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【CXM金融衍生品讲坛】“转危为机”:投资美股有哪些好处?现在是抄底美股的好时机吗?

2020-04-01 20:04:47

随着金融一体化的发展,各国投资者的全球化资产配置方式也更加多样,国内投资者能够接触到的国际金融衍生品种类也在日益增多,越来越多的投资者将目光从A股转移到美股上。

与国内的A股市场不同,美股是由下而上建立起的股市,主要以机构为主体,更加倾向于价值与长期投资,相对更加市场化,吸引了全球众多投资者。而最近一段时间,美股过山车似的大涨大跌,让一部分人感觉到心跳加速的同时,也让另一部分偏好风险的投资者,看到了“赚大钱”的机会。

那么,国内投资者要如何投资美股,美股的具体规则是怎样的,投资美股又存在哪些优势和风险呢?今天,小盟就和大家细细聊一下美股产品。

01美股交易时间及交易规则

由于美国的本身就和中国不处于同一个时区,所以美股交易时间上就和中国不同,具体的交易规则更是和A股相差甚远。

美股交易时间

美股的开盘时间是每周一至周五,美东时间的早上9:30-下午16:00,换算成北京时间如下:

夏令时(美国3月第二个周日到11月第一个周六),北京时间晚21:30至次日凌晨04:00

冬令时(美国11月第一个周日到3月第二个周六),北京时间晚22:30至次日凌晨05:00

美股还有盘前盘后交易机制(此为夏令时,冬令时延迟一个小时):

盘前交易时间,北京时间16:00-21:30  

盘后交易时间,北京时间04:00-08:00

一般来说,大公司才会有盘前和盘后交易,在这两个交易时段当中,美股股市流动性较差,通常在公司发财报或者有重大新闻等特殊事件发生的时候,交易量才会上升。

美股交易规则

交易代码:为上市公司英文缩写。

交易单位:无限制,以1股为单位。

涨跌幅:无限制,原有股价涨跌单位为1/16美元,现今多改为小数点制(最低为1美分)。

熔断机制(即交易所为控制风险采取的暂停交易措施):在美国交易时段,熔断机制可以分为三级,一级市场熔断,是指市场下跌(标普500指数在常规交易时段指数点位相对于前一日收盘点位的下跌)达到7%;二级市场熔断,是指市场下跌达到13%;三级市场熔断,是指市场下跌达到20%。全天任意交易时段,如果触发三级市场熔断,全市场停止交易,直至下个交易日开盘。

交易手续费:以“交易笔数”或者“交易数量”为基础进行计算,不同券商收费标准不同。


02美股的投资优势

由于美股和A股在机制上有很多不同的地方,也深受全球资本的偏爱,因而美股投资有很多独特的优势:
市场成熟,法规严格——美国金融市场发展历史长,市场更加成熟,监管严厉,法规健全,对内幕交易、操纵市场、上市公司财务造假等行为打击坚决,美股市场完善的制度和法律使散户的利益可以得到更好的保护。

品类丰富,高额分红——美股的种类非常繁多,不同国家,不同类别的公司都可以在美国上市,这是美股独有的优势,像我们熟知的谷歌、微软、法拉利、大众、阿里巴巴等很多国际知名的公司都在美国挂牌上市,投资者透过华尔街就可以投资全世界。美国公司非常注重股东回报,很多股票每个季度都会派发现金红利,如美国铝业,可口可乐等大公司都是连续几十年派发高额现金红利,一些新兴的科技公司也常常通过回购股票等手段回报股东。

T+0交易机制,流动性好——美股是灵活的T+0交易机制,也就是股票可以当天买入当天卖出,也不存在涨跌停限制,资金流动性很好,可以实现快速周转,有效地避免隔夜风险。
双向交易,投资门槛低——美股支持双向交易,也就是可以做多也可以做空。A股只能在股市上涨的时候赚钱,但在美股市场当中,只要投资者判断准确,股市上涨或者下跌都可以获利,而且美股交易不需要缴纳印花税、过户费等税费,非美国公民也不需要缴纳资本利得税,投资者只需要按照经纪商规定缴纳少量的交易费用。


03现在是抄底美股的好时机吗

3月份,美股接连触发了4次熔断,上周,美股恢复了上涨,在这种情况下,一些投资者认为美股已经到了阶段性的底部,是抄底的好时机,也有投资者担心,随着新冠病毒的蔓延,其经济影响难以预测,美国股市有可能会进一步恶化。

那么,现在究竟是否是抄底美股的好时机呢?对此,不同机构有着不同的观点。
从知名投行贝莱德到亿万富翁投资者比尔-阿克曼,在最近几天都变得更加看好股市,美银上周五表示,其牛市和熊市指标(跟踪头寸的关键市场指标)已触及“最大熊市”,这可能意味着反弹。

但同样有机构认为,抄底美股不可操之过急,高盛表示“从历史上看,熊市可能还没有结束”,但”在熊市期间,市场也可能出现强劲反弹。”“数据鹰派”查德-伯恩斯坦则表示:“当人们还心怀希望,试图抓住触底时间时,这往往是熊市早期的表现,而彻底的绝望才是牛市开始的标志。”

比起之前“每日熔断”的惊心行情,目前的美股市场已经初步恢复平静。不管美股下一步是上涨还是下跌,对于投资者来说都存在着盈利的机会,瑞信表示,做一个市场的先行者是有好处的。
当然,这是在投资者可以正确判断下一步行情的前提下,但是机会多大的同时,风险同样也会有多大。在新冠疫情的影响之下,美股乃至全球经济都充满了不确定性,投资者仍旧要谨慎投资,警惕股市波动性增大所带来的风险。

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