会随着通胀的放缓而下降。然而，Gimber认为，美联储在2024年降息的情形可能会与企业盈利下降同时发生，这将对美股不利。他表示：“我认为，对我来说，关键的一点是，美联储明年降息的原因并不是因为通胀刚刚平稳地回落到目标水平。相反，这可能是因为经济增长前景开始出现裂缝，这对股市来说显然不是一个积极因素，尤其是当你考虑到这对企业盈利的影响时。”

02

美国银行

【美国银行：如此确信美债收益率将在未来12个月下跌】

    美国银行本周公布的最新基金经理调查显示，投资者从未如此确信美债收益率将在未来12个月下跌，他们预计美债收益率将从16年高点回落的原因基于美国经济的两条不同路径。

该行的调查发现，大约三分之二的投资者预计美国经济将“软着陆”或“不着陆”，即美联储能够在不使经济陷入衰退的情况下将通胀带回2%的目标。这一结果还意味着，美联储可能会继续推迟加息甚至不再加息，这将拉低美债收益率。

03

富国银行

【富国银行：预计美国国债收益率将在2024年全面下降】

富国银行的经济学家团队此前写道，“我们预计美国将在2024年中期陷入温和衰退，我们认为这种经济衰退与通胀放缓相结合，将推动FOMC以比市场目前预期更快的速度降息。因此，我们预计美国国债收益率将在2024年全面下降。”