MHMarkets ：2023年10月13日-基本面提醒

09:30中國9月CPI年率

10:00中國9月貿易帳

21:00美聯儲哈克就經濟前景發表講話、歐洲央行行長拉加德發表講話

22:00美國10月一年期通脹率預期、美國10月密西根大學消費者信心指數初值

次日01:00美國至10月13日當周石油鑽井總數

MHMarkets市場概覽

全球市場走勢複盤

週四公佈的CPI資料意外回升，強化了市場對美聯儲“更高更久”以及今年內再加息一次的預期，美元指數走高，重新回到106關口上方，收漲0.86%，報106.59。

美債收益率除了因CPI超預期而上行之外，美盤中美國財政部公佈的30年期美債收益率標售結果格外慘澹也導致其快速上行，10年期美債收益率一度上升超20個基點，收於4.7%附近；兩年期美債收益率上升近10個基點，重新回到5%關口上方，收於5.07%。

現貨黃金受到美元和美債收益率走高的壓制，結束四天連漲，收跌0.28%，報1868.83美元/盎司。現貨白銀收跌0.93%，報21.82美元/盎司。

原油盤中一度漲超2%，但是因受美元走高壓制，一度抹平日內全部漲幅，隨後出現反彈，WTI原油收漲0.28%，報83.47美元/桶，布倫特原油收漲0.71%，報85.68美元/桶。

美股承壓，30年期美債標售情況不佳疊加加息擔憂重回市場，三大股指受壓收跌，道指收跌0.51%，納指收跌0.63%，標普500指數收跌0.63%。納斯達克中國金龍指數下跌3.4%，京東收跌超8%，阿裡巴巴跌3.7%，蔚來汽車跌近6%。蘋果、亞馬遜和英偉達則收漲於0.5%一線。

市場熱點

1、澳大利亞或將鐵礦石等納入“關鍵礦產清單”。

2、阿根廷央行將基準利率從118%提高至133%。

3、福特：對汽車工人勞資談判中的退讓已到極限。

4、俄副總理諾瓦克：如有必要，將進一步放寬燃料出口限制。全球石油需求今年將增加240萬桶/日。

5、美聯儲柯林斯：收益率上升或降低加息必要性；不排除進一步緊縮的可能，9月CPI資料表明物價恢復穩定需要時間。

6、歐佩克月報：維持今明兩年全球石油需求增速預期不變，歐佩克原油產量在9月份增加了27.3萬桶/日，至2775萬桶/日。

7、國際能源署（IEA）週四下調了對2024年石油需求增長的預測，認為全球經濟形勢的嚴峻和能源效率的提高將對石油消費造成壓力。

8、美國9月CPI總體略超預期，加息預期有所上升。

9、30年期美債標售不佳，美國財政部拍賣200億美元30年期國債，得標利率4.837%，投標倍數2.35。（預發行交易利率為4.80%，上月投標倍數為2.46）

10、巴以衝突已致雙方超2800人死亡、以色列同時對敘利亞的阿勒頗機場和大馬士革國際機場發動空襲，伊朗外長被迫改道；以議會批准成立緊急聯合政府；布林肯除了訪問以色列外，還將訪問沙特在內的海灣多國；歐盟主席將於週五訪問以色列；巴總理：向加沙地帶派遣地面部隊將導致“災難性後果”；英國宣佈將在東地中海部署軍事力量。

11、美國至10月6日當周EIA原油庫存增加1017.6萬桶，大超預期的49.2萬桶，增幅錄得得2023年2月10日當周以來最大。

12、美國總統拜登：對最新的通貨膨脹資料表示歡迎，將繼續努力從各個方面建設經濟。

機構觀點

01

花旗銀行

【花旗銀行：我們正在關注信用評分（FICO分數）較低的消費者，那裡存在問題。】

如果消費者和企業陷入更糟糕的財務困境，他們可能更容易錯過貸款還款。銀行已經開始留出一定金額以應對貸款損失，他們預計這種損失會加劇，但不會激增。

值得關注的領域之一是商業地產。自疫情大流行以來，辦公樓尚未填滿，這增加了與其相關的貸款違約的風險。第二季度，富國銀行為該行業的虧損撥出了更多資金，高盛則減記了一些房地產投資。

02

摩根士丹利

【摩根士丹利：可預見的未來，利率仍然可能保持較高水準】

今天稍微高於預期的CPI和溫和的周失業救濟申請並沒有對通脹或利率前景產生影響。美聯儲在11月的會議上可能決定將利率維持不變，但在可預見的未來，利率仍然可能保持較高水準。

03

美銀

【美銀：美債遭遇史上最大熊市，投資者為何還在買入債券基金？】

美國銀行報告顯示，儘管美國債券市場正經歷史上最大的熊市，投資者仍在買入美國債券基金。具體來看，iShares20+年期國債ETF從2020年的峰值下跌了47%，比1981年的債券熊市更嚴重，與歷史上一些最嚴重的市場崩潰相當。

通貨膨脹率上升、經濟彈性增強、利率快速上升等因素共同推動債券收益率飆升，債券價格暴跌，在美聯儲於2022年3月開始加息後，損失加速。