北京时间周四(4月6日)凌晨2点,美联储FOMC公布3月会议纪要。此次纪要主要有两大看点:今年加息预期及缩减资产负债表。纪要显示,美联储官员仍支持循序渐进加息,有些担忧经济存在上行风险。另外,委员认为有理由今年晚些时候开始“缩表”。纪要公布后,美元指数短线走高,美债收益率急速上扬。
纪要显示,委员支持循序渐进地加息,部分委员认为今年可加息3次以上。财政政策对经济构成上行风险,委员们就特朗普刺激措施进行了激烈的讨论。一些美联储官员认为股价“相当高”。另外,关于就业市场和通胀目标的看法,委员们存在分歧。实际上,在美联储于3月决议中进行了金融危机以来的第三次加息后,关于美国经济升温甚至过热的预期就不绝于耳。美联储主席耶伦也曾暗示,美国经济已经到了重要转折点,需要美联储加快加息步伐。尽管3月决议以来,不同官员释放的信号较为混杂,但整体预期今年至少加息三次的鹰派基调基本没有太大变化。纪要公布后,据彭博利率市场监察,美联储6月加息概率上升至63.2%,9月加息概率上升至82.4%。而CME“美联储观察”则显示,美联储6月加息概率上升至66.9%,9月加息概率上升至83.2%。
对于市场关注的“缩表”问题,纪要给出了部分解答。纪要显示,委员讨论了减码与停止再投资的优缺点。大部分美联储官员认为,今年晚些时候有理由调整再投资政策。美国国债和MBS均应是再投资政策调整内容。对资产负债表的判断是基于对经济表现如预期,可令联邦基金利率继续上涨的假设。不过关于“缩表”的具体时机,纪要并未给出太详细的线索。纽约联储主席杜德利上周五表示,美联储可能最早今年就开始缩减规模4.5万亿美元的资产负债表——这比大多数分析师预计的都要早。除杜德利外,圣路易斯、旧金山和克里夫兰联储主席近日也都纷纷表示,美联储今年可能收缩资产负债表。费城联储主席哈克3月20日接受采访时表示,支持在联邦基金利率“大大高于”1%时缩减美联储的资产负债表。圣路易斯联储主席布拉德近期表示,美联储可能于今年下半年准备好缩减负债表。
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待定国家主席习近平将于6日-7日与美国总统特朗普会晤
欧元兑美元
(欧元兑美元1小时图)
欧元兑美元1小时图来看,价格整体窄幅震荡调整,市场对于后市处于多空分歧较大阶段,大概率市场继续延续后市震荡格局。考虑到欧洲央行给予市场维持宽松预期的鸽派声明,短期欧元走势料难以强势,目前价格已经突破1.0640附近区间支撑位(红线标注)大概率持续震荡下行。
压力:1.0680,1.0730
支撑:1.0640,1.0600
1.0640附近做空,止损1.0660,目标1.0600
英镑兑美元
(英镑兑美元1小时图)
英镑兑美元1小时图来看,价格窄幅震荡调整,英国退欧引发的弱势英镑提振了通胀预期引发市场对于英国央行加息预期短期提振了英镑走势,考虑到英国退欧时间过程复杂,英国央行加息概率短期仍旧偏低。关注1.2490附近(红线标注)做空。
压力:1.2500,1.2520
支撑:1.2440,1.2400
1.2490附近做空,止损1.2510,目标1.2440
国际黄金
(国际黄金1小时图)
国际黄金1小时图来看,国际黄金价格进入多空分歧加重阶段,中美国家首脑会晤展开经济合作的概率大中美互惠互利的经贸关系容易短期激发稳固市场情绪提振风险资产,目前看黄金价格延续宽幅调整的可能性大,突破1253美元/盎司(红线标注)做空。
压力:1259,1261
支撑:1244,1240
1253附近做空,止损1257,止标1244
国际白银
(国际白银1小时图)
国际白银1小时图看价格进入多空分歧加重阶段,周三晚间公布的ADP就业大幅度增加26万人改变了市场对于FOMC加息的预期,目前看白银价格在18.00-18.40区间宽幅调整的可能性大,突破18.20美元/盎司(红线标注)做空。
压力:18.40,18.50
支撑:18.20,18.00
18.20附近做空,止损18.30,目止标18.00附近
原油
(WTI原油1小时图)
WTI原油1小时图来看,油价的反弹势头暂时处于回落阶段,市场对于美国库欣库存增加的有所担忧,进入季节性需求放量周期预期对市场价格会构成支撑,美国地方炼厂开工率大幅度回升市场存在需求上升的可能性有利于库存见顶回落,短期来看价格维持高位震荡的概率较大。关注50.80(红线标注)突破做空。
压力:51.00,51.80
支撑:50.80,50.00
50.80附近做空,止损51.00,目标50.00
拓利中文服务中心:Benjamin Zhan
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