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【ACY稀万证券】全球经济衰退担忧依旧,欧日承压下行

2019-08-22 16:00:02

今日(8月22日)凌晨美联储公布7月份货币政策会议纪要,打压降息预期,但因全球央行年会开幕在即,市场并不十分买单,美联储降息预期继续走高。欧元区局势仍然不乐观,欧系货币对疲软,欧日或继续承压下行。

1、美联储会议纪要打压降息预期,美指小幅攀升

2、欧元区形势依然严峻,欧元难获上涨动力

3、美联储降息预期进一步走高,欧日继续承压

 

1、美联储会议纪要打压降息预期,美指小幅攀升

今日凌晨,美联储公布7月货币政策会议纪要。纪要表明:美联储决策者在是否降息的问题上存在严重分歧,但他们一致希望表明,他们没有走在进一步降息的预设道路上。多数决策者认为此次会议降息25个基点的提议是调整政策立场的一部分,或者说是周期中调整的一部分,以应对近几个月来经济前景呈现的最新发展;与会者仍对美国经济持续增长抱有信心,认为最可能的情况是经济活动持续扩张,劳动力市场状况良好,通胀率接近2%的对称性目标。会议纪要打压了降息预期,公布以后,美指小幅攀升。

2、欧元区形势依然严峻,欧元难获上涨动力

有序脱欧前景依然不明朗,各方在最关键的爱尔兰边境担保协议上依旧无法达成共识。日内欧盟多位官员却在爱尔兰边境担保协议上发难,再度强调这一协议若无法保全,那么重启会谈就没有意义。虽然之后英国首相约翰逊打算出访游说德国总理默克尔、法国总统马克龙和爱尔兰总理瓦拉德卡,但市场认为他很难获得助力。德国总统施坦因迈尔称,所有的担保情形都已经进行过讨论,不相信存在重启担保计划谈判的可能性;英国无协议脱欧的影响可能会比当前描述的更加强烈。

此外,继英国脱欧削弱英国政治后,世界第四大经济体德国经济在第二季度则陷入了萎缩,使得市场认为经济衰退袭击欧洲的可能性已经上升至70%。8月19日,德国央行警告称德国经济或陷入衰退。德国央行19日发布月度报告指出,今年夏天德国经济依旧不景气,第三季度可能再度出现轻微萎缩。工业部门持续衰退是德国经济萎缩的主因。鉴于二季度德国工业订单数量明显少于一季度,三季度德国工业产出将继续明显萎缩。作为欧洲公债风向标的德国10年期此前一度跌至-0.727%。欧洲负收益资产的大量涌现显示市场对于经济前景的担忧情绪。

欧元兑日元 周线走势图logo.jpg

图一:欧日周线走势图

3、美联储降息预期进一步走高,欧日继续承压

因美联储7月货币政策会议纪要打压了降息预期,稍微缓解了市场紧张情绪,避险货币日元也遭遇了冲击,欧元/日元昨日小幅上涨,触及MA10指标承压回调。今日开盘,一路缓慢下跌,回吐昨日涨幅。考虑到周五鲍威尔会在全球央行年会上发表最新的观点,市场并不十分看重这份会议纪要。目前,美联储9月降息25个基点的概率提升至90.7%,因此日元还能进一步升值。加之欧元区的局势不容乐观,欧元难以获得上行的动力,使得欧日整体还是偏下行的。

从周线图看,欧日处于下降通道中,连续两周于中轨附近盘整。MACD指标红色动能柱往0轴下方增强,快线继续向下延伸,表明此轮下跌行情还未结束。日线上已连续一周于117.5-118.3区间窄幅震荡,MACD指标快线拐头向上,短期内或有反弹需求。重点关注下方支撑位117.5,若下破这一带,汇价将会测试116.7,上方阻力位为118.3、119.2。

消息面上重点关注今晚19:30欧洲央行货币政策会议纪要以及周五9:00在杰克逊霍尔举行的全球央行年会。