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【ACY稀万证券】美油产量不及预期,需求前景好转助力油价反弹

2019-08-21 15:08:35

8月21日(周三)凌晨,美国石油协会公布的数据显示,美国截至8月16日当周API原油库存减少345万桶,预期减少188.5万桶;汽油库存减少40.3万桶;精炼油库存增加180.6万桶,数据公布后,美原油短线略微震荡走高。

1、美国年度原油产量大几率不及预期

2、布伦特和美原油价差收窄

3、美原油短期士气高涨,但恐难改变近半年来震荡下行格局

 

1、美国年度原油产量大几率不及预期

美国能源署此前公布的EIA数据显示,近2周美国原油库存持续增加,但增加幅度相对较小,从原油全部库存数量来看,美国市场当前并没有出现明显的超预期库存积压现象。美国原油钻机数据持续减少,本年度内美国原油产量不及预期几乎已成定局,未来一段时间美国原油产量能否实现增加难度越来越大,这在很大程度上缓解油市多头在需求下行的情况下面临的供给增加压力。

此外,最新一期OPEC月报预计,2020年全球对欧佩克原油需求较此前预期增加14万桶/日。

2、布伦特和美原油价差收窄

国际油价波动的过程中美布两油的价差正在收窄,价差收窄至1年来的最低水平,目前仅有3.6美元,而就在今年3月美布两油的价差一度扩大至10美元上方。近期美国的原油出口有所上升,因输油管道建设使得此前大量滞留原产地的原油得以出口,无需折价销售。但是美布两油价差收窄,可能会降低美国原油的吸引力,因相较于OPEC原油,美原油存在较高的运输成本,因此这可能会使得美国不得不适当降低原油价格。

【ACY稀万】原油 日线趋势图 logo.jpg

图一:原油 日线趋势图

3、美原油短期士气高涨,但恐难改变近半年来震荡下行格局

近几个月国际贸易局势的变化从需求层面影响到油市波动,供给和库存问题对油价波动的影响稍有削弱,贸易局势的缓解在此次油价反弹中提供了主要动力。

技术面来看,美原油自本年度4月中旬在中长线层面由多转空,价格波动围绕图中黑色趋势线规律下行,上下轨目前在之前的测试中对行情起到了良好的支撑或压制。近期需求层面的好转帮助油价回升至56.30压力位附近,昨日的交投中多空双方围绕该压力位展开激烈争夺,日线最终收出下影线稍长的十字星K线,但因下影线最低点位置支撑并不强力,目前来看在关键压力位的博弈中空头稍占优势。从更长的时段来看,56.30-57.00一线也是油价自去年年底大幅反弹以后的0.38%压力位,鉴于全球贸易问题只是好转,并未得到根本解决,且油价仍处于主要下跌趋势之中,在美原油价格突破56.30-57.00之前,仍应偏保守维持看空思路,不宜在日内或短线交易中过分激进追多。

基本面上,建议交易者关注8月21日美国EIA原油库存数据,全球贸易争端和英国脱欧最新一步进展。

压力位:56.60  支撑位:54.50