邁匯MHmarkets: 2023年7月25日-基本面提醒

☆ 21:00 美國5月FHFA房價指數月率、美國5月20座大城市房價指數年率

☆ 21:00 IMF公佈2023年7月世界經濟展望

☆  22:00 美國7月諮商會消費者信心指數、美國7月裡奇蒙德聯儲製造業指數

☆  次日04:30 美國至7月21日當周API原油庫存

市場概覽

全球市場走勢複盤

週一美國公佈的經濟資料好壞參半，製造業PMI表現強勁，服務業PMI則有所回落，跟綜合PMI一道創5個月新低，另外，通脹粘性的擔憂依然存在，美元指數繼續走高，收漲0.31%，報101.4。

美債收益率出現V型反彈，短端升幅更大，兩年期美債收益率一度上升7個基點至兩周高位，日內從4.85%升至4.92%；10年期美債收益率日內從3.84%升至3.87%，抹去7月13日以來的全部跌幅。

現貨黃金受制于美元指數和美債收益率反彈，失守1960關口，連續4個交易日下跌，抹去過去一周全部漲幅，收跌0.37%，報1954.71美元/盎司。現貨白銀連續3個交易日下跌，收跌1.11%，報24.34美元/盎司。

原油受到市場對供應緊張前景擔憂的提振，另外中國的刺激政策也引發對需求的樂觀，美布兩油盤中創下3個月新高。WTI原油一度上破79美元，收漲2.75%，報78.88美元/桶；布倫特原油一度上逼83美元，收漲2.53%，報82.62美元/桶。

美股全天小幅震盪，道指收漲0.52%，納指收漲0.19%，標普500指數收漲0.42%。熱門中概股多數飄紅，納斯達克中國金龍指數漲超4.2%，阿裡巴巴漲超4.5%，蔚來汽車、小鵬汽車和嗶哩嗶哩均收漲超10%。特斯拉跑贏大盤，收漲3.5%。

歐股漲跌不一，德國DAX30指數收漲0.08%，英國富時100指數收漲0.21%，歐洲斯托克50指數收跌0.20%。

市場熱點

1. 以色列議會通過飽受爭議的司法改革法案。

2. OpenAl聯合創始人的“世界幣”在交易首日飆升。

3. 俄羅斯考慮限制石油產品出口公司數量以打擊非法出口。

4. 中概股相關指數隔夜大漲超4%，恒指期貨高水逾500點。

5. 阿根廷與IMF就發放新一輪債務再融資貸款達成初步共識。

6. 蘋果向開發者開放Vision Pro頭顯使用申請，需簽保密協定。

7. 知情人士：蘋果要求供應商在2023年出貨約8500萬部新iPhone。

8. 據悉特斯拉高管將於本月與印度商務部長會面，討論在印度建廠生產價格為2.4萬美元新車的計畫。   

地緣局勢

衝突情況

1. 克裡米亞方面表示，俄羅斯防空部隊攔截了11架無人機，克裡米亞彈藥庫遭受打擊。

2. 烏克蘭南部軍事指揮部：俄羅斯在奧德薩進行的夜間襲擊摧毀了糧食倉庫，造成四人受傷。

3. 據俄新社援引俄羅斯國防部消息，兩架烏克蘭發射的無人機被攔截並摧毀。

4. 俄羅斯莫斯科市長：無人機襲擊莫斯科兩座非住宅建築物。無人機襲擊未造成人員傷亡和重大損害。

5. 俄羅斯國防部：俄羅斯挫敗了17架烏克蘭無人機對克裡米亞的襲擊。

6. 市場消息：烏克蘭裡恩尼河港遭到俄羅斯無人機襲擊。

7. 克里姆林宮表示，週一向莫斯科發射的所有無人機都被擊落，近日此類襲擊有所增加，正在採取措施。

8. 俄羅斯聯邦安全會議副主席梅德韋傑夫：俄羅斯需要擴大在烏克蘭的目標範圍。

9. 俄羅斯國防部發佈戰報稱，俄軍在頓涅茨克、紅利曼、庫皮揚斯克、紮波羅熱、赫爾松等多個方向擊退了烏軍進攻，並攔截了烏軍發射的“海馬斯”火箭彈和無人機。

10. 烏克蘭武裝部隊總參謀部表示，烏軍對俄軍人員和裝備陣地進行了多輪炮擊和空襲。

11. 烏克蘭國防部長表示，烏克蘭的反攻雖然落後於進度表，但正在按計劃進行。  

機構觀點

01

高盛丨Goldman Sachs

 高盛：將微軟(MSFT.O)目標價從350美元上調至400美元。

02

法興銀行丨SOCIETE GENERALE

 法興銀行：日本央行認為暫時無需行動顯示出其避免通縮的決心。

03

三菱日聯丨MUFG

三菱日聯：美元兌日元收復失地是可以理解的

7月19日訊，日本央行行長植田和男最新的講話在一定程度上引發了美元兌日元的新一輪反彈。三菱日聯經濟學家表示，植田和男承認市場功能有所改善，但在這個關鍵時刻，調整YCC的決定將更多地基於基本面，而非市場功能。市場對植田和男言論的反應表明，下周調整YCC的猜測有所減少。但我們認為，日本央行下周公佈的經濟預期將為調整YCC提供理由。而且當收益率沒有上行壓力、尚未威脅到0.5%的區間上限時，反而是調整YCC的理想時機。週五的日本CPI資料仍將是關鍵，該資料可能再次引發市場新一輪投機定價。但在風險偏好改善和軟著陸樂觀情緒的背景下，美元兌日元收復了一些失地，這是可以理解的。