2023年5月24日-基本面提醒

☆10点，新西兰至5月24日联储利率决定。11点，新西兰联储主席奥尔召开货币政策新闻发布会。市场普遍预期新西兰联储将加息25个基点至5.50%，但近期事态发展增加了央行意外加息的风险，因其预算案被认为会成为推动通胀的因素。

☆14点，英国公布4月CPI月率和英国4月零售物价指数月率。荷兰国际银行表示，通胀数据将是决定本周英镑成败的大事，如果CPI报告如期表明通胀降温足以说服英国央行在6月暂停紧缩政策，那么英镑的下行风险相当大。

☆22点30分，美国至5月19日当周EIA原油库存、战略石油储备库存。随着库存数据证实需求改善，这或为油价提供上行催化剂。

☆英国央行行长贝利将分别于17点30分和21点发表讲话。贝利的发言均在CPI数据公布后，届时投资者可以观察他对通胀的表态。

市场概览

全球市场走势复盘

周二，现货黄金V型反弹，盘中最低触及1954.28，但由于债务上限谈判缺乏进展，且数据表明美国制造业重陷萎缩，金价逆转日内跌势，最终收涨0.29%，报1975.09美元/盎司。现货白银美盘前大幅拉升，但未能收复日内全部跌幅，最终收跌0.88%，报23.45美元/盎司。

美元指数延续涨势，再创3月20日以来新高，最终收涨0.281%，报103.54。美国国债收益率冲高回落，美国10年期国债收益率收报3.701%。

国际原油震荡走高，美、布两油均一度涨超2%，因汽油市场前景趋紧和沙特能源大臣发出的警告引发对欧佩克+再度突袭减产的担忧。WTI原油收涨1.99%，报73.8美元/桶；布伦特原油收涨2.24%，报77.73美元/桶。

美股三大股指集体收跌，道指收跌0.69%、纳指收跌1.26%、标普500指数跌1.12%。热门中概股普遍收跌，网易跌超5%，哔哩哔哩、唯品会跌超4%，爱奇艺、阿里巴巴跌近4%。

欧股全线飘绿，德国DAX30指数收跌0.44%；英国富时100指数收跌0.1%；欧洲斯托克50指数收跌0.99%。         

市场热点

1. 债务上限-共和党：支出方面仍存重大分歧，目前没有新的谈判安排、麦卡锡：仍相信能在大限前达成协议、周二没和拜登谈过话、据悉财政部已就是否可以推迟一些即将到期的付款询问各机构、民主党愿意为达成可能招致共和党鹰派反对的债务协议而帮助麦卡锡巩固众院议长职位。

2. 沙特能源警告押注油价下跌的投资者“小心”。

3. 美媒：美国佛州长德桑蒂斯将于北京时间周四早晨在与马斯克的对话中，宣布参加2024年美国总统大选。

4. 鲍威尔周二参加一场闭门会议。与会人员称，鲍威尔透露的信息是形势正在好转，但对通胀仍存担忧。没有暗示6月如何行动。   

地缘局势

冲突情况

1. 俄罗斯国防部发言人称，俄军已击溃22日潜入俄罗斯别尔哥罗德州的乌克兰武装人员，打死70余人。别尔哥罗德州宣布取消境内实施的反恐行动状态。亲乌武装组织否认在俄境内遭遇战损，声称他们的士兵身穿的迷彩服和俄罗斯当局发布的照片不同。

2. 据塔斯社：乌克兰地面部队周二表示，基辅将于5月23日至25日举行军事演习。值得注意的是，这次演习将调动重型设备。

3. 俄罗斯社交媒体消息称，位于别尔哥罗德的内政部总部和联邦安全局（FSB）所在的大楼遭到了袭击。据俄新社，在俄罗斯别尔哥罗德，一架无人机向马路投放了一枚炸弹，没有造成人员伤亡，但有汽车受损。

4. 俄防空系统在别尔哥罗德市及附近击落数架无人机。

5. 俄罗斯国防部：“乌克兰民族主义组织”是星期一袭击别尔哥罗德的幕后黑手。乌克兰方面此前表示，上述行动是“反俄武装”所为，与乌方无关。

6. 乌克兰国防部情报总局局长：反攻将很快开始，所需最基本的武器储备已经到位。

7. 据乌克兰最近的一份军事报告称，乌克兰每个月损失1万架无人机。

援助情况

1. 欧盟委员会副主席兼“外长”博雷利：欧盟国家已经向乌克兰提供了22万枚炮弹和1300枚导弹，这是首批弹药计划。

2. 市场消息：欧盟委员会进一步支付15亿欧元的乌克兰援助。

3. 据乌克兰国家通讯社：乌克兰武装部队总司令扎卢日内和北约欧洲盟军最高司令部指挥官卡沃利讨论了加强乌克兰防空能力和F-16战斗机相关的问题。

4. 据乌克兰真理报：德国政府更新了向乌克兰提供军援的清单，包括TRML-4D空中监视雷达、无人机和更多设备。

5. 欧盟外交与安全政策高级代表博雷利23日说，包括波兰在内的多个国家已经开始培训乌克兰飞行员操作美制F-16战机。  

机构观点

01

高盛丨Goldman Sachs

高盛：美元还有“更大的上升空间”

高盛集团分析师Michael Cahill和Lexi Kanter表示，美国的信贷状况并没有像最初担心的那样收紧，而欧洲的经济活动也未能达到今年早些时候的强劲预期，因此短期内美元的上升空间可能比市场预期的要大，今年美元的总贬值将比市场普遍认为的更为有限。随着市场调整了对美联储降息时机的预期，美元指数5月份迄今已上涨逾1.7%，债务上限僵局也增强了美元的避险吸引力。分析师表示，美元可能只会从高点缓慢回落，期间还会出现一些波动。由于没有足够的因素保证欧元继续升值，美联储和欧洲央行的政策路径也没有那么大的分歧，分析师们对2023年底欧元兑美元EUR/USD汇率维持在1.10。

02

法兴银行丨SOCIETE GENERALE

法兴银行经济学家Suktae Oh和Kiyoung Seong表示，由于半导体出口依然疲弱，对经济增长放缓的担忧继续挥之不去。韩国央行目前的加息周期可能实际上已经结束，因为其政策重点正在从对抗通胀转向促进经济增长。

03

三菱日联丨MUFG

三菱日联：美元受两方面的因素拖累

金十数据5月22日讯，三菱日联银行表示，美联储主席鲍威尔上周五的讲话没有强烈反对市场对年底前降息的预期，也没有给出在6月会议上加息的强烈信号。自那以后，美国利率市场降低了对美联储6月份加息的预期，目前仅反映出加息约2个基点。美元在这之后下跌。美元的另一个挫折是美国债务上限谈判破裂，不过破裂的时间是短暂的，因美国总统拜登称与众议院议长麦卡锡的通话"进展顺利"。