2023年5月24日-基本面提醒

☆10點，紐西蘭至5月24日聯儲利率決定。11點，紐西蘭聯儲主席奧爾召開貨幣政策新聞發佈會。市場普遍預期紐西蘭聯儲將加息25個基點至5.50%，但近期事態發展增加了央行意外加息的風險，因其預算案被認為會成為推動通脹的因素。

☆14點，英國公佈4月CPI月率和英國4月零售物價指數月率。荷蘭國際銀行表示，通脹資料將是決定本周英鎊成敗的大事，如果CPI報告如期表明通脹降溫足以說服英國央行在6月暫停緊縮政策，那麼英鎊的下行風險相當大。

☆22點30分，美國至5月19日當周EIA原油庫存、戰略石油儲備庫存。隨著庫存資料證實需求改善，這或為油價提供上行催化劑。

☆英國央行行長貝利將分別於17點30分和21點發表講話。貝利的發言均在CPI資料公佈後，屆時投資者可以觀察他對通脹的表態。

市場概覽

全球市場走勢複盤

週二，現貨黃金V型反彈，盤中最低觸及1954.28，但由於債務上限談判缺乏進展，且資料表明美國製造業重陷萎縮，金價逆轉日內跌勢，最終收漲0.29%，報1975.09美元/盎司。現貨白銀美盤前大幅拉升，但未能收復日內全部跌幅，最終收跌0.88%，報23.45美元/盎司。

美元指數延續漲勢，再創3月20日以來新高，最終收漲0.281%，報103.54。美國國債收益率沖高回落，美國10年期國債收益率收報3.701%。

國際原油震盪走高，美、布兩油均一度漲超2%，因汽油市場前景趨緊和沙特能源大臣發出的警告引發對歐佩克+再度突襲減產的擔憂。WTI原油收漲1.99%，報73.8美元/桶；布倫特原油收漲2.24%，報77.73美元/桶。

美股三大股指集體收跌，道指收跌0.69%、納指收跌1.26%、標普500指數跌1.12%。熱門中概股普遍收跌，網易跌超5%，嗶哩嗶哩、唯品會跌超4%，愛奇藝、阿裡巴巴跌近4%。

歐股全線飄綠，德國DAX30指數收跌0.44%；英國富時100指數收跌0.1%；歐洲斯托克50指數收跌0.99%。         

市場熱點

1. 債務上限-共和黨：支出方面仍存重大分歧，目前沒有新的談判安排、麥卡錫：仍相信能在大限前達成協議、週二沒和拜登談過話、據悉財政部已就是否可以推遲一些即將到期的付款詢問各機構、民主黨願意為達成可能招致共和黨鷹派反對的債務協議而説明麥卡錫鞏固眾院議長職位。

2. 沙特能源警告押注油價下跌的投資者“小心”。

3. 美媒：美國佛州長德桑蒂斯將於北京時間週四早晨在與馬斯克的對話中，宣佈參加2024年美國總統大選。

4. 鮑威爾週二參加一場閉門會議。與會人員稱，鮑威爾透露的資訊是形勢正在好轉，但對通脹仍存擔憂。沒有暗示6月如何行動。   

地緣局勢

衝突情況

1. 俄羅斯國防部發言人稱，俄軍已擊潰22日潛入俄羅斯別爾哥羅德州的烏克蘭武裝人員，打死70餘人。別爾哥羅德州宣佈取消境內實施的反恐行動狀態。親烏武裝組織否認在俄境內遭遇戰損，聲稱他們的士兵身穿的迷彩服和俄羅斯當局發佈的照片不同。

2. 據塔斯社：烏克蘭地面部隊週二表示，基輔將於5月23日至25日舉行軍事演習。值得注意的是，這次演習將調動重型設備。

3. 俄羅斯社交媒體消息稱，位於別爾哥羅德的內政部總部和聯邦安全局（FSB）所在的大樓遭到了襲擊。據俄新社，在俄羅斯別爾哥羅德，一架無人機向馬路投放了一枚炸彈，沒有造成人員傷亡，但有汽車受損。

4. 俄防空系統在別爾哥羅德市及附近擊落數架無人機。

5. 俄羅斯國防部：“烏克蘭民族主義組織”是星期一襲擊別爾哥羅德的幕後黑手。烏克蘭方面此前表示，上述行動是“反俄武裝”所為，與烏方無關。

6. 烏克蘭國防部情報總局局長：反攻將很快開始，所需最基本的武器儲備已經到位。

7. 據烏克蘭最近的一份軍事報告稱，烏克蘭每個月損失1萬架無人機。

援助情況

1. 歐盟委員會副主席兼“外長”博雷利：歐盟國家已經向烏克蘭提供了22萬枚炮彈和1300枚導彈，這是首批彈藥計畫。

2. 市場消息：歐盟委員會進一步支付15億歐元的烏克蘭援助。

3. 據烏克蘭國家通訊社：烏克蘭武裝部隊總司令紮盧日內和北約歐洲盟軍最高司令部指揮官卡沃利討論了加強烏克蘭防空能力和F-16戰鬥機相關的問題。

4. 據烏克蘭真理報：德國政府更新了向烏克蘭提供軍援的清單，包括TRML-4D空中監視雷達、無人機和更多設備。

5. 歐盟外交與安全政策高級代表博雷利23日說，包括波蘭在內的多個國家已經開始培訓烏克蘭飛行員操作美制F-16戰機。  

機構觀點

01

高盛丨Goldman Sachs

高盛：美元還有“更大的上升空間”

高盛集團分析師Michael Cahill和Lexi Kanter表示，美國的信貸狀況並沒有像最初擔心的那樣收緊，而歐洲的經濟活動也未能達到今年早些時候的強勁預期，因此短期內美元的上升空間可能比市場預期的要大，今年美元的總貶值將比市場普遍認為的更為有限。隨著市場調整了對美聯儲降息時機的預期，美元指數5月份迄今已上漲逾1.7%，債務上限僵局也增強了美元的避險吸引力。分析師表示，美元可能只會從高點緩慢回落，期間還會出現一些波動。由於沒有足夠的因素保證歐元繼續升值，美聯儲和歐洲央行的政策路徑也沒有那麼大的分歧，分析師們對2023年底歐元兌美元EUR/USD匯率維持在1.10。

02

法興銀行丨SOCIETE GENERALE

法興銀行經濟學家Suktae Oh和Kiyoung Seong表示，由於半導體出口依然疲弱，對經濟增長放緩的擔憂繼續揮之不去。韓國央行目前的加息週期可能實際上已經結束，因為其政策重點正在從對抗通脹轉向促進經濟增長。

03

三菱日聯丨MUFG

三菱日聯：美元受兩方面的因素拖累

金十資料5月22日訊，三菱日聯銀行表示，美聯儲主席鮑威爾上週五的講話沒有強烈反對市場對年底前降息的預期，也沒有給出在6月會議上加息的強烈信號。自那以後，美國利率市場降低了對美聯儲6月份加息的預期，目前僅反映出加息約2個基點。美元在這之後下跌。美元的另一個挫折是美國債務上限談判破裂，不過破裂的時間是短暫的，因美國總統拜登稱與眾議院議長麥卡錫的通話"進展順利"。